Alibaba dan IPO Top Dunia - Haruskah Anda Berinvestasi di Perusahaan Asing?

Roadshow oleh Alibaba Group Holding memiliki investor kaya yang memenuhi ruang konferensi di hotel tony New York dan Boston minggu ini untuk mempelajari tentang perusahaan yang dapat memecahkan rekor jumlah yang dibangkitkan dalam penawaran umum perdana.

Tetapi banyak investor AS ritel bertanya pada Ali-siapa?

Jika ini adalah pertama kalinya Anda mendengar tentang perusahaan Hangzhou yang berbasis di China, Anda tidak sendirian. Alibaba - raksasa e-commerce yang menjual lebih banyak barang dari Amazon dan eBay digabungkan - dapat menghasilkan lebih dari $ 24 miliar dalam IPO-nya, namun para pedagang mendapatkan permintaan yang jauh lebih sedikit dari investor AS daripada untuk IPO Facebook pada tahun 2012, meskipun Bursa Saham New York di Alibaba penawaran hampir pasti akan mengerdilkan $ 16 miliar yang dibangkitkan Facebook dua tahun lalu.

"Saya pikir bunga jauh lebih sedikit di Alibaba daripada Facebook karena pengakuan merek," kata analis Henry Guo dari JG Capital kepada Investmentmatome. “Sebagian besar pendapatan mereka benar-benar domestik (di China). Alibaba melakukan e-commerce lintas batas, tetapi masih di AS dan Eropa, itu relatif tidak dikenal. ”

Kurangnya minat AS sejauh ini adalah contoh klasik dari "bias negara asal," yang mengacu pada preferensi investor untuk membeli saham dari perusahaan yang mereka dengar di negara asal mereka daripada membeli saham perusahaan di luar negeri. Bias semacam itu tidak masuk akal secara ekonomi - terutama dalam usia tanpa batas investasi - dan bagi para investor AS, itu bisa berarti mereka kalah dalam daftar saham publik terbesar dunia.

Jika Anda berpikir Facebook adalah penawaran umum terbesar, pikirkan lagi: raksasa jejaring sosial bahkan tidak memecahkan lima besar. Persembahan Asia mendominasi daftar:

10 IPO Terbesar di Dunia

1. Bank Pertanian Cina, Shanghai Stock Exchange (2010) - $ 22,1 miliar

2. Bank Industri & Komersial China, Bursa Saham Hong Kong (2006) - $ 22 miliar

3. Grup AIA, Bursa Saham Hong Kong (2010) - $ 20,4 miliar

4. Visa, New York Stock Exchange (2008) - $ 19,7 miliar

5. General Motors, New York Stock Exchange (2010) - $ 18,1 miliar

6. Enel, Bursa Efek Italia (1999) - $ 17,3 miliar

7. Facebook, Nasdaq (2012) - $ 16 miliar

7. NTT Mobile, Bursa Saham Tokyo (1998) - $ 16 miliar

9. Nippon Telegraph & Telephone, Bursa Saham Tokyo (1987) - $ 15,3 miliar

10. Bank of China, Bursa Saham Hong Kong (2006) - $ 13,7 miliar

Sumber: Bloomberg

Analis mengatakan bias keakraban dalam pengambilan saham dapat melukai salah satu prinsip dasar investasi: diversifikasi portofolio Anda. Sebuah survei 2012 oleh Franklin Templeton menemukan bahwa 39% dari investor AS memiliki semua aset mereka di AS, tetapi 65% dari investasi dunia berada di luar Amerika. Dalam beberapa tahun terakhir, ada sejumlah dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, yang fokus pada mata uang asing, obligasi dan saham. Perwalian investasi real estat juga memungkinkan para investor AS untuk memetik hasil dari booming properti yang jauh tanpa masalah pelik benar-benar harus membeli properti di luar negeri.

Yang pasti, ada risiko ketika berinvestasi di perusahaan di luar otoritas regulator AS. Dalam kasus Alibaba, ia menggunakan entitas minat variabel untuk memungkinkan investor meraup keuntungan atau kerugian ekonomi tanpa secara teknis memiliki saham, dan menghindari peraturan yang membatasi kepemilikan asing dari banyak industri Cina seperti teknologi informasi.

"Jika (pendiri Alibaba) Jack Ma memutuskan untuk membatalkan kontrak ini, apa yang Anda lakukan?" Drew Bernstein dari Marcum Bernstein & Pinchuk mengatakan kepada Bloomberg. "Ini telah menjadi masalah yang memiliki sedikit kejelasan dari pihak China."

Gambar Alibaba office melalui Alibaba Group Holding.