Acquisition Definition & Example |

Apa itu:

An akuisisi adalah pembelian semua atau sebagian aset perusahaan atau perusahaan target.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Akusisi biasanya disalahartikan dengan merger - yang terjadi ketika pembeli dan target keduanya tidak ada lagi dan malah membentuk perusahaan gabungan baru.

Ketika sebuah perusahaan target diakuisisi oleh perusahaan lain, perusahaan target berhenti ada dalam pengertian hukum dan menjadi bagian dari perusahaan pembelian. Akuisisi biasanya dilakukan dengan menggunakan uang tunai atau utang untuk membeli saham yang beredar, tetapi perusahaan juga dapat menggunakan saham mereka sendiri dengan menukarnya dengan saham perusahaan target. Akuisisi bisa bersifat permusuhan atau ramah.

Sebagai contoh:

Mari kita asumsikan Perusahaan XYZ ingin mengakuisisi Perusahaan ABC. Perusahaan XYZ mulai membeli saham ABC di pasar terbuka, tetapi begitu Perusahaan XYZ mengakuisisi 5% dari ABC, maka secara formal (dan publik) menyatakan kepada Securities and Exchange Commission (SEC) berapa banyak saham yang dimilikinya. Perusahaan XYZ juga harus menyatakan apakah mereka berniat membeli ABC atau hanya memegang saham yang ada sebagai investasi.

Jika Perusahaan XYZ ingin melanjutkan akuisisi, maka akan membuat "penawaran tender" kepada dewan direksi ABC, diikuti oleh pengumuman kepada pers. Tawaran tender akan menunjukkan, antara lain, berapa banyak Perusahaan XYZ bersedia membayar untuk ABC dan berapa lama pemegang saham ABC harus menerima tawaran tersebut.

Setelah penawaran tender dibuat, ABC dapat menerima (1) persyaratan dari tawaran, (2) menegosiasikan harga yang berbeda, (3) menggunakan "pil beracun" atau pertahanan lain untuk menghindari kesepakatan, atau (4) menemukan perusahaan lain, yang diharapkan akan membayar sebanyak atau lebih dari yang ditawarkan XYZ, untuk beli mereka.

Jika ABC menerima tawaran itu, badan pengatur kemudian mengkaji ulang transaksi untuk memastikan bahwa kombinasi tersebut tidak menciptakan monopoli atau keadaan anti persaingan lainnya dalam industri yang terlibat. Jika badan pengatur menyetujui transaksi, pihak-pihak bertukar dana dan kesepakatan ditutup.

Mengapa Penting:

Perusahaan mengakuisisi perusahaan sasaran sebagai strategi pertumbuhan karena dapat menciptakan biaya yang lebih besar, lebih kompetitif, dan lebih mahal- entitas yang efisien. Sinergi ini - gagasan bahwa kedua perusahaan bersama lebih berharga bagi para pemegang saham daripada terpisah - adalah sulit dipahami, tetapi itu adalah ide yang digunakan untuk membenarkan sebagian besar akuisisi. Akusisi yang dijalankan dengan baik dapat menjadi permata utama dalam karir CEO.

Mengetahui bagaimana menganalisis akuisisi dapat menempatkan investor individu dalam posisi yang bagus untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga saham yang menyertainya.

Klik di sini untuk mempelajari Cara Memainkan Game Buyout: 3 Tips Mencari Penawaran Terbaik