Utang Usaha 101 |

Untuk startup dan bisnis dengan pertumbuhan tinggi, saat Anda mengukur dan menghadapi tonggak dan rintangan baru, Anda akan dihadapkan pada pertanyaan tentang bagaimana membiayai dan merencanakan pertumbuhan itu.

Untungnya untuk pendiri, cara di mana Anda dapat membiayai startup Anda bervariasi berdasarkan model bisnis Anda, preferensi Anda, tujuan Anda, dan garis waktu, dan seterusnya. Ada berbagai macam pilihan untuk keuangan, tetapi salah satu pilihan yang lebih umum adalah utang usaha.

Utang usaha menyediakan cara yang sangat efektif biaya untuk menerima modal dari lembaga keuangan besar jika Anda memiliki likuiditas atau dukungan keuangan yang ada dari seorang investor terkenal. Bank akan meminjamkan kepada perusahaan rintisan yang memiliki akses ke kantong investor institusional, seperti perusahaan VC terkenal, atau yang menghasilkan sejumlah pendapatan tertentu yang akan membanjiri investasi mereka.

Kerugian utang usaha? Sementara tingkat bunga rendah, ada banyak laporan kepada bank yang masuk ke transaksi secara bulanan. Anda pada dasarnya membuka "kimono keuangan" Anda ke entitas baru, yang mungkin dipandang sebagai negatif untuk banyak bisnis yang sedang tumbuh (pikirkan laporan pendapatan bulanan, neraca dan sertifikat kepatuhan, pengembalian pajak tahunan, audit agunan, dan banyak lagi). Ada juga sejumlah besar biaya hukum yang masuk ke dalam pengadaan kesepakatan.

Berikut ini ringkasan tentang apa yang meningkatkan utang usaha bagi startup, apa dan kapan mereka perlu mempertimbangkannya, bagaimana bernegosiasi dengan syarat terbaik, dan banyak lagi.

Lihat Juga: Panduan Pendanaan Bisnis

Siapa yang menyediakan utang usaha?

Sejumlah besar bank dan lembaga keuangan, semua yang mengkhususkan diri dalam jenis pembiayaan ini. Contohnya termasuk SVB, Kotak 1, dan sebagainya.

Mengapa utang usaha diinginkan?

Utang usaha adalah hal yang tidak perlu dikhawatirkan jika Anda memiliki likuiditas atau dukungan dari investor institusional. Biaya modal utang usaha sangat, sangat rendah. Jika Anda menghasilkan banyak pendapatan, Anda bisa mendapatkan suku bunga sangat rendah. Ini pada dasarnya uang gratis.

Tunggu, tunggu, tunggu-bukan sebenarnya uang gratis, kan?

Tidak, tidak. Tapi, itu cara yang lebih murah untuk mendapatkan pembiayaan dari perspektif suku bunga.

Lihat Juga: 17 Blog Modal Ventura Yang Harus Anda Baca

Mengapa bank memberikan uang kepada startup, yang dikenal gagal?

Bank tidak meminjamkan uang ke startup karena mereka baik untuk itu atau karena bank percaya diri dalam model bisnis mereka. Bank meminjamkan kepada startup yang memiliki akses ke kantong investor institusional, seperti perusahaan VC terkenal.

Bank berinvestasi dalam startup dengan investor yang kemungkinan akan tetap dengan investasi mereka melewati persyaratan pinjaman. Mereka juga tahu bahwa sebagian besar perusahaan VC akan memberikan sejumlah modal awal, tetapi termasuk cadangan, jika startup membutuhkan lebih banyak lagi di jalan. Pada dasarnya, bank bertaruh pada VC yang mencadangkan startup jika diperlukan.

Jadi, itu tidak tersedia untuk startup lama?

Sayangnya, tidak. Dan itu adalah pesan penting yang ingin kami sampaikan di sini - sebelum Anda masuk ke dalam proses mencoba mendapatkan utang usaha, pahami apa yang dicari bank sehingga Anda tidak membuang-buang waktu.

Lihat Juga: Apa Venture Perusahaan Modal Ingin?

Oke, apa jenis startup yang memenuhi syarat untuk utang usaha?

Waktu yang tepat untuk mempertimbangkan utang usaha adalah setelah Anda menerima benih atau A putaran VC atau pendanaan institusi, karena ini cukup persyaratan besar bagi bank. Seperti disebutkan, bank ingin tahu bahwa startup Anda memiliki investor terkenal yang mendukung bisnis ini.

Sayangnya untuk banyak startup awal, bank tidak akan memberikan utang usaha jika Anda didukung oleh investor yang tidak dikenal atau angel investor. Misalnya, bahkan jika Anda mengumpulkan $ 2 juta dari teman dan keluarga dan memiliki banyak modal untuk bekerja, Anda tidak memiliki cadangan yang dapat diandalkan dari investor institusional yang kemudian menjamin investasi bank.

Kualifikasi besar lainnya? Pendapatan. Sangat sulit untuk menaikkan pra-pendapatan utang usaha, dan bank akan melihat apakah Anda impas atau menguntungkan. Bank mungkin juga akan mencari tahu apakah mereka dapat memberi Anda pinjaman beragun aset sebagai bagian dari utang usaha. Jadi, mereka mungkin meminjamkan terhadap pendapatan Anda - faktor MRR atau faktor piutang. Pinjaman berbasis aset dibatasi oleh basis agunan, diukur dengan nilai likuidasi piutang, persediaan, dan aset tetap, alih-alih kemampuan Anda untuk menghasilkan uang.

Akhirnya, seperti investor tradisional, bank juga akan mengevaluasi tim dan produk untuk menentukan apakah mereka melihat kesesuaian.

Lihat Juga: 35 Cara Besar untuk Mendanai Bisnis Kecil

Apakah ada kerugian untuk utang usaha?

Meskipun tingkat bunga bisa sangat rendah, Anda harus bayar kembali. Selain itu, Anda membuka bisnis Anda ke sumber keuangan eksternal besar lainnya yang bukan VC atau investor institusional Anda. Ada banyak pelaporan tambahan yang masuk ke dalam menjaga bank bahagia. Sebagian besar bank meminta Anda mengirim pembaruan pada basis bulanan seperti laporan pendapatan bulanan, neraca dan sertifikat kepatuhan, pengembalian pajak tahunan, audit agunan, dan banyak lagi.

Berbicara tentang agunan, pemberi pinjaman dapat mengambil lien terhadap aset Anda- pada dasarnya, hak untuk menyimpan aset sampai Anda membayarnya kembali. Hal ini kadang-kadang bahkan termasuk aset IP Anda, meskipun ini dapat dinegosiasikan dan harus menjadi bagian dari keputusan Anda pada kreditur yang Anda pilih untuk diajak bekerja.

Akhirnya, meskipun jumlahnya dapat bervariasi berdasarkan kreditur, Anda harus meliput hukum biaya terkait dengan mengamankan pembiayaan. Ini adalah sesuatu yang harus diingat, karena biaya hukum dapat mencapai puluhan ribu dolar di atas utang Anda.

Apa persyaratan umum dari pemberi pinjaman?

Persyaratan dapat bervariasi-Wikipedia melakukan pekerjaan yang kuat untuk melanggarnya. turun dan diskusikan bagaimana mereka berbeda dari pinjaman bank biasa:

• Pembayaran: mulai dari 12 bulan hingga 48 bulan. Dapat berupa bunga saja untuk suatu periode, diikuti oleh bunga plus pokok, atau pembayaran balon (dengan bunga yang digulirkan) pada akhir semester.
• Suku bunga: bervariasi berdasarkan kurva imbal hasil yang lazim di pasar tempat utang ditawarkan. Di AS, bunga untuk pembiayaan peralatan serendah prime rate ditambah satu atau dua persen. Untuk piutang dan pertumbuhan pembiayaan modal, utama ditambah tiga persen.
• Cakupan surat perintah: pemberi pinjaman akan meminta waran atas ekuitas dalam kisaran lima persen hingga 20 persen dari nilai pinjaman. Persentase nilai nominal pinjaman dapat dikonversi menjadi ekuitas dengan harga per saham dari putaran pembiayaan ventura terakhir (atau bersamaan). Waran biasanya dilakukan ketika perusahaan diperoleh atau go public, menghasilkan "penukar ekuitas" kembali kepada pemberi pinjaman.
• Hak untuk berinvestasi: Kadang-kadang, kreditur juga dapat mencari untuk mendapatkan beberapa hak untuk berinvestasi di putaran ekuitas peminjam berikutnya dengan syarat, kondisi, dan harga yang sama ditawarkan kepada para investor dalam putaran tersebut.
• Perjanjian: peminjam menghadapi lebih sedikit pembatasan operasional atau perjanjian dengan utang usaha. Pinjaman piutang dagang biasanya akan mencakup beberapa profitabilitas minimum atau perjanjian arus kas.

Untuk sebagian besar, startup seharusnya tidak memiliki suku bunga lebih tinggi dari empat atau lima persen. Sebagian besar bank akan membebankan biaya originasi, tetapi ini harus dibandingkan di antara penyedia - jika mereka mencoba menagih Anda ke atas $ 25.000, itu mungkin terlalu tinggi.

Lebih lanjut, bank juga dapat menulis ke dalam ketentuan bahwa mereka dapat menagih Anda sekitar 1,5 persen pada dana yang tidak terpakai per tahun jika Anda tidak memanfaatkan semua uang. Secara umum, ada ruang untuk negosiasi, jadi jangan puas dengan hal-hal yang tidak nyaman bagi Anda.

Apakah Anda memiliki pertanyaan lebih lanjut tentang hutang usaha? Hubungi kami di Facebook atau Twitter dan kami akan melakukan yang terbaik untuk menjawab pertanyaan Anda.