Rasio Harga-ke-Buku (P / B) Definisi & Contoh |
STEP 5 Rasio Pasar: Cara Hitung Price to Book Value Ratio
Daftar Isi:
Apa itu:
price-to-book ratio mengukur harga pasar perusahaan dalam kaitannya dengan nilai bukunya. Rasio ini menunjukkan berapa banyak investor ekuitas membayar untuk setiap dolar dalam aktiva bersih.
Nilai buku, biasanya terletak di neraca perusahaan sebagai "ekuitas pemegang saham," mewakili jumlah total yang akan tersisa jika perusahaan dilikuidasi semua asetnya dan melunasi semua kewajibannya.
Cara kerjanya (Contoh):
Ada beberapa cara untuk menghitung nilai buku, tergantung pada perusahaan. Untuk keperluan contoh ini, kami akan mengasumsikan bahwa ukuran nilai buku terbaik adalah Total Aset - Kewajiban Total. Kami juga akan menganggap bahwa saham Perusahaan XYZ diperdagangkan pada $ 6 per saham dan ada 100 saham yang beredar.
Neraca untuk Perusahaan XYZ
Tahun yang berakhir 31 Desember 2009
Aset
Tunai 1.000
Piutang Usaha 500
Inventaris 500
Total Aktiva Lancar 2.000
Kewajiban
Hutang Usaha 500
Utang Jangka Panjang Saat Ini 500
Total Kewajiban Lancar 1.000
Hutang Jangka Panjang 500
Total Kewajiban 1,500
Ekuitas Pemilik 500
Rasio P / B = Harga Saham / Nilai Buku per saham
Nilai buku: 2.000 - 1.500 = 500 (perhatikan bahwa ini sama dengan ekuitas pemilik)
Nilai buku per saham: 500/100 = $ 5
Rasio P / B = $ 6 / $ 5 = 1,2
Rasio AP / B kurang dari 1,0 dapat menunjukkan bahwa stok adalah undervalued, sementara rasio lebih besar dari 1,0 dapat menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu tinggi.
Harap dicatat bahwa tidak selalu masuk akal untuk menghitung nilai buku sebagai Total Aset - Jumlah Kewajiban. Bergantung pada neraca perusahaan, mungkin masuk akal untuk mengurangi aset tidak berwujud, goodwill, dan / atau saham preferen dari bagian neraca yang tepat.
Mengapa Penting:
Harga untuk rasio buku menunjukkan apakah nilai aset suatu perusahaan sebanding dengan harga pasar sahamnya. Untuk alasan ini, ini dapat berguna untuk mencari nilai saham. Hal ini sangat berguna ketika menilai perusahaan yang terdiri dari sebagian besar aset likuid, seperti keuangan, investasi, asuransi, dan perusahaan perbankan.
Rasio harga-untuk-buku tidak begitu berguna untuk perusahaan dengan pengeluaran litbang besar atau perusahaan dengan tingkat tinggi properti atau aset tetap lainnya. Karena aset jangka panjang disimpan di neraca pada biaya awal, jika harga pasar aset tersebut meningkat atau menurun secara dramatis, nilai buku dapat berbeda secara dramatis dari nilai pasar.
Seperti sebagian besar rasio, sebaiknya bandingkan P / B rasio dalam industri. Saham teknologi, misalnya, sering berdagang di atas nilai buku sementara saham keuangan sering diperdagangkan di bawah nilai buku.