ForwardLine: CEO Craig Coleman Membicarakan Pinjaman Bisnis Kecil

Didirikan pada tahun 2003, ForwardLine diluncurkan sebagai pemberi pinjaman pedagang pertama di Amerika Serikat. Ini memberikan pemilik usaha kecil dengan alternatif untuk pinjaman usaha kecil tradisional, dengan pinjaman pedagang dan uang tunai pedagang mulai dari $ 5.000 hingga $ 2 juta, dan jangka waktu pembayaran enam, sembilan, 12 dan 15 bulan, menurut perusahaan.

Investmentmatome mewawancarai CEO ForwardLine Craig Coleman untuk mendapatkan gagasan yang lebih baik tentang cara kerja bisnis, perbedaan dalam produk pinjaman yang ditawarkan, bagaimana perusahaan membuat keputusan peminjaman dan kiat bagi pemilik bisnis yang mencari pembiayaan.

Investmentmatome: Apa itu ForwardLine dan mengapa itu dimulai?

Coleman: ForwardLine adalah pemberi pinjaman nonbank untuk bisnis Jalan Utama nasional. Pada tahun 2003, saya dan mitra saya telah menyediakan pinjaman jangka pendek untuk bisnis yang lebih besar secara lokal di Southern California ketika kami menyadari ada kebutuhan besar yang belum terpenuhi di Main Street untuk pinjaman usaha kecil.

Bank sering tidak meminjamkan kepada bisnis Main Street karena kebutuhan kredit mereka terlalu kecil untuk layanan menguntungkan dan bisnis ini biasanya tidak memiliki agunan - tidak ada piutang, peralatan disewakan dan inventaris tidak sangat dapat dijual kembali, artinya itu tidak bisa dilikuidasi dalam penyitaan.

Namun, banyak bisnis Main Street stabil dan sukses, jadi kami pikir pasti ada cara untuk berhasil memberikan pinjaman kepada mereka. Jadi kami mengembangkan analisis penjaminan yang mengukur stabilitas bisnis, bukan nilai asetnya, sebagian dengan menganalisis penjualan kartu kredit historis bisnis. Kemudian, kami memanfaatkan teknologi sehingga kami dapat menjadi hiper-efisien dalam menghasilkan pinjaman dolar kecil dan kami menyusun proses pembayaran sehingga kami dibayar kembali dengan langsung menahan persentase tetap dari penjualan kartu kredit harian bisnis. Kami menyebut produk kredit ini sebagai "pinjaman pedagang" dan awalnya bernama "Perusahaan Keuangan Pedagang" bisnis kami.

Pelanggan pertama kami adalah salon rambut di lantai dasar gedung kantor kami di mana saya memotong rambut saya. Pemilik salon sedang mencari untuk menambahkan dua kursi ke salonnya dan memperluas ke suite yang berdekatan. Kami meminjam ke salon pada Desember 2003 dan, sepengetahuan kami, itu adalah pinjaman pedagang pertama yang pernah dibuat di Amerika Serikat.

Sejak itu, kami telah menyediakan lebih dari 10.000 pinjaman untuk bisnis Main Street di seluruh negara yang mewakili ratusan juta dolar.

Apa saja produk pinjaman yang ditawarkan?

ForwardLine menawarkan pinjaman pedagang dan uang tunai pedagang di 50 negara bagian. Agar memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman melalui ForwardLine, bisnis harus beroperasi setidaknya selama satu tahun dan memiliki setidaknya $ 150.000 dalam pendapatan tahunan.

Seberapa cepat aplikasi untuk proses pembiayaan?

Kami menawarkan persetujuan hari yang sama dan pendanaan hari kerja berikutnya.

Apa itu pinjaman pedagang?

Pinjaman pedagang adalah pinjaman jangka pendek untuk bisnis kecil, biasanya bisnis ritel. Ini sebagian ditanggung oleh penjualan bisnis itu, sering berfokus pada penjualan kartu kredit, karena mereka yang paling dapat diverifikasi. Dan pinjaman pedagang dapat dikumpulkan sebagai persentase dari penyelesaian kartu kredit pedagang, atau sebagai fixed dolar, debit Automated Clearing House (ACH) harian dari rekening bank pedagang.

Apa bedanya dengan uang muka pedagang?

Uang muka sangat mirip, kecuali itu adalah pembelian nonrecourse dari penjualan masa depan pedagang. Jadi apa yang Anda katakan secara efektif adalah, saya akan membayar Anda hari ini, katakanlah $ 10.000, untuk $ 13.000 dari penjualan masa depan Anda. Dan apa yang akan saya lakukan adalah menghambat penjualan kartu kredit masa depan Anda dan mulai mengumpulkan $ 13.000 saya, keluar dari penyelesaian kartu kredit harian Anda.

Dan perbedaan utamanya pada dasarnya legal, karena tidak ada rujukannya. Jika usaha kecil itu harus gulung tikar, perusahaan pembiayaan tidak memiliki jalan lain melawan bisnis atau pemilik, karena pada dasarnya mereka mengambil taruhan bahwa penjualan masa depan itu akan terwujud. Jika mereka melakukannya, hebat, dan jika mereka tidak, perusahaan keuangan harus menulisnya.

Apa sebenarnya berarti?

Pada dasarnya, dengan pinjaman pedagang, ada kewajiban mutlak untuk membayar kembali, dan dengan uang muka pedagang, tidak ada kewajiban mutlak - pembayaran kembali dari penjualan di masa mendatang, jika dan kapan penjualan itu terwujud. Itu alasan lain mengapa uang muka pedagang tidak memiliki jangka waktu tetap - karena penjualan dapat terwujud sesuai jadwal, lebih cepat dari jadwal atau di belakang jadwal.

Dan uang muka pedagang harus dibayar sebagai persentase dari penjualan kartu kredit - itu tidak dapat dibayar kembali sebagai dolar tetap, debit ACH karena tanpa pendekatan persentase, Anda kehilangan hubungan antara pembayaran dan penjualan masa depan yang sebenarnya.

Jika bisnis gagal untuk membayar pinjaman pedagang, kami berusaha untuk mencapai kesepakatan alternatif. Jika itu gagal, kami memulai proses pengumpulan tradisional.

Jenis bisnis apa yang lebih cocok untuk setiap produk?

Saya benar-benar tidak berpikir ada perbedaan dari perspektif pelanggan, dengan pengecualian nonrecourse ini.Dan Anda mungkin melihat itu dan berkata, yah, jika pelanggan merasa kurang percaya diri dalam prospek bisnis mereka, mereka harus memilih untuk maju.

Tetapi cara perusahaan pembiayaan menerima, mereka mencari untuk menentukan apakah bisnis ini memiliki kemungkinan berhasil atau tidak. Mereka melihat prospek bisnis. Peluangnya adalah, jika Anda tidak merasa yakin tentang prospek bisnis, Anda tidak akan lulus dari underwriting. Jadi benar-benar tidak ada perbedaan besar dari perspektif pelanggan.

Bagaimana ForwardLine berbeda dari pemberi pinjaman online lainnya?

Sebagai perusahaan pertama yang memberikan pinjaman ini kepada usaha kecil, kami secara konsisten memimpin dalam hal inovasi. Kami adalah yang pertama menawarkan persyaratan 12 dan 18 bulan untuk pinjaman dagang, yang pertama menawarkan diskon hasil awal dan yang pertama meminjam ke bisnis ritel online. Tetapi yang terpenting, kami dikenal luas sebagai penawaran harga terbaik di industri, dengan harga mulai dari 11,99%.

Kami dapat melakukannya terutama dengan mengikuti strategi langsung, daripada mengandalkan pialang. Kami melakukan banyak iklan online dan offline, langsung ke pelanggan akhir kami - bisnis kecil. Kemudian orang-orang yang menanggapi iklan tersebut akan langsung online ke ForwardLine atau mereka menelepon ke ForwardLine di mana mereka berbicara dengan seorang karyawan. Jadi, apa kuncinya adalah kami mengendalikan pengalaman pelanggan itu. Jadi itu No. 1 - kami mempekerjakan orang-orang yang kami latih dan pantau.

Apakah 11,99% mewakili tingkat persentase tahunan (APR) dari pinjaman?

Jadi itu pembayaran biaya tetap. Mari gunakan produk pinjaman 12 bulan kami sebagai contoh. Pada pinjaman 12 bulan, biaya tetap akan menjadi 12,99%, yang berarti jika pelanggan itu meminjam $ 10.000, mereka akan membayar $ 11.299, atau $ 1.299 dalam bunga.

Jadi intinya adalah, mereka akan membayar bunga $ 1.299, itu sebabnya kami berbicara tentang biaya tetap. Tetapi jika Anda APR, yang Anda lihat adalah, saldo ini dibayarkan selama 12 bulan itu, jadi sekitar bulan keenam, Anda berada di sekitar separuh saldo. Jadi kira-kira apa yang bisa Anda lakukan adalah mengambil 12,99% dan menggandakannya untuk mendapatkan APR.

Saya akan mengatakan bahwa mereka [APR dan biaya tetap] keduanya merupakan titik pengukuran yang berarti. Tapi saya pikir pemilik usaha kecil mungkin bingung berpikir bahwa APR 26% berarti bahwa pada pinjaman $ 10.000, mereka akan membayar $ 2.600 dalam bunga. Dan di sanalah kami ingin mereka memahami, bahwa $ 1.299 adalah apa yang harus mereka bayar di sini.

Dan alasan kami tidak akan menggunakan APR yang ketat adalah begitu banyak peminjam kami memilih untuk membayar kembali dengan persentase penjualan mereka, jadi ini bukan pembayaran langsung - ada beberapa bulan di mana mereka membayar lebih dan beberapa bulan di mana mereka membayar kurang. Jadi Anda dapat mendekati APR, tetapi Anda tidak dapat memberikan angka pasti karena ini bukan pembayaran garis lurus.

Penting untuk mengetahui bahwa pinjaman yang lebih kecil serta pinjaman jangka pendek akan cenderung memiliki APR yang lebih tinggi karena ada biaya transaksi minimum dalam menghasilkan pinjaman apa pun yang harus diperhitungkan dalam pembayaran, terlepas dari seberapa besar pinjaman itu atau berapa lama luar biasa.

[Catatan: Pinjaman ForwardLine juga memiliki biaya pemrosesan tambahan antara $ 275 dan $ 550; tidak ada biaya lain, menurut Coleman.]

Jenis bisnis apa yang paling umum menggunakan pembiayaan Anda (berdasarkan industri, ukuran, dll.)?

Klien kami dapat dipecah menjadi beberapa kategori berikut:

• Bisnis Jalan Utama Klasik: restoran, salon rambut, bengkel mobil, pembersih kering, dll.
• Waralaba (restoran dan peritel lainnya)
• Profesional: dokter, dokter gigi, dokter hewan, orang HVAC, ahli listrik, dll.
• Bisnis online kecil (virtual Main Street)

Peminjam kami memiliki, rata-rata, antara enam hingga 12 karyawan dan menghasilkan sekitar $ 1 juta dalam penjualan tahunan. Waktu rata-rata dalam bisnis adalah sekitar 12 tahun, meskipun kami hanya membutuhkan waktu satu tahun sebagai waktu minimum dalam bisnis.

Adakah jenis bisnis yang tidak cocok untuk produk Anda?

Saya akan mengatakan sebagian besar bisnis grosir tidak cocok karena penjualan mereka pada dasarnya bisa lebih kental dan terkonsentrasi. Tapi saya pikir jawaban utama saya untuk itu adalah, jika suatu bisnis dapat memperoleh uang yang dibutuhkannya, dalam jangka waktu yang dibutuhkannya, dan menemukannya pada tingkat yang lebih rendah daripada ForwardLine, maka tentu saja, mereka harus mengejar rute itu.

Tapi saya pikir sebagian besar bisnis tidak bisa. Bank biasanya tidak meminjamkan kepada Main Street, dan bahkan untuk bisnis yang dapat, mereka mungkin tidak dapat melakukannya dalam jangka waktu yang cukup singkat untuk memanfaatkan peluang mereka. Jadi, penggunaan pinjaman kami yang luar biasa dan penggunaan umum dari pinjaman kami adalah menjadi pinjaman jembatan, di mana mereka meminjam dari kami untuk mendapatkan uang dalam dua hari kerja dan menangkap peluang bisnis itu, dan kemudian jika dan ketika mereka disetujui untuk pinjaman bank, mereka dapat membiayai kembali dengan pinjaman bank.

Dapatkah Anda memberi tahu saya bagaimana perusahaan membuat keputusan peminjamannya? Bagaimana bisnis memenuhi syarat untuk pinjaman?

Kami terus menerapkan ilmu data ke data empiris yang kami kumpulkan selama 10 tahun terakhir untuk mendorong algoritma kredit kepemilikan kami, yang mengukur stabilitas bisnis dan memberikan keputusan kredit instan dengan menarik dan menganalisis data kredit online yang tersedia di bisnis pemohon dan pemilik bisnis, serta data catatan publik.

Salah satu alasan mengapa bank tidak mau meminjamkan kepada bisnis Main Street, adalah bisnis ini biasanya tidak memiliki agunan untuk pinjaman bisnis. Mereka tidak memiliki piutang; peralatan apa pun yang mereka miliki disewakan, jadi tidak ada jaminan, yang sangat penting bagi bank. Jadi ketika kami melihat masalah ini mengapa pemberi pinjaman tradisional tidak dapat meminjamkan ke Main Street, kami memutuskan untuk diri kami sendiri bahwa pasti ada cara untuk berhasil meminjamkan ke Main Street. Jadi kami katakan, mungkin mereka tidak memiliki agunan atau aset, per se, tetapi mereka sudah ada sejak lama, mereka adalah bisnis yang stabil, mereka adalah bisnis yang sukses.

Jadi kami katakan, harus ada cara untuk mengukur stabilitas bisnis itu, dan kami pada dasarnya menciptakan algoritma kredit yang melakukan hal itu. Dan itu semakin pintar setiap tahun dengan memanfaatkan sejarah empiris yang kami kembangkan. Apa yang dilakukannya adalah memasukkan data kredit bisnis, data kredit pribadi, dan data catatan publik - jadi ini semua data online yang tersedia yang dapat kami peroleh ketika seseorang memberikan nomor Jaminan Sosial dan nomor pajak mereka pada bisnis tersebut. Ini akan masuk ke data itu dan mencari sinyal yang kami temukan sebagai prediksi stabilitas, dan sinyal yang kami temukan sebagai prediksi ketidakstabilan atau stres. Dan semua itu bermuara menjadi sebuah skor. Dan berdasarkan skor itu, kami dapat menyetujui atau menolak pemohon.

Faktor apa yang lebih penting daripada yang lain?

Kami melihat jauh ke dalam sejarah kredit, jadi jauh melampaui skor kredit. Tetapi, ambil contoh laporan kredit seseorang - itu tidak mengatakan apa pun tentang penghasilan Anda. Tetapi Anda memiliki hal-hal seperti, berapa lama akun telah dibuka, apakah sudah mutakhir dan sebagainya. Jadi apa yang kami cari dalam bisnis dan pemilik bisnis adalah tanda-tanda yang menunjukkan bahwa ada tekanan ekonomi yang sedang terjadi, dan oleh karena itu potensi ketidakstabilan dalam bisnis.

Kami tidak melihat arus kas mereka, dan salah satu alasannya adalah sulit untuk memverifikasi. Kami akan melihat keseluruhan penjualan mereka untuk melihat seberapa banyak mereka dapat memenuhi syarat dalam hal jumlah pinjaman, tetapi tidak apakah mereka layak atau tidak untuk pinjaman - itu adalah analisis yang berbeda, itu adalah analisis kredit kami dan di mana skor kepemilikan kami.

Saran apa yang akan Anda berikan kepada pemilik usaha kecil yang mencari pembiayaan?

Salah satu tip adalah benar-benar memahami biaya pinjaman apa pun yang Anda lihat, biaya dan biaya. Luangkan waktu untuk mencoba mengukur bagaimana pinjaman ini akan menguntungkan bisnis ini. Jadi sekarang mereka memiliki nomor di sisi manfaat untuk dibandingkan dengan jumlah di sisi biaya.

Dalam hal mempercepat proses, pada dasarnya ini adalah aplikasi singkat dan Anda memberikan beberapa bulan terakhir laporan bank atau kartu kredit. Jadi memiliki materi yang siap untuk mempercepat proses. Tetapi dalam kasus kami, kami dapat bergerak secepat atau sepelan yang mereka inginkan.

Perlu diingat bahwa pinjaman bisnis harus selalu meninggalkan bisnis Anda dalam keadaan yang lebih baik daripada sebelum Anda mengambil pembiayaan.

Apakah ada hal lain yang ingin Anda tambahkan?

Amerika memiliki 28 juta usaha kecil sangat penting bagi perekonomian AS, mempekerjakan hampir separuh dari tenaga kerja swasta. Ketika bisnis ini tidak dapat memperoleh pembiayaan yang mereka butuhkan, ia memiliki efek kumulatif besar dari pertumbuhan ekonomi yang hilang, kehilangan pekerjaan dan hilangnya pendapatan pajak, jadi kami sangat bangga dapat terus berperan dalam memenuhi kebutuhan ini.

Diperbarui 29 Maret 2017: Istilah Forwardline telah berubah sejak publikasi dan artikel ini sekarang mencerminkan istilah-istilah tersebut. Perusahaan menawarkan pinjaman di seluruh 50 negara bagian AS, membutuhkan minimum $ 150.000 dalam pendapatan tahunan untuk memenuhi syarat, dan menawarkan pinjaman untuk bisnis dengan penjualan kartu kredit rendah atau tidak ada. Suku bunga terendah adalah 11,99%, dan perusahaan sekarang bisa mendapatkan peminjam disetujui dan didanai dalam hari kerja yang sama.

Steve Nicastro adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.