Aturan # 1 Setiap Investor Saham Baru Harus Diketahui |

Dunia investasi besar, kompleks, dan mengintimidasi. Tetapi banyak dari formula-formula yang berbelit-belit dan strategi membingungkan yang meredup menjadi hanya beberapa ide sederhana.

Jadi jika Anda baru dalam permainan dan khawatir bahwa Anda tidak akan pernah tahu keuangan, ambil napas dalam-dalam dan mulailah dengan aturan yang pertama ini: Kembalinya Anda dapat mengharapkan dari membeli saham tergantung sepenuhnya pada apakah saham cukup murah, terlalu mahal, atau tidak mahal saat Anda membelinya.

Lihatlah cara Anda melihat favorit Anda merek deterjen. Ini sabun. Dan sebotol itu akan mencuci 28 banyak pakaian setiap waktu. Jadi ketika botol detergen $ 3,99 itu ditandai hingga $ 7,99, Anda tahu bahwa detergen terlalu mahal dan Anda tidak akan membelinya. Bahkan, Anda mungkin akan mengendus pengisap miskin di depan Anda di garis kasir yang memiliki dua botol di keranjangnya. Lagi pula, siapa yang ingin membayar dua kali lebih banyak untuk mencuci 28 beban yang sama, bukan? Ada apa dengan pria itu?

Demikian juga, jika detergen mulai dijual seharga $ 0,99, Anda akan mengambilnya. Ini adalah tawar-menawar sekarang karena harganya jauh lebih sedikit tetapi masih memiliki nilai intrinsik yang sama: 28 beban pakaian bersih.

Ide yang sama berlaku untuk saham: harga mereka tidak selalu sama dengan "nilai" riil mereka. Dan ketika Anda dapat mengambil stok yang dijual dan kemudian berbalik dan menjualnya dengan harga penuh nanti, yah, saat itulah Anda mungkin berhenti memotong kupon deterjen dan mulai berbelanja untuk Manolos baru.

Ini juga mengapa kepala yang berbicara tentang pertunjukan kabel selalu mengoceh tentang "kelipatan harga" - mereka menggunakannya untuk membuat kasus mengapa mereka berpikir bahwa stok terlalu mahal atau sedang dijual.

Ada empat kelipatan harga utama yang terlibat dalam diskusi ini: rasio harga terhadap pendapatan (P / E), rasio harga terhadap buku (P / B), rasio harga-ke-penjualan (P / S), dan rasio aliran harga-ke-kas (P / S) CF). Pada dasarnya, rasio ini membantu Anda menentukan apakah harga di atas atau di bawah di mana mereka "seharusnya" atau "biasanya," dan apakah harga saham terlalu mahal, terlalu murah, atau tepat.

Rasio Harga-ke-Penghasilan

Yang paling terkenal dari empat rasio, rasio P / E sedikit lebih dari harga saham dibagi dengan laba per saham perusahaan (EPS) untuk tahun ini. Terkadang analis menggunakan pendapatan 12 bulan terakhir, terkadang mereka menggunakan tahun fiskal terakhir dari penghasilan, dan terkadang mereka menggunakan perkiraan laba masa depan (atau "maju") per saham.

Idenya adalah untuk membandingkan harga saham dengan laba yang dihasilkan perusahaan per saham dan kemudian membandingkannya dengan rata-rata historis. Rasio P / E yang tinggi sering menunjukkan bahwa stok terlalu mahal; rasio P / E rendah dapat berarti tawar-menawar sedang dikerjakan.

Rasio Harga-ke-Buku

Rasio harga-ke-buku hanyalah harga saham dibagi dengan nilai buku aset perusahaan per saham. Rumusnya terlihat seperti ini:

P / B = Harga per saham / ((Ekuitas pemegang saham - aset tidak berwujud) / saham luar biasa)

Idenya di sini adalah untuk melihat harga saham relatif terhadap nilai aktual dingin, aset keras. Rasio ini sangat menarik jika Anda menggunakannya untuk menemukan bahwa nilai pasar perusahaan kurang dari nilai aset sebenarnya. Jika Anda sangat beruntung untuk menemukan perusahaan seperti itu, itu berarti Anda secara teoritis mampu membeli saham perusahaan, menjual semua aset, dan menghasilkan keuntungan.

Rasio P / B rendah menyiratkan bahwa saham perusahaan undervalued (atau perusahaan salah kelola!). Rasio P / B yang tinggi menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau bahwa perusahaan diharapkan untuk menciptakan nilai yang signifikan dari basis asetnya segera. Inilah mengapa rasio P / B adalah salah satu cara untuk mengklasifikasikan saham menjadi "pertumbuhan" (mereka yang memiliki rasio P / B tinggi) dan "nilai" (mereka dengan rasio P / B rendah).

Harga-untuk- Rasio Penjualan

Rasio harga-ke-penjualan hanyalah harga saham perusahaan dibagi dengan penjualan per sahamnya. Rumusnya adalah:

Rasio Harga-ke-Penjualan = Harga per Saham / Pendapatan per Saham

Rasio ini sangat berguna ketika perusahaan tidak memiliki penghasilan (artinya Anda tidak memiliki apa pun untuk menghitung rasio P / E dengan). Dengan demikian, rasio harga-ke-penjualan adalah cara lain untuk menentukan apakah suatu saham mahal atau relatif murah terhadap saham sejenis.

Secara umum, rasio harga terhadap penjualan di bawah 1.0 adalah peluang pembelian, terutama jika terlihat seperti pasar telah menghukum perusahaan untuk apa yang mungkin hanya kemunduran kinerja sementara.

Rasio Aliran Harga-ke-Tunai

Rasio harga-ke-arus kas hanyalah harga saham perusahaan dibagi dengan arus kas per saham, seperti ini:

Harga ke Arus Kas = Harga per saham / (Arus kas / saham luar biasa)

Ini adalah salah satu rasio favorit kepala bicara, karena hanya berfokus pada kas aktual yang dihasilkan perusahaan (rasio lain dipenuhi konvensi akuntansi yang mencakup item non-kas). Investor sering memburu perusahaan yang memiliki arus kas yang tinggi atau membaik tetapi harga saham yang rendah - disparitas sering berarti harga saham akan segera meningkat. Dengan demikian, semakin rendah rasio, "lebih murah" stok.

Menemukan Transaksi

Meskipun rasio ini adalah roti dan mentega dari perburuan, tentu saja tidak ada cara untuk menemukan penawaran di dunia stok. Rasio memang memiliki keterbatasan mereka, setelah semua. Aturan akuntansi dapat memperkeruh angka, misalnya, dan perusahaan di industri yang berbeda memiliki norma yang berbeda untuk kinerja.

Jawaban Investasi: Lain kali Anda bingung oleh para pakar, ingat bahwa mereka semua mungkin berbicara tentang ide sederhana yang sama: menemukan saham yang bagus di penjualan berarti lebih banyak keuntungan untuk Anda nanti. Membayar lebih untuk persediaan yang baik berarti lebih sedikit untung bagi Anda nantinya. Dan jangan pernah meremehkan nilai cucian bersih.