Investasi Diversifikasi - Panduan Pemula untuk Melindungi Telur Sarang Anda |

Diversifikasi mungkin salah satu konsep tertua dan paling penting dalam seluruh dunia investasi. Ide dasar melibatkan investasi dalam berbagai aset yang berbeda dalam upaya untuk meminimalkan risiko - sebuah konsep yang membentuk prinsip sentral di belakang teori "frontier efisien" profesor keuangan Dr. Harry M. Markowitz, yang ia kembangkan pada tahun 1952. Kedengarannya teknis, tetapi diversifikasi tidak lebih dari versi pepatah yang rumit "Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang."

Mengapa Harus Anda Diversifikasi?

Karena beberapa investasi meningkat nilainya sementara yang lain menurun, alasan dasar diversifikasi adalah penting adalah bahwa ia cenderung secara dramatis menurunkan keseluruhan risiko dalam portofolio investor. Ini dapat membantu investor mengambil aset yang menanggung risiko tanpa risiko sepenuhnya terhapus ketika seseorang pergi ke selatan.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan Anda memiliki dua saham dalam portofolio Anda. Jika satu saham bergerak naik ketika saham lainnya naik, saham-saham ini sangat berkorelasi. Ketika satu saham turun, saham lainnya turun, dan investor bisa benar-benar menderita. Namun, jika investor memilih dua saham yang tidak berkorelasi, maka ketika satu saham naik, yang lain mungkin turun. Tentu saja, investor tidak menuai rejeki tak terduga bahwa dia akan membeli dua aset berkorelasi yang naik. Tapi dia juga tidak terhapus ketika dua tangki aset yang berkorelasi. Sebaliknya, ketika salah satu sahamnya turun, yang lainnya naik. Dia tidak kehilangan satu sen pun. Dia melakukan diversifikasi.

Berapa banyak sekuritas yang dibutuhkan untuk diversifikasi portofolio? Tidak ada satu jawaban. Portofolio yang terdiri dari sekelompok 20 atau 30 saham yang tersebar di banyak sektor yang berbeda harus memberikan diversifikasi yang memadai untuk portofolio ekuitas, tetapi itu hanya aturan praktis. Sebagai perbandingan, portofolio hanya 5 hingga 10 saham kemungkinan akan jauh lebih tidak stabil. Sementara itu, untuk diversifikasi portofolio pendapatan tetap, investor mungkin ingin membeli sekeranjang sekuritas dengan berbagai tingkat risiko dan tanggal jatuh tempo yang berbeda.

Apa Yang Sebenarnya Terjadi Jika Anda (atau Manajer Portofolio Anda) Tidak Melakukan Diversifikasi?

Contoh masalah yang melekat dalam memegang portofolio terkonsentrasi terjadi dalam sektor teknologi pada awal tahun 2000. Pada akhir 1990-an, berinvestasi secara eksklusif dalam saham teknologi tampaknya merupakan strategi yang bijaksana. Lagi pula, pada saat itu Nasdaq Composite yang pandai teknologi memposting keuntungan tahunan lebih dari + 20%.

Namun, ketika sektor teknologi akhirnya jatuh pada tahun 2000, banyak investor yang memegang konsentrasi besar saham ini mengalami portofolio dramatis penurunan 80% atau lebih. Butuh bertahun-tahun dan bertahun-tahun bagi banyak investor untuk pulih dari kerugian brutal tersebut. Sebagai perbandingan, bagaimanapun, sebagian besar investor yang memegang keranjang saham yang beragam (mewakili teknologi dan sejumlah sektor lain) berhasil bertahan dengan baik selama kemerosotan teknologi. Diversifikasi juga membuat dana jauh lebih tidak stabil daripada sekuritas individual.

Bagaimana Saya Melakukan Diversifikasi Portofolio Saya?

Ada berbagai cara berbeda untuk mendiversifikasi portofolio, tetapi ide dasarnya adalah berinvestasi dalam serangkaian kelas aset yang beragam. (seperti saham, obligasi, uang tunai, dan real estat - bahkan koleksi dan jumlah logam mulia) dan kemudian berinvestasi dalam beragam aset dalam kelas-kelas tersebut.

Misalnya, seorang investor dengan cakrawala investasi yang panjang dapat memutuskan untuk menginvestasikan 80% dari aset portofolionya dalam bentuk saham, 10% pada sekuritas pendapatan tetap, dan 10% dalam bentuk tunai. Sebaliknya, seorang investor dengan waktu yang lebih singkat mungkin memutuskan untuk sedikit lebih berhati-hati. Dia mungkin memilih untuk mengalokasikan 60% ke saham, 30% untuk obligasi dan 10% untuk uang tunai.

Metode diversifikasi lain melibatkan mengalokasikan persentase tertentu dari portofolio seseorang ke berbagai kategori investasi dalam setiap kelas aset. Sebagai contoh, investor yang agresif dapat memilih untuk mengalokasikan 80% dari kepemilikan ekuitasnya untuk pertumbuhan saham dan 20% untuk saham yang membayar dividen yang kaya.

Tidak ada yang namanya portofolio yang terdiversifikasi sempurna, karena investor yang berbeda memerlukan berbagai jenis diversifikasi. Sebagai contoh, investor muda lebih baik menginvestasikan sebagian besar portofolio mereka dalam aset berisiko daripada investor yang lebih tua. Dengan demikian, keputusan mereka tentang bagaimana melakukan diversifikasi akan berbeda. Situasi pajak dan kebutuhan keluarga seperti dana perguruan tinggi atau perawatan senior juga mempengaruhi bagaimana investor harus melakukan diversifikasi portofolionya.

# - ad_banner_2- # Beberapa Alat Diversifikasi Penting

Reksa dana dan ETF adalah dua yang paling populer dan cara termudah untuk melakukan diversifikasi dengan cepat, karena setiap dana memiliki beragam investasi. Hal ini memungkinkan investor untuk memperoleh eksposur yang luas untuk sekelompok besar perusahaan dalam sektor atau kelas aset dengan mudah. ​​

Dana indeks, misalnya, adalah cara populer untuk diversifikasi portofolio di seluruh pasar saham, sementara dana indeks asing khususnya membuat diversifikasi di luar negeri tidak terlalu sulit dan mahal. Dana obligasi datang dalam jumlah yang hampir tidak terbatas juga.

Terkadang dana hanya terkonsentrasi pada sektor atau pasar yang sangat spesifik (seperti baja atau China), dan meskipun jenis dana ini mungkin merupakan cara yang bagus untuk melakukan diversifikasi dalam sektor, mereka tidak memberikan diversifikasi yang lebih luas di pasar entre. Dengan kata lain, memiliki reksadana bukan berarti portofolio Anda terdiversifikasi. Itulah mengapa penting untuk membaca prospektus dan memahami di mana fokus manajer investasi.

Pada catatan itu, ada baiknya mengulangi bahwa kelas aset dan sektor adalah dua hal yang berbeda. Berinvestasi dalam satu reksa dana tidak akan membedakan Anda di seluruh kelas aset jika hanya berinvestasi dalam saham. Sama halnya, jika Anda mengalokasikan sebagian dari portofolio Anda ke kelas aset obligasi, jangan meresapkannya ke dalam obligasi satu penerbit. Banyak pemilik rumah juga telah belajar bahwa real estat sering mengkonsumsi sebagian besar dari total portofolio mereka, dan mengingat hal ini ketika melakukan diversifikasi dapat menghindari menciptakan portofolio yang tidak seimbang juga.

Penelitian menunjukkan bahwa alokasi aset cenderung memiliki pengaruh lebih pada pengembalian daripada pemilihan saham individu dalam kelas aset tersebut, sehingga sebagian besar waktu Anda harus berpusat pada berapa persen dari uang Anda seharusnya dalam saham, obligasi, real estat, dll. bukan pada sekuritas spesifik dalam kelas-kelas tersebut.

Dan dari Tentu saja, skandal Bernie Madoff juga menyoroti pelajaran bahwa investor juga harus mendiversifikasi dana mereka di antara para manajer. Mereka yang memberikan semua uang mereka ke satu perusahaan dana masih bisa menanggung risiko tersembunyi yang mengejutkan, bahkan jika uang itu tersebar di antara berbagai investasi dalam perusahaan dana itu.

Pada akhirnya, diversifikasi adalah salah satu landasan tidak hanya teori keuangan tetapi investasi sehari-hari. Meskipun mungkin untuk overdiversify (di mana investor berakhir dengan apa yang pada dasarnya merupakan dana indeks buatan sendiri, memakan waktu), investor yang bijaksana akan menggabungkan konsep diversifikasi ke setiap keputusan yang mereka buat.