Bagaimana Investor Dapat Sabotase Pengembalian Portofolio Sendiri

Pasar saham telah mencatat rekor tertinggi tahun ini, tetapi portofolio Anda mungkin tidak menunjukkannya.

Dalam beberapa hal, itu yang diharapkan: Portofolio yang seimbang tidak akan memposting hasil yang sama seperti rata-rata industri Dow Jones atau Standard & Poor's 500, tidak juga. Anda harus 100% diinvestasikan dalam saham untuk mencerminkan kinerja pasar, dan alokasi agresif semacam itu mungkin tidak sesuai untuk toleransi risiko atau batas waktu Anda.

Tetapi secara umum, jika pasar mengalami tahun yang baik, portofolio Anda juga harus demikian. Jika tidak, Anda mungkin ingin mengarahkan jari ke arah Anda.

"Risiko terbesar bukanlah volatilitas pasar tetapi volatilitas perilaku Anda sendiri," kata Daniel Crosby, ahli keuangan perilaku dan pendiri perusahaan manajemen investasi Nocturne Capital.

Crosby mengatakan psikolog telah mengidentifikasi perilaku yang dapat melukai cara kita berinvestasi. Berikut adalah tiga yang kemungkinan besar akan menurunkan laba Anda, bersama dengan strategi untuk menangkisnya.

Terlalu percaya diri mengarah ke overtrading

Mayoritas investor jangka panjang tidak boleh sering berdagang; mereka yang membuka diri bukan hanya untuk lebih banyak risiko tetapi juga meningkatkan biaya transaksi dan konsekuensi pajak, yang keduanya dapat menurunkan tingkat pengembalian.

"Salah satu alasan investor berdagang lebih dari yang seharusnya adalah bahwa mereka pikir mereka tahu lebih banyak daripada yang mereka lakukan," kata Terrance Odean, seorang profesor keuangan di University of California, Berkeley, yang meneliti perilaku investor. "Mereka pikir mereka memiliki kemampuan lebih dari yang mereka miliki, mereka akhirnya melakukan perdagangan lebih dari yang seharusnya, dan itu menyakitkan pengembalian mereka."

Jika Anda cenderung menyimpan jari yang antusias pada tombol beli atau jual, menjauhlah dari saham individu dan volatilitasnya, yang dapat menggoda Anda untuk melakukan perdagangan yang sering. Sebaliknya, berinvestasi melalui dana indeks, yang secara pasif melacak segmen pasar.

Dana ini berbiaya rendah dan terdiversifikasi dengan baik, dan mereka sering kali mengalahkan investor profesional, seperti mereka yang memegang kendali reksadana yang dikelola secara aktif. Menurut Morningstar's Active / Passive Barometer terbaru, yang mengukur kinerja dana yang dikelola secara aktif terhadap rekan pasif mereka, rata-rata dolar dalam dana pasif biasanya melebihi rata-rata dolar dalam dana yang dikelola secara aktif.

Kami menghindari kerugian dengan segala cara

“Kami benci kerugian lebih dari dua kali lipat dari keuntungan yang kami dapat. Menangkan $ 50 di kasino dan itu semacam ‘meh’ tetapi kehilangan $ 50 dari dompet Anda dan itu merusak malam Anda, ”kata Crosby. Karena itu, kita mungkin berpegang pada investasi miskin lebih lama daripada kita harus menunda mengakui kehilangan atau lari ke uang tunai di setiap tanda penurunan.

Ketika pasar sedang menurun, wajar untuk mengharapkan portofolio Anda melakukan hal yang sama - dan sangat bijaksana untuk mempertahankannya. Di sisi lain, ada baiknya mengevaluasi secara berkala dan berpotensi melepaskan pelampiasan pasar yang menderita kerugian atau investasi berkelanjutan yang tidak lagi sesuai dengan rencana jangka panjang Anda.

Untuk melemahkan rasa takut kehilangan, tetapkan strategi jangka panjang dan kemudian coba rata-rata biaya dolar, yang melibatkan menggiring sejumlah uang ke investasi Anda secara berkala. Jika Anda berkontribusi pada 401 (k) atau membuat transfer terjadwal ke dalam akun pensiun individu, Anda sudah melakukan ini.

Karena Anda selalu menginvestasikan jumlah dolar yang sama, Anda membeli lebih banyak saham ketika harga rendah dan lebih sedikit ketika harga tinggi. Yang pertama dapat mengambil beberapa rasa sakit dari pasar yang jatuh, karena Anda mendapatkan apa yang terasa seperti diskon pada pembelian berikutnya.

Berinvestasi sesuai dengan rencana yang telah ditentukan seperti ini juga mengambil emosi dari permainan. “Jika Anda senang, itu ide yang buruk,” kata Crosby. “Investasi yang baik sangat membosankan.”

Blinders menghambat pengambilan keputusan

Jika Anda hanya membaca situs web politik yang selaras dengan pandangan Anda atau memblokir teman Facebook dengan politik yang bertentangan, Anda sudah tahu apa artinya ini: Kecenderungan untuk mengurangi informasi yang mendiskreditkan keyakinan Anda yang sudah mapan.

Sebagai investor, kami melakukan ini sebagian karena kami menyimpan uang - kadang-kadang banyak uang - di belakang keputusan yang kami buat. Kami tidak ingin mendengarnya yang buruk.

Tetapi uang itu akan mendapat manfaat dari riset yang seimbang, baik dalam investasi masa depan maupun investasi yang sudah Anda miliki. Ketika Anda menyeimbangkan kembali portofolio Anda atau mengevaluasi ulang strategi Anda, lihat setiap investasi seolah-olah Anda baru membelinya untuk pertama kalinya, dan selami penelitian dari berbagai sumber.

Dan jika Anda tidak bisa atau tidak ingin melakukannya? Kemudian Anda dapat kembali ke dana indeks, bekerja dengan penasihat keuangan atau menahan akun Anda di penasihat keuangan otomatis - sering disebut penasihat robo - yang merupakan layanan online yang mengelola investasi untuk Anda.

Arielle O’Shea adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Artikel ini ditulis oleh Investmentmatome dan pada awalnya diterbitkan oleh The Associated Press.