3 Jenis Perusahaan Pertumbuhan-Ledakan - Dan Mengapa Mereka Berbahaya |

Pertumbuhan, untuk sendiri demi, telah tersandung banyak perusahaan - dan investor, dalam hal ini. Setiap tahun sekitar waktu ini, publikasi keuangan menerbitkan daftar perusahaan yang paling cepat berkembang di Amerika. Dan departemen periklanan mereka mencintai mereka. Ini sering menjadi masalah paling populer tahun ini, ketika konsumen mencoba mencari "next Microsoft (Nasdaq: MSFT) " atau "next Google (Nasdaq: GOOG) ." Namun, inilah yang tidak akan dipublikasikan oleh publikasi-publikasi ini karena mereka mencoba menghidupkan gebrakan media: Perusahaan-perusahaan yang tumbuh paling cepat tidak sering merupakan investasi terbaik. Dalam mengejar pertumbuhan yang cepat, perusahaan-perusahaan ini menggunakan tindakan yang bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Pertumbuhan yang cepat tidak selalu merupakan sinyal pasti kesehatan suatu perusahaan. Kami telah menyusun daftar tiga jenis perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang harus Anda hindari.

1. The Money-Raisers

Perusahaan-perusahaan yang berorientasi pertumbuhan dan bankir-bankir Wall Street sering dikunci dalam suatu tarian yang menjijikkan. Para bankir menawarkan janji uang segar untuk membantu perusahaan-perusahaan ini berkembang pesat - tetapi dengan tangkapan yang diabaikan sebagian besar investor. Tidak hanya perusahaan-perusahaan ini mengeluarkan saham segar kepada para klien bankir dengan imbalan uang, yang menghasilkan dilusi dalam saham investasi pemegang saham yang ada, tetapi para bankir ini juga membantu diri mereka sendiri untuk sepasang investasi lain yang dapat mencairkan investor - opsi dan waran.

Opsi saham sering diberikan kepada penjamin emisi dari setiap penawaran saham, yang dapat dikonversi menjadi lebih banyak lagi saham jika harga saham naik dalam jangka pendek (biasanya dalam setahun). Dan waran juga dikeluarkan untuk hak membeli saham dengan harga tetap, yang seringkali lebih rendah dari harga pasar saat ini. Surat perintah ini dapat tetap tidak terlihat selama beberapa tahun sampai underwriter tiba-tiba muncul kembali untuk mengklaim karunia.

(Lebih lanjut tentang ini: Opsi dan waran, yang pada dasarnya adalah kontrak, beroperasi dengan cara yang sama, tetapi secara fundamental berbeda. Sementara perusahaan memiliki hak untuk mengeluarkan opsi, yang dapat dimiliki secara gratis, bankir memiliki hak untuk mengeluarkan waran, yang memiliki harga yang melekat pada mereka.)

[InvestingAnswers Feature: Cara Melakukan Spot Jangka Panjang, Stok Pertumbuhan yang Menguntungkan]

Jika Anda meneliti perusahaan yang berorientasi pada pertumbuhan, Anda harus memfokuskan upaya Anda pada perusahaan yang sudah memiliki banyak uang tunai, menghasilkan arus kas positif dari operasi dan dapat mendanai pertumbuhan mereka dengan sumber daya mereka sendiri. Para bankir Wall Street cenderung menghindari mereka, jadi Anda tidak akan menemukannya di daftar pembelian Wall Street, tetapi ada banyak sumber daya di Internet yang memungkinkan Anda untuk menyaring perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang berada di luar radar Wall Street. Setelah Anda menemukan mereka, lihat apakah jumlah saham yang beredar tetap konstan selama bertahun-tahun. 2. The Crowd Pertumbuhan-Untuk-Its-Sendiri-Sendiri Banyak perusahaan muda dan berkembang yang bersemangat untuk membuatnya pada mereka "cepat tumbuh" daftar dicatat di atas. Pertumbuhan yang sangat cepat memberikan tingkat legitimasi, secara diam-diam mengatakan, "Pasar menyukai produk kami." Namun godaannya sangat bagus untuk memenangkan pelanggan baru dan kontrak baru dengan biaya berapa pun. Perusahaan jarang mengakuinya, tetapi kemenangan besar pelanggan baru sering datang dengan mengorbankan harga produk yang wajar. Lihatlah laporan pendapatan perusahaan. Perusahaan yang dapat merobek bisnis baru sambil memegang teguh daftar harganya biasanya akan memiliki margin laba kotor yang naik atau naik. Sebaliknya, perusahaan yang mengejar pertumbuhan dan memangkas harga untuk memenangkan bisnis demi kepentingannya sendiri akan selalu melihat margin kotor mulai jatuh. Itu sering terjadi ketika lini produk perusahaan telah menjadi basi, dan satu-satunya cara untuk mengantongi penjualan adalah dengan memotong harga. Itu mungkin baik untuk lini teratas perusahaan tetapi itu sedikit bermanfaat bagi investor yang berfokus pada keuntungan. 3. The Bloaters Pada catatan terkait, perusahaan yang tumbuh cepat sering kehilangan sifat ramping mereka, mengemasi gerombolan manajer menengah untuk membangun organisasi yang benar-benar nasional. Dalam beberapa kasus, headcount perusahaan yang berkembang cepat berarti bahwa pengeluaran tumbuh lebih cepat daripada penjualan, yang akan menurunkan margin operasi. Stok pertumbuhan yang sempurna adalah perusahaan yang menghasilkan lebih banyak pendapatan tanpa tonjolan sepadan dalam harga pokok penjualan atau biaya operasional perusahaan. Jawaban Berinvestasi: Ukuran sebenarnya dari pertumbuhan suatu pertumbuhan bukanlah tingkat pertumbuhan penjualannya tetapi tingkat pertumbuhan laba per sahamnya. Pikirkanlah: Jika sebuah perusahaan melihat penjualannya naik dari $ 10 juta menjadi $ 20 juta tetapi melihat pendapatan bersihnya hanya naik 20%, penjualan ekstra itu tidak membuahkan hasil. Dan jika jumlah saham perusahaan telah meningkat lebih dari 20%, maka laba bersih per saham benar-benar akan menyusut. Dan itu bukan jenis pertumbuhan yang benar-benar dinikmati investor. P.S. Dari lebih dari 14,483 perusahaan publik di bursa AS, hanya 10 yang menawarkan tempat teraman untuk uang Anda saat ini. Bahkan dalam salah satu tahun paling bergejolak dalam sejarah pasar, perusahaan-perusahaan ini menghasilkan rata-rata pengembalian total pasar lebih dari 15%. Dapatkan akses gratis ke nama dan simbol ticker dari perusahaan-perusahaan ini dalam laporan terbaru kami, 10 Saham Paling Aman di Amerika .