Apa yang Harus Diketahui Investor Tentang Membeli dan Menjual ETF

Oleh Michael Chamberlain

Pelajari lebih lanjut tentang Michael di situs kami Tanyakan pada Penasihat

Dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, telah menjadi pilihan investasi yang semakin populer. Tetapi banyak investor lebih akrab dengan reksadana, yang memegang bagian terbesar dari aset investasi ritel.

Kedua dana adalah keranjang efek yang dipilih dan dipelihara berdasarkan formula atau strategi manajemen tertentu. Dan sementara kedua reksa dana dan ETF dapat menawarkan strategi investasi berbiaya rendah kepada investor, ada beberapa perbedaan mencolok antara dua kendaraan investasi ini, terutama ketika menyangkut perdagangan.

Perbedaan utama

Jika Anda menggunakan ETF dalam portofolio Anda, penting untuk memahami dan memanfaatkan perbedaan perdagangan tersebut:

• Unit harga dan perdagangan: Perdagangan reksa dana dihitung dalam dolar AS. Dengan kata lain, Anda membeli sejumlah dolar yang ditetapkan dan itu membuat Anda memiliki jumlah saham yang proporsional, termasuk pecahan saham. Dengan ETF, Anda menempatkan pesanan untuk sejumlah saham tertentu dan harga total yang Anda bayar adalah harga saham dikali jumlah saham. Sederhananya, Anda tidak dapat menempatkan pesanan ETF untuk jumlah dolar dan Anda tidak dapat menempatkan pesanan reksa dana untuk sejumlah saham.

• Membeli dan menjual: Reksa dana dibeli dan dijual hanya pada akhir hari perdagangan, setelah semua efek telah direproduksi. Seorang investor yang menjual bagian dari reksa dana akan menerima jumlah yang sama persis dengan orang lain yang menjual saham dari reksa dana yang sama. ETF dibeli dan dijual melalui bursa utama setiap saat selama hari perdagangan. Perdagangan ETF seperti saham di mana ada harga penawaran (harga yang ditawarkan investor untuk membayar bagian) dan harga permintaan (harga saham yang ditawarkan investor untuk menjual saham). Perbedaan antara tawaran dan harga permintaan disebut "spread," dan itu dapat bervariasi tergantung pada aktivitas perdagangan.

• Investasi minimum: Dengan sebagian besar reksadana ada jumlah dolar minimum yang harus Anda beli, yang mungkin mencapai $ 1.000. Investasi minimum dengan ETF adalah berapa pun harga satu saham pada saat itu, mungkin serendah $ 10.
• Investasi ulang otomatis: Dengan banyak reksadana, Anda dapat memperoleh dividen dan keuntungan modal secara otomatis diinvestasikan kembali dalam saham tambahan. ETF tidak menawarkan fitur ini.
• Efisiensi pajak: Karena reksadana dibeli dan dijual pada akhir hari, ini dapat meminta manajer dana untuk melikuidasi sekuritas agar sesuai dengan permintaan. ETF tidak memiliki standar yang sama dan oleh karena itu, dalam akun yang dapat dikenakan pajak, Anda mungkin membayar lebih sedikit dengan cara pajak penghasilan atas capital gain pada akhir tahun.
• Waktu penyelesaian: Sebagian besar reksadana menetap dalam satu hari. Ini berarti jika Anda menjual reksa dana Anda pada satu hari perdagangan, Anda akan memiliki uang tunai Anda pada hari perdagangan berikutnya. ETFs menetap dalam tiga hari dalam banyak kasus.

5 kiat perdagangan

Jadi bagaimana Anda menggunakan perbedaan ini untuk keuntungan Anda? Berikut adalah lima tips yang akan membantu Anda memanfaatkan perdagangan ETF Anda.

1. Pikirkan dua kali tentang kapan Anda membeli dan menjual. Hindari perdagangan di pagi hari dan pada akhir hari. Ini adalah saat-saat ketika pasar paling aktif, yang dapat menyebabkan beberapa kesalahan harga sekuritas di ETF. Dengan kata lain, Anda bisa membayar lebih banyak daripada apa yang berharga dari keranjang investasi.
2. Hindari volatilitas jika memungkinkan. Hindari perdagangan pada hari-hari dengan volatilitas pasar yang lebih tinggi dari biasanya, yang dapat menghasilkan spread bid-ask yang lebih luas. Meskipun volatilitas umumnya tidak dapat diprediksi, ada sejumlah peristiwa yang dapat memicu volatilitas yang lebih tinggi. Sebagai contoh, pasar saham mungkin mengalami peningkatan volatilitas ketika keputusan kebijakan Federal Reserve Bank diumumkan atau ketika data ekonomi utama dirilis.
3. Tempatkan limit pesanan saat Anda melakukan perdagangan. Ketika investor menempatkan pesanan untuk membeli atau menjual saham atau ETF, dia memiliki dua opsi eksekusi. Yang paling umum adalah pesanan pasar, yang merupakan instruksi untuk melakukan transaksi secepat mungkin dengan harga sekarang, atau harga pasar. Limit order adalah instruksi untuk mengeksekusi perdagangan pada atau di bawah harga pembelian tertentu atau, jika Anda menjual, pada atau di atas harga jual yang ditentukan. Bagi investor yang membeli atau menjual ETF, limit order memiliki beberapa kelebihan dibandingkan pesanan pasar karena mereka menawarkan kontrol harga dan dengan demikian melindungi. Batas juga cenderung menetapkan batas sekitar harga transaksi yang telah ditetapkan. Namun, ketahuilah bahwa pesanan batas belum tentu terisi.
4. Perhatikan waktu dengan ETF internasional. Memperdagangkan ETF internasional bisa menjadi sedikit rumit. Penting untuk memperdagangkan ETF asing selama jangka waktu yang paling berkorelasi dengan jam perdagangan pasar sekuritas yang mendasarinya. Misalnya, jika sekuritas yang mendasarinya diperdagangkan di bursa saham London, Anda ingin berdagang ketika FTSE - indeks yang melacak perusahaan yang terdaftar di bursa itu - terbuka. Biasanya, harga ETF internasional cenderung lebih dekat dengan nilai sekuritas yang mendasarinya selama waktu ketika jam perdagangan pasar mereka dan pasar AS tumpang tindih.
5. Jangan terbang solo dengan perdagangan besar. Semua investor menggunakan kustodian atau broker untuk mengakses pasar, tetapi mereka dapat menempatkan pesanan secara online atau meminta staf broker menempatkan perdagangan atas nama mereka.Jika Anda berdagang ETF dalam jumlah saham yang lebih besar - katakanlah, lebih dari 10.000 saham - "meja blokir" dari perusahaan pialang Anda dapat memberikan bantuan yang tak ternilai. Mereka sering memiliki kemampuan untuk memperoleh sekuritas terbaik, strategi perdagangan, dan opsi likuiditas yang tidak tersedia bagi investor biasa. Ketahuilah bahwa ada biaya untuk layanan tersebut, tetapi itu tidak akan banyak, dan untuk pesanan besar, itu sepadan.

Mendapatkan bantuan

ETF dapat menawarkan cara yang bagus kepada investor untuk menerapkan strategi investasi berbiaya rendah, tetapi penting untuk berfokus pada menjaga biaya perdagangan tetap terkendali. Hal ini terutama berlaku ketika melakukan perdagangan dalam jumlah yang lebih besar, di mana investor dapat tanpa sadar menghabiskan biaya mereka. Jika Anda memiliki masalah, masalah, atau pertanyaan, Anda dapat menghubungi penyedia ETF Anda atau broker Anda untuk meminta bantuan.

Dan untuk pengalaman perdagangan ETF terbaik, pastikan untuk memahami bagaimana investasi ini berbeda dari reksa dana dan sekuritas individu. Ini dapat membuat Anda lebih berhasil dalam mengeksekusi perdagangan Anda.

Michael Chamberlain CFP® adalah pemilik dari Financial Planning and Wealth Management Chamberlain, sebuah perusahaan fee-only dengan kantor di Santa Cruz, Sacramento dan Campbell, California.

Artikel ini juga muncul di Nasdaq.