Satu Kredit Mobil-Judul Dapat Mengarah pada Spiral Utang - dan Tanpa Mobil

Ketika orang yang membutuhkan uang tunai cepat mengambil pinjaman kepemilikan mobil, mereka berisiko tinggi tidak mampu membayarnya tepat waktu - dan satu dari lima akhirnya kehilangan mobil untuk kepemilikan kembali.

Sebuah laporan baru dari Biro Perlindungan Finansial Konsumen menemukan bahwa 83% dari mereka yang mengambil pinjaman satu pembayaran otomatis (dibayar kembali secara sekaligus, bukan mencicil) memperpanjangnya dengan mengembalikan jumlah pinjaman pada hari jatuh tempo. Secara keseluruhan, setengah dari semua pinjaman didaur ulang 10 kali atau lebih berturut-turut, menimbulkan biaya setiap kali. Dengan tingkat persentase tahunan mereka yang sangat tinggi, pinjaman-pinjaman ini dapat menciptakan siklus utang.

Pada akhirnya, sepertiga dari mereka yang melakukan reborrowed gagal, dan 20% kehilangan mobil mereka ke kepemilikan kembali.

"Ini adalah pinjaman yang sangat berbahaya yang dapat menjebak orang dalam lingkaran setan utang, seperti pinjaman gaji," kata Liz Weston, seorang kolumnis dan penasihat keuangan Investmentmatome. "Dalam beberapa hal, pinjaman kepemilikan mobil ini lebih buruk, karena orang kehilangan mobil mereka, yang menempatkan mereka pada risiko tinggi kehilangan pekerjaan mereka."

Apa itu pinjaman berjasa?

Pembayaran pinjaman mobil dengan pembayaran tunggal adalah pinjaman jangka pendek dengan bunga tinggi yang memungkinkan konsumen menggunakan hak milik kendaraan sebagai agunan dengan imbalan pinjaman; istilah yang khas adalah 30 hari. Ketika pinjaman dilunasi, peminjam mendapatkan gelar kembali. Jika pinjaman tidak dilunasi, bagaimanapun, pemberi pinjaman dapat mengambil mobil sebagai pengganti pembayaran.

Setengah negara bagian di AS mengizinkan beberapa bentuk pinjaman kepemilikan mobil. Hukum dan praktik bervariasi, tetapi umumnya pemberi pinjaman:

• Jangan periksa kredit peminjam.
• Mungkin tidak mengharuskan peminjam memiliki bukti penghasilan.
• Biasanya memberikan pinjaman senilai 40% atau kurang dari nilai mobil.
• Mungkin memerlukan hal-hal yang memudahkan untuk mengambil kembali mobil, seperti meninggalkan kunci dengan pemberi pinjaman, memasang pelacak GPS untuk mencari kendaraan atau immobilizer untuk mencegahnya dari jarak jauh.
• Dapat mengambil kembali dan menjual mobil, memungut biaya untuk kepemilikan kembali dan penyimpanan. Jika mobil dijual seharga lebih dari jumlah yang terhutang, beberapa negara bagian tidak meminta perbedaan dikembalikan kepada peminjam.

Bagi mereka yang tidak memiliki alternatif untuk menutup keadaan darurat atau menyiarkannya sampai hari gajian, pinjaman kepemilikan mobil menawarkan uang tunai instan - tetapi dengan tingkat persentase tahunan biasanya sekitar 300%, pinjaman tersebut terbukti terlalu banyak bagi banyak konsumen untuk membayar tepat waktu.

Siklus utang

CFPB memeriksa catatan dari lebih dari 3,5 juta pinjaman pembayaran otomatis tunggal yang dibuat untuk 400.000 peminjam antara tahun 2010 dan 2013. Pinjaman rata-rata lebih dari $ 900 dengan jangka waktu pembayaran 30 hari.

Dari peminjam yang disurvei, hanya sekitar 12% yang melunasi seluruh pinjaman mereka tanpa reborrowing.

Ketika para peminjam memperbarui pinjaman mereka, menciptakan "urutan pinjaman," lebih dari sepertiga melakukannya tujuh kali atau lebih. Sekitar 15% peminjam mengeluarkan urutan tiga pinjaman atau lebih sedikit, menurut CFPB.

Semakin banyak peminjam meminjam, semakin besar kemungkinan mereka gagal.

Perangkap jangka panjang dari pinjaman-pinjaman ini adalah "tanda lain yang disebut 'pinjaman pembayaran tunggal' sering kali apa pun kecuali dalam kenyataannya," kata Richard Cordray, direktur CFPB.

“Pinjaman-pinjaman ini dengan demikian menyajikan isu-isu yang mirip dengan pinjaman gaji. Tingginya tingkat reborrowing meningkatkan biaya, dengan konsumen akhirnya membayar bunga dan biaya yang jauh lebih dari yang mereka harapkan. ”

Alternatifnya sedikit

Sebagian besar pinjaman jangka pendek yang tidak memerlukan pemeriksaan kredit - pinjaman gaji, pinjaman kepemilikan mobil dan pinjaman pegadaian - memiliki suku bunga tinggi yang jauh melebihi APR 36% yang secara luas dianggap sebagai batas atas untuk pinjaman yang terjangkau. Memang, ada yang memiliki suku bunga setinggi 1.000%.

Namun, pinjaman gaji, tidak seperti pinjaman dengan utang, tidak dijamin - dan itu berarti pemberi pinjaman tidak dapat mengambil mobil peminjam atau aset lainnya. Hal itu tidak membuat pinjaman gaji banyak, tetapi konsumen yang terikat memiliki beberapa alternatif jika mereka memiliki kredit macet.

Pinjaman pegadaian menyajikan alternatif yang sedikit lebih baik daripada gajian atau pinjaman berjaminan. Karena peminjam meninggalkan kepemilikan pribadi sebagai agunan, APR pada ini cenderung lebih rendah (tetapi masih bisa mencapai tiga digit). Jika pinjaman tidak dibayar, toko menjual barang - tetapi kehilangan perhiasan atau kamera yang Anda gadaikan jauh lebih baik daripada kehilangan transportasi Anda untuk bekerja.

Pinjaman pribadi tradisional lebih baik. Mereka memiliki suku bunga yang berada di atas 36%, dan uang tunai dapat tiba secepat auto-title atau pinjaman gaji. Tetapi mereka membutuhkan pemeriksaan kredit dan kemampuan untuk membayar kembali - dan hanya beberapa pemberi pinjaman menganggap peminjam dengan nilai kredit lebih rendah dari 600.

Dalam beberapa kasus, pemberi pinjaman masyarakat mungkin dapat menawarkan pinjaman darurat atau bantuan lainnya.

Weston menunjukkan bahwa sebagian besar keluarga dapat menghindari keadaan darurat tunai hanya dengan bantal sederhana dalam rekening tabungan. Laporan Urban Institute baru-baru ini menemukan bahwa sedikitnya $ 250 dalam tabungan dapat melindungi keluarga dari pembayaran yang terlewatkan, penggusuran atau harus menerima manfaat publik.

Sean Pyles adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected].