Kenaikan Tingkat Suku Bunga Fed Kedua 2017: Apa artinya Tingkat Hipotek

Sebelum kenaikan suku bunga jangka pendek ketiga ini hanya dalam waktu enam bulan, tingkat suku bunga tetap hampir tidak turun pada 2017 terendah. Para ahli telah memprediksi kenaikan suku bunga kredit rumah secara bertahap selama berbulan-bulan, tetapi suku bunga telah memalsukan jalan mereka lebih rendah sejak kenaikan suku bunga terakhir the Fed pada bulan Maret.

Kenapa itu terjadi?

"Meskipun perekonomian AS benar-benar terlihat cukup kuat saat ini, terutama di pasar kerja, seluruh dunia tertinggal," kata Mike Fratantoni, kepala ekonom untuk Mortgage Bankers Association. “Jadi bank-bank sentral di tempat lain masih secara agresif menstimulasi ekonomi mereka dan menjaga agar suku bunga mereka tetap rendah, dan itu bertindak sebagai sedikit jangkar pada suku bunga jangka panjang.”

»LEBIH BANYAK: Hitung pembayaran hipotek bulanan Anda

Dengan permintaan luar negeri untuk aset yang aman ini, MBA mengharapkan tingkat hipotek AS "akan ditahan kembali oleh tingkat yang lebih rendah di luar negeri selama beberapa tahun mendatang."

Di mana tingkat hipotek akan berakhir 2017

Tiga ekonom yang kami wawancarai mengatakan mereka mengharapkan Fed menaikkan suku bunga dengan seperempat poin sebelum akhir tahun. Itu akan membuat peningkatan persentase poin penuh dalam satu tahun.

"Langkah ini oleh Fed untuk meningkatkan suku bunga jangka pendek diharapkan, dan kami berharap untuk melihat peningkatan lain dari mereka sebelum akhir tahun," kata Sean Becketti, kepala ekonom Freddie Mac. Dia mencatat bahwa suku bunga hipotek tetap 30 tahun masih dekat dengan terendah tujuh bulan, "yang merupakan kabar baik bagi para pembeli rumah potensial di pasar dan bahkan mereka yang mungkin mencari pembiayaan kembali."

Namun, Freddie Mac mengharapkan tingkat hipotek untuk "mulai naik perlahan-lahan seiring berjalannya tahun, namun masih tersisa tepat di sekitar 4%," tambah Becketti.

Frank Nothaft, kepala ekonom di CoreLogic, mengatakan, “Suku bunga hipotek suku bunga tetap cenderung meningkat lebih tinggi selama enam hingga 12 bulan ke depan. Harga kemungkinan akan naik menjadi 4,25% menjadi 4,50% pada akhir 2017. ”

Fratantoni juga memperkirakan suku bunga 30 tahun akan mendekati 4,5% pada akhir tahun - dan di atas 5% pada akhir 2018.

"Kami pikir [Fed akan] mendaki sekali lagi pada bulan September dan kemudian mungkin tiga atau empat kali dalam setiap beberapa tahun mendatang," kata Fratantoni.

The Fed tidak hanya menaikkan suku bunga

The Fed merencanakan tindakan lain yang dapat mempengaruhi tingkat hipotek: menjual portofolio sekuritas berbasis mortgage.

Selama krisis keuangan, the Fed menurunkan suku bunga jangka pendek ke nol. Dalam upaya untuk lebih merangsang ekonomi dengan menurunkan suku bunga jangka panjang, seperti tingkat hipotek, ia mulai membeli sekuritas berbasis mortgage. Permintaan yang lebih tinggi meningkatkan harga obligasi, menghasilkan hasil yang lebih rendah.

The Fed sekarang memegang lebih dari $ 1,7 triliun sekuritas berbasis mortgage, sekitar sepertiga dari semua yang beredar. Sekarang bank sentral sedang mencari untuk kembali ke "lingkungan operasi yang lebih normal," kata Fratantoni, dengan portofolio yang lebih kecil - dan kepemilikan hanya di Treasury AS.

"Mereka tidak akan sampai di sana sekaligus," katanya. “Harapan kami adalah bahwa … [The Fed] akan mulai menyusun jadwal untuk bagaimana mereka akan memperlakukan neraca tersebut dari waktu ke waktu. Ini akan menjadi faktor lain yang memberikan tekanan ke atas pada tingkat hipotek. ”

A ‘double whammy’ untuk pembeli rumah

Setiap kali tingkat menyelinap sampai setengah poin persentase atau lebih, para ahli menyatakan itu akan menjadi kematian refinancing. Itu tidak pernah benar-benar terjadi.

Tentu, bagian dari pinjaman hipotek refinance telah turun secara signifikan selama tahun lalu. Pada 2016, refis menyumbang 48% dari semua pinjaman, dan itu diperkirakan akan turun menjadi antara 21% dan 31% pada akhir tahun 2017, menurut Urban Institute. Tetapi pemilik rumah masih memiliki banyak kesempatan untuk membiayai kembali pinjaman mereka.

Namun, kenaikan suku bunga secara bertahap mempengaruhi industri perumahan. Nothaft mengatakan "whammy ganda" kenaikan suku bunga KPR dan harga rumah yang lebih tinggi menggagalkan pembeli rumah potensial.

“Misalnya, dengan tingkat suku bunga tetap naik sebesar 0,5 [titik persentase] sejak musim panas lalu, dan harga rumah di indeks nasional naik setidaknya 5%, pembayaran pokok dan bunga bulanan lebih dari 10% lebih tinggi daripada musim panas lalu, menambah tantangan keterjangkauan untuk pembeli pertama kali, ”kata Nothaft.

Lebih dari Investmentmatome Hitung pembayaran hipotek Anda Bandingkan tarif hipotek Berapa banyak rumah yang Anda mampu?

Hal Bundrick adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.