Wealth-Building Stock Trait Buffett Disebutkan 20 Kali ... |

Ketika dia membeli saham, Warren Buffett lebih menekankan pada satu faktor di atas hampir semua yang lain.

Sejak 1986 ia telah menyebutkan sifat tunggal ini lebih dari 20 kali dalam surat-surat pemegang saham tahunannya. Dia menyebutnya "penting untuk kesuksesan berkelanjutan."

Namun, Anda tidak akan menemukannya tercantum pada neraca perusahaan. Nilainya tidak naik dan turun dengan pasar. Dan bahkan jika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan yang besar, nilai dari keuntungan yang satu ini masih belum dapat dihitung.

Tapi itu tidak membuatnya menjadi milik perusahaan yang paling berharga.

Ambil pasar beruang jahat tahun 2008 dan 2009. Dari puncaknya ke palung, S & P kehilangan lebih dari 55%. Tidak ada investasi yang sepenuhnya menghindari kehancuran.

Yah, hampir tidak ada investasi. Dari 500 saham di S & P, hanya sembilan yang menghasilkan uang selama periode itu.

Dari sembilan saham tersebut, enam dari mereka (dua pertiga) memiliki keuntungan ini.

Tapi keuntungan ini juga membantu saham-saham ini mengalahkan pasar uptrends juga. Bagaimanapun, Buffett telah menghasilkan miliaran berkat perusahaan-perusahaan dengan sifat ini.

Jadi apa keunggulan tunggal yang dapat menarik perhatian Warren Buffett … membantu saham mengalahkan pasar dalam tren naik … dan membantunya jatuh kurang dalam tren turun?

Keuntungan itu adalah istilah yang awalnya dipopulerkan oleh Buffett sendiri - sebuah parit ekonomi.

Seperti kata Buffett …

"Sebuah bisnis yang benar-benar hebat harus memiliki" parit "yang bertahan lama yang melindungi pengembalian yang sangat baik pada modal yang diinvestasikan. jaminan kapitalisme bahwa para pesaing akan berulang kali menyerang "benteng" bisnis apa pun yang menghasilkan pengembalian tinggi.

"Oleh karena itu penghalang yang tangguh seperti perusahaan yang menjadi produsen berbiaya rendah atau memiliki merek yang kuat di seluruh dunia sangat penting untuk kesuksesan berkelanjutan. Sejarah bisnis dipenuhi dengan "Roman Candles," perusahaan yang paruhnya terbukti ilusi dan segera dilintasi. "

- Warren Buffett, 2007 Surat Pemegang Saham Berkshire Hathaway

Parit ekonomi melindungi bisnis dari persaingan. Itu membantu perusahaan dengan Biarkan aku memberikanmu sebuah contoh …

Semua orang tahu cerita luar biasa Microsoft (Nasdaq: MSFT).Pada tahun 1970-an, Paul Allen dan Bill Gates menciptakan perusahaan, dilaporkan menghasilkan $ 1 juta dalam tahun bisnis.

Di situlah "parit" Microsoft dimulai. Tapi itu adalah pengenalan sistem operasi Windows pada tahun 1985 yang mengubah paritnya menjadi salah satu yang terlebar dalam sejarah.

Sekitar 70% komputer menjalankan formulir Windows sekarang. Microsoft menghasilkan $ 19 miliar dalam pendapatan dari Windows pada tahun fiskal 2013 - hampir 30 tahun setelah pertama kali diperkenalkan.

Tapi bagaimana - terutama di industri seperti teknologi, yang berubah begitu cepat - telah Microsoft telah bisa tetap di sini p pasarnya?

Sedikit orang "mencintai" Windows dengan cara yang sama seperti mereka tampaknya "mencintai" iPhone mereka … atau minuman favorit mereka di Starbucks (Nasdaq: SBUX). Namun miliaran orang terus menggunakan produk hari demi hari, tahun demi tahun.

Itu karena Microsoft - dan Windows khususnya - menikmati parit ekonomi besar karena biaya switching yang tinggi.

Biaya switching yang tinggi berarti bahwa manfaat yang diperoleh dari menggunakan produk lain lebih banyak dibandingkan dengan "biaya" switching. Jika saya ingin beralih ke sistem operasi lain, saya harus membeli sistem operasi baru, dan saya juga harus menghabiskan waktu untuk mempelajari cara menggunakannya.

Dan itu belum lagi banyak program perangkat lunak yang dibangun untuk hanya berjalan di Windows, menciptakan rintangan lain untuk berganti.

Parit itu telah membuat pendiri Microsoft, Bill Gates dan Paul Allen, miliarder beberapa kali.

Tapi berinvestasi di parit ekonomi bisa menjadi hal yang sulit …

Sebagai Saya katakan, parit tidak terdaftar di neraca atau laporan laba rugi. Dan tidak ada daftar definitif tentang apa yang membentuk parit dan apa yang tidak.

Tapi sementara tidak ada daftar parit yang tepat, yang paling umum mudah dikenali …

Penyedia Biaya Rendah - Perusahaan yang dapat memberikan harga terendah untuk produk yang sama pada dasarnya dapat menutup pesaingnya dari pasar. Ini adalah alasan di balik pertumbuhan Wal-Mart (NYSE: WMT) selama beberapa dekade terakhir.

Biaya Pengalihan Tinggi - Saya menjelaskan bagaimana Microsoft membangun parit di sekitar bisnisnya berkat biaya pengalihan yang tinggi. Biaya ini membuat pelanggan tetap setia pada suatu produk, meskipun ada alternatif yang lebih baik.

Efek Jaringan - Bagaimana eBay (Nasdaq: EBAY) memojokkan pasar dalam lelang online? Penjual ingin mencantumkan produk mereka di situs karena banyaknya pembeli yang berbelanja di sana. Dan pembeli mengunjungi situs untuk menemukan opsi paling banyak dari penjual. Karena jaringan penggunanya yang luas, tidak ada situs lelang lain yang menyaingi popularitas eBay.

Nama Merek Kuat - Coca-Cola (NYSE: KO) adalah salah satu perusahaan paling dominan di planet ini. Banyak keuntungannya berasal dari nama merek yang kuat. Itulah mengapa meskipun ada ratusan pengganti, Coke mampu mendominasi kompetisinya.

Aset Tak Berwujud - Perusahaan farmasi telah mampu membayar para investor mereka miliaran dolar dalam deviden berkat paten mereka pada obat-obatan, yang menutup kompetisi. Paten dan aset tidak berwujud lainnya (seperti merek dagang) dapat melindungi perusahaan dari persaingan langsung.

Sekarang, berinvestasi dalam parit bukanlah jaminan bahwa sebuah saham akan mengalahkan pasar. Banyak faktor lain ikut bermain. Tetapi jika investor terbesar dunia telah membuat miliaran dolar berinvestasi di perusahaan "parit lebar", bukankah Anda pikir Anda harus juga?

Itulah sebabnya parit ekonomi adalah salah satu ciri utama yang saya cari ketika membuat daftar saya 10 Saham Teratas Untuk Tahun 2014. Sementara saham-saham ini berbagi sejarah mengalahkan pasar, banyak dari mereka bahkan lebih dikenal karena dividen mereka yang murah hati meningkatkan …