Definisi & Contoh Penjualan Pendek |

Apa itu:

Penjualan singkat adalah strategi perdagangan yang berusaha untuk memanfaatkan penurunan yang diantisipasi dalam harga sebuah keamanan. Pada dasarnya, penjual pendek mencoba untuk menjual tinggi dan membeli rendah.

Cara kerjanya (Contoh):

Penjualan singkat melibatkan proses tiga langkah.

1) Pinjam saham keamanan, biasanya dari broker.

2) Jual saham segera dengan harga pasar.

3) Belilah kembali saham (semoga dengan harga lebih rendah) dan kembalikan kepada siapa pun yang Anda pinjam. Setelah semua ini, Anda akan mengantongi perbedaan jika harga saham jatuh, tetapi akan kehilangan uang jika harganya naik.

Kami akan mengilustrasikan proses dengan sebuah contoh:

Mr. Johnson percaya bahwa saham ABC Corp akan jatuh di masa depan. Dia memanggil brokernya dan memintanya untuk mencari 100 saham ABC yang dia (Mr. Johnson) dapat pinjam untuk penjualan pendek. Harga ABC saat ini adalah $ 25 per saham. Tuan Johnson menerima arus kas sebesar $ 2,500 setelah dia menjual saham yang dipinjamnya.

Dua minggu kemudian, harga benar-benar turun, dan saham ABC sekarang diperdagangkan seharga $ 20 masing-masing. Tuan Johnson membeli kembali saham (dikenal sebagai menutupi posisi pendeknya) sebesar $ 20 masing-masing. Dia menghabiskan $ 2.000 untuk membeli kembali saham dan mengembalikan saham kepada orang yang dipinjamnya dari mereka.

Tuan. Keuntungan Johnson dalam perdagangan adalah $ 500 ($ 2.500 yang diterima dari penjualan saham dikurangi $ 2.000 yang dibayarkan untuk membeli kembali saham).

Dengan menggunakan perhitungan yang sama ini, kita melihat bahwa jika saham telah meningkat menjadi $ 27 selama periode kepemilikannya, maka dia akan kehilangan $ 200 ($ 2.500 yang diterima dari penjualan saham dikurangi $ 2.700 dibayarkan untuk membeli kembali saham).

Mengapa Penting:

Penjualan singkat adalah cara bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan saham harga. Pasar selalu membutuhkan orang-orang di kedua ujung panjang (pemilik / pembeli) dan ujung pendek (penyewa / penjual) agar dapat berfungsi dengan baik.

Penjualan singkat kontroversial karena ketika sejumlah besar investor memutuskan untuk mempersingkat stok tertentu, tindakan kolektif mereka dapat memiliki dampak dramatis pada harga saham perusahaan. Banyak perusahaan akan menyalahkan penjual pendek untuk penurunan tajam dalam stok mereka. Larangan jual singkat telah diberlakukan pada beberapa kesempatan. Selama krisis kredit terbaru, investor dilarang menjual bank dan lembaga keuangan jangka pendek tertentu.

Penjualan pendek berisiko karena sejumlah alasan. Pertama, seorang investor terpapar pada kerugian yang secara teoritis tidak terbatas jika saham yang mendasarinya naik alih-alih jatuh.

Kedua, kenaikan tajam dalam saham tertentu dapat memicu sejumlah besar penjual pendek untuk menutup posisi mereka sekaligus. Penutup pendek dapat mendorong harga saham lebih tinggi, menyebabkan penjual yang lebih pendek bahkan untuk menutupi posisi mereka, dan seterusnya. Dalam hal ini, stok itu terperangkap dalam "tekanan singkat". Saham volatil dengan bunga pendek sangat rentan terhadap fenomena ini, dan calon penjual pendek harus mewaspadai itu.

Seorang investor dapat dengan cepat menentukan persentase saham beredar perusahaan yang saat ini sedang dijual singkat dengan memeriksa "short" saham bunga." Misalnya, bunga pendek 10% berarti bahwa satu dari setiap sepuluh saham yang beredar diadakan singkat.