ROE (Return on Equity) Definisi & Formula |

Apa itu:

Return on equity (ROE) adalah ukuran dari profitabilitas yang menghitung berapa banyak dolar keuntungan yang dihasilkan perusahaan dengan setiap dolar dari ekuitas. Rumus untuk ROE adalah:

ROE = Pendapatan Net / Ekuitas Ekuitas

ROE kadang disebut "return on net worth."

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari asumsikan Perusahaan XYZ menghasilkan $ 10 juta dalam laba bersih tahun lalu. Jika ekuitas pemegang saham Perusahaan XYZ menyamai $ 20 juta tahun lalu, kemudian menggunakan rumus ROE, kita dapat menghitung ROE Perusahaan XYZ sebagai:

ROE = $ 10.000.000 / $ 20.000.000 = 50%

Ini berarti bahwa Perusahaan XYZ menghasilkan $ 0,50 laba untuk setiap $ 1 dari ekuitas pemegang saham tahun lalu, memberikan saham ROE sebesar 50%.

Mengapa Matters:

ROE lebih dari ukuran laba; ini adalah ukuran efisiensi. Peningkatan ROE menunjukkan bahwa perusahaan meningkatkan kemampuannya untuk menghasilkan laba tanpa perlu modal sebanyak mungkin. Ini juga menunjukkan seberapa baik manajemen perusahaan menyebarkan modal pemegang saham. Dengan kata lain, semakin tinggi ROE semakin baik. Jatuh ROE biasanya masalah.

Namun, penting untuk dicatat bahwa jika nilai ekuitas pemegang saham turun, ROE naik. Dengan demikian, write-down dan buyback saham dapat secara artifisial meningkatkan ROE. Demikian juga, tingkat hutang yang tinggi dapat secara artifisial meningkatkan ROE; lagipula, semakin banyak utang yang dimiliki sebuah perusahaan, semakin sedikit ekuitas yang dimiliki (sebagai persentase dari total aset), dan semakin tinggi ROE-nya.

Beberapa industri cenderung memiliki tingkat pengembalian ekuitas yang lebih tinggi daripada yang lain. Akibatnya, perbandingan laba atas ekuitas umumnya paling berarti di antara perusahaan dalam industri yang sama, dan definisi rasio "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.