Definisi Obligasi Tujuan Pribadi & Contoh |

Apa itu:

Obligasi tujuan pribadiadalah obligasi kotamadya yang menggunakan

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari kita asumsikan Perusahaan XYZ ingin membuka pabrik di Kota ABC, yang secara ekonomi tertekan, tetapi Perusahaan XYZ tidak memiliki $ 100 juta yang diperlukan untuk membangun pabrik. Karena pabrik dapat membawa pekerjaan ke daerah tersebut, Kota ABC ingin melakukan apa yang dapat dilakukan untuk mendorong Perusahaan XYZ membangun pabrik. Jadi mungkin mempertimbangkan menerbitkan obligasi daerah dan kemudian meminjamkan hasilnya kepada Perusahaan XYZ sehingga akan membangun pabrik. Dalam situasi ini, Kota ABC menjadi lebih layak secara ekonomi (dan mungkin mengumpulkan lebih banyak pendapatan dan pajak penjualan dari penduduknya sekarang karena mereka memiliki pekerjaan dan pendapatan sekali pakai), dan Perusahaan XYZ mendapatkan pinjaman uang dengan harga di bawah apa yang ditawarkan bank.

Investor yang membeli obligasi kotapraja ABC Town mungkin akan terkejut, karena obligasi adalah obligasi tujuan pribadi dan bukan obligasi tujuan umum; yaitu, hasil penjualan tidak digunakan untuk membangun sekolah, memperbaiki jalan atau proyek lain yang memiliki nilai sosial yang luas atau menempatkan kepentingan warga negara lebih dulu. Sebaliknya, dana tersebut terutama menguntungkan Perusahaan XYZ dan kemampuannya untuk menghasilkan laba. Dengan demikian, bunga obligasi kota ABC Town dapat dikenakan pajak. Dalam beberapa kasus, masalah obligasi tujuan pribadi tertentu mungkin benar-benar menerima pengecualian, membuatnya bebas pajak.

Sebelum Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986, pemerintah kota menghadapi godaan yang luar biasa untuk bertindak sebagai bank komersial bagi entitas swasta dengan proyek-proyek yang kurang manfaat sosial yang besar. Tindakan, yang menjadikan obligasi tujuan pribadi sebagai investasi kena pajak, memadamkan banyak godaan ini.

Mengapa Penting:

Kota sering mengeluarkan obligasi tujuan pribadi karena mereka percaya investasi yang didanainya akan menstimulasi ekonomi lokal. Ini sering terjadi untuk obligasi pengembangan industri, misalnya. Meskipun produk perusahaan mungkin tidak memiliki kepentingan sosial tertentu, pekerjaan di pabrik manufaktur.

Beberapa ekonom berpendapat bahwa obligasi bertujuan swasta memperlambat output ekonomi, karena tingkat kupon yang lebih rendah (lebih rendah dari utang korporasi khas) perusahaan incent puas dengan proyek yang menghasilkan lebih sedikit untung.

Meskipun salah satu keuntungan terbesar dari investasi dalam obligasi kotapraja adalah bahwa bunga biasanya dikecualikan dari pajak federal (dan sebagian besar pajak negara bagian dan lokal jika investor tinggal di negara bagian atau kotamadya yang mengeluarkan hutang), pengecualian ini hanya berlaku untuk obligasi tujuan umum. Dengan demikian, setiap investor obligasi daerah harus membaca pernyataan penawaran obligasi dan mempelajari apakah obligasinya adalah tujuan publik atau tujuan pribadi - pernyataan harus memuat pendapat dari pengacara pajak yang memenuhi syarat yang menyatakan apakah bunga obligasi tersebut kena pajak atau pajak -contoh menurut Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 dan undang-undang terkait lainnya. Dana obligasi kotapraja juga harus mendapat pengawasan yang sama, karena jika ada obligasi dana adalah tujuan pribadi, investor juga bisa dikenakan pajak di sana.