Pasar Saham Meltdown Tepat Waktu untuk Pensiun? 5 Cara untuk Melindungi Portofolio Anda

Oleh Laura Scharr-Bykowsky

Pelajari lebih lanjut tentang Laura di Situs kami, Minta Penasihat

Tidak ada yang ingin melihat kerugian besar dalam portofolio mereka, selamanya. Tetapi menderita kerugian besar segera setelah pensiun sangat merusak portofolio Anda dan peluang Anda untuk sukses pensiun.

Ini adalah periode paling rentan bagi investor - saya menyebutnya periode tumit Achilles. Jika kerugian besar terjadi pada tahun-tahun awal pensiun, sangat sulit untuk pulih. Anda tidak lagi berkontribusi pada tabungan Anda; sebagai gantinya, Anda sering menarik diri dari akun Anda untuk biaya yang tidak ditanggung oleh Jaminan Sosial dan penghasilan pensiun Anda.

Cerita terkait

Lihat penyedia akun IRA terbaik

Lihat penyedia akun Roth IRA terbaik

Risiko menderita kembali miskin di tahun-tahun pertama pensiun disebut risiko urutan. Ini adalah risiko bahwa Anda pensiun selama periode sial dari hasil yang buruk.

Berapa banyakkah urutan risiko yang benar-benar menyakitkan?

Untuk mengilustrasikan efek risiko urutan, pertimbangkan contoh tiga saudara ini yang pensiun dalam periode enam tahun, masing-masing dengan investasi awal sebesar $ 1 juta ditempatkan sepenuhnya dalam indeks Standard & Poor's 500. Dengan asumsi bahwa setiap saudara menarik $ 60.000 per tahun, mulai segera setelah dia pensiun, masing-masing akan memiliki saldo akhir sebagai berikut pada 30 Juni 2015:

Kisah Tiga Saudara

Saudara	Tanggal Pensiunan	Penarikan Total	Keseimbanganmulai 6/30/15
Saudara 1	Januari 1997	$1,110,000	$1,566,883
Saudara 2	Januari 2000	$930,000	$45,694
Saudara 3	Januari 2003	$750,000	$1,583,626

Sumber: Portofolio Data Biaya Datar Steve Esposito: Morningstar Principia

Karena jatuhnya tahun 2000, Saudara 2 hampir kehabisan uang. Portofolionya yang bernilai jutaan dolar menderita kerugian besar, dan penarikannya selanjutnya menghabiskan simpanannya.

Apa perbedaan hanya beberapa tahun dapat dilakukan. Meskipun setiap saudara mengikuti strategi yang sama - menginvestasikan 100% dalam S & P 500 dan menarik $ 60.000 setiap tahun - Brother 2 memiliki hasil yang sangat berbeda karena waktunya.

Umumnya direkomendasikan bahwa para investor mengalihkan risiko ketika mereka mendekati pensiun dengan mengurangi eksposur ke pasar saham. Bahkan, dana pensiun tanggal target mengikuti "jalur meluncur" yang melakukan hal ini. Namun, pada tahun 2008, banyak dari dana target ini dikritik karena terlalu agresif. Memang, pada saat itu, 73% dari dana dengan tanggal target antara 2011 dan 2015 kehilangan lebih dari 25% dari nilainya. Sebagian besar investor dalam dana ini tidak menyadari bahwa uang mereka sangat miring terhadap saham.

Obligasi mungkin tidak tebal, tetapi mungkin yang terbaik

Pendekatan yang bijaksana untuk orang-orang yang mendekati pensiun atau yang baru pensiun akan meningkatkan paparan terhadap obligasi untuk membantu mengurangi kemungkinan kerugian besar.

Tetapi banyak investor enggan melakukannya hari ini. Mereka khawatir suku bunga obligasi secara historis rendah dan harga tinggi. Jika suku bunga naik, obligasi dan dana obligasi akan turun harga, sehingga kemungkinan kerugian. Namun, valuasi saham juga tinggi, dan koreksi pasar saham yang besar akan menyebabkan lebih banyak kerusakan pada portofolionya.

Tapi mari kita taruh dalam perspektif. Pada tahun 2005 ketika Federal Reserve menaikkan tingkat dana federal delapan kali dari 2,25% menjadi 4,25%, pengembalian dana Vanguard Total Bond untuk tahun itu adalah 2,4%. Sementara itu, indeks S & P 500 kehilangan hampir 37% dalam krisis kredit tahun 2008.

Cara mengalahkan risiko urutan

Jadi bagaimana pensiunan dapat melindungi diri dari risiko urutan?

1. Membangun cadangan kas yang setara dengan setidaknya tiga tahun biaya hidup bersih. Ini adalah untuk memastikan pendapatan yang dapat diandalkan jika portofolio Anda membutuhkan waktu untuk pulih dari kerugian besar. Alasannya adalah untuk tidak perlu melikuidasi saham atau kepemilikan obligasi Anda dengan kerugian permanen untuk memperoleh uang tunai yang diperlukan. Perkirakan berapa banyak uang tunai yang Anda perlukan - melebihi penghasilan tetap seperti Jaminan Sosial - dan taruh dalam rekening tabungan FDIC yang dijamin dengan hasil tinggi.

2. Lihat obligasi Anda sebagai peredam kejut sebagai lawan dari sumber penghasilan. Obligasi berkualitas tinggi, jangka pendek hingga menengah umumnya direkomendasikan untuk menjaga tingkat suku bunga dan risiko kredit Anda diminimalkan, dan untuk mengurangi potensi kerugian dalam porsi obligasi portofolio Anda. Tahan godaan untuk meraih hasil dengan memuat obligasi atau obligasi jatuh tempo lebih lama dengan kualitas kredit lebih rendah, karena ini dapat mengalami kerugian lebih parah selama koreksi pasar saham. Pada tahun 2008, misalnya, dana Vanguard High Yield Corporate Bond mengalami kerugian sebesar 21,29%.

3. Kurangi paparan saham sebagai pendekatan Anda pensiun. Studi menunjukkan bahwa alokasi 30% untuk saham mungkin bijaksana dalam tahun-tahun pertama pensiun, karena akan meminimalkan volatilitas Anda. Anda kemudian dapat secara bertahap meningkatkan eksposur ekuitas Anda dari waktu ke waktu, terutama jika valuasi meningkat. Jika Anda memiliki sumber pendapatan yang stabil atau memiliki toleransi risiko yang tinggi, pertimbangkan untuk mengurangi eksposur Anda ke saham sebesar 10% hingga 20% minimal.

4. Jika Anda berinvestasi dalam dana tanggal target, tinjau prospektus untuk melihat berapa banyak dana diinvestasikan dalam ekuitas atau saham. Carilah opsi yang lebih konservatif atau tambahkan beberapa dana obligasi ke dalam campuran Anda jika Anda perlu menyesuaikan alokasi aset secara keseluruhan.

5. Berbicara dengan perencana keuangan. Idealnya, Anda harus berkonsultasi dengan perencana yang dapat menilai alokasi terbaik berdasarkan sasaran Anda, dan kemauan Anda, kemampuan dan kebutuhan akan risiko, sambil mempertimbangkan penilaian saat ini. Ia akan menetapkan rasio target-untuk-obligasi dan cadangan kas yang sesuai. Ini akan bervariasi berdasarkan tingkat aset Anda, sumber penghasilan yang dijamin seperti pensiun dan Jaminan Sosial, harapan hidup Anda dan niat lama.

Gambar melalui iStock.