Plowback Ratio Definisi & Contoh |

Apa itu:

Kebalikan dari rasio pembayaran dividen, rasio plowback perusahaan dihitung sebagai berikut:

Plowback ratio = 1 - (Dividen Per Saham Tahunan / Penghasilan Per Saham)

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari asumsikan Perusahaan XYZ melaporkan laba per saham sebesar $ 5 tahun lalu dan membayar $ 1 dalam deviden. Dengan menggunakan rumus di atas, rasio pembayaran dividen Perusahaan XYZ adalah:

$ 1 / $ 5 = 20%

Perusahaan XYZ mendistribusikan 20% dari pendapatannya dalam dividen dan menginvestasikan kembali sisanya kembali ke perusahaan.

Pada gilirannya, berarti perusahaan membajak sisa 80% kembali ke perusahaan. Dengan menggunakan rumus dan informasi di atas, kita dapat menunjukkannya dengan cara ini:

Plowback ratio = 1 - ($ 1 / $ 5) = 1 - 0,20 = 0,80 atau 80%

Mengapa Matters:

Plowback ratios mengindikasikan berapa banyak keuntungan yang diinvestasikan kembali di perusahaan daripada dibayarkan kepada investor. Sebagian investor lebih menyukai distribusi uang tunai yang dikaitkan dengan perusahaan dengan rasio plowback rendah, sementara investor lain lebih menyukai capital gain yang diharapkan dari reinvestasi laba perusahaan. Perusahaan yang lebih tua dan matang umumnya memiliki rasio plowback yang lebih rendah daripada perusahaan yang tumbuh cepat, yang biasanya lebih berfokus pada menginvestasikan kembali uang tunai untuk mengembangkan bisnis. Dengan demikian, rasio adalah salah satu cara untuk mengidentifikasi perusahaan pertumbuhan.

Rasio pembayaran deviden, dan dengan demikian rasio plowback, secara signifikan dipengaruhi oleh pilihan perusahaan metode akuntansi. Sebagai contoh, metode depresiasi yang berbeda mempengaruhi pendapatan per saham perusahaan, yang mempengaruhi rasio pembayaran dividen. Rasio plowback yang luar biasa rendah dari waktu ke waktu dapat menggambarkan pemotongan dividen ketika perusahaan menemukan kebutuhan akan uang tunai.

Penting untuk memahami bahwa kebutuhan modal dan harapan investor bervariasi dari industri ke industri, itulah mengapa perbandingan rasio plowback adalah umumnya paling berarti di antara perusahaan dalam industri yang sama, dan definisi rasio "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.