Fund Definition & Example |

Apa itu:

Dana biasanya mengacu pada reksa dana, yang merupakan perusahaan investasi terbuka yang mengumpulkan uang investor menjadi dana yang dioperasikan oleh manajer portofolio. Manajer ini kemudian berbalik dan menginvestasikan sejumlah besar uang pemegang saham ini dalam portofolio berbagai aset atau kombinasi aset.

Cara kerjanya (Contoh):

Dana dapat mencakup investasi dalam saham, obligasi, opsi, futures, mata uang, treasury dan sekuritas pasar uang. Bergantung pada tujuan dana yang disebutkan, masing-masing akan bervariasi dalam hal konten dan risiko.

Masalah dana dan menebus saham atas permintaan pada NAV dana, atau nilai aset bersih. Biaya pengelolaan reksa dana biasanya berkisar antara 0,5% dan 2% dari aset per tahun, tetapi biaya 12b-1, biaya pertukaran dan biaya administratif lainnya juga berlaku.

Ada beberapa jenis dana yang berbeda yang harus Anda ketahui:

• Dana Tertutup-Tertutup: Reksadana tertutup mengeluarkan sejumlah saham tetap kepada publik yang berinvestasi dan biasanya berdagang di bursa utama seperti saham perusahaan. Dana tertutup seringkali berinvestasi di sektor tertentu, industri tertentu atau negara tertentu.
• Dana Terbuka: Reksa dana terbuka siap untuk menerbitkan dan menukarkan saham secara berkelanjutan. Pemegang saham membeli saham dengan nilai aset bersih (NAV) dan dapat menebusnya dengan harga pasar saat ini.
• Load Funds: Istilah "beban" mengacu pada biaya penjualan yang dibayarkan oleh investor yang membeli saham dalam reksa dana. Ketika biaya penjualan dikenakan pada saat pembelian, ini dikenal sebagai beban front-end. Sebaliknya, beban back-end mewakili biaya yang dinilai ketika investor akhirnya menjual dana.
• Dana Tanpa Beban: Dana tanpa beban dijual tanpa biaya penjualan.

Selain itu, dana yang diberikan dapat mengeluarkan perbedaan kelas sahamnya kepada investor. Variasi kelas bursa yang paling umum untuk dana beban adalah saham A depan, saham B back-end-load dan saham level-load C.

• Saham Kelas A: Saham A reksadana membebankan biaya front-end di saat pembelian. Ini adalah biaya penjualan yang dibebankan sebagai persentase dari total investasi dan digunakan untuk mengkompensasi perwakilan keuangan yang menjual dana tersebut. Jumlah beban front-end dikurangi dari investasi awal. Sebagai contoh: Jika seorang investor menempatkan $ 10.000 dalam reksadana dengan beban front-end 2%, maka total biaya penjualan akan menjadi $ 200. Sisa $ 9.800 akan digunakan untuk pembelian saham dalam dana tersebut. Juga, saham A dapat mengenakan biaya penjualan berbasis aset. Investor tidak membayar biaya ini secara langsung. Sebaliknya, mereka diambil dari aset dana. Dana kemudian menggunakan biaya ini untuk memasarkan dan mendistribusikan sahamnya. Biaya 12b-1, yang dapat menyamai maksimum 0,25% per tahun, adalah contoh dari biaya penjualan berbasis aset.
• Saham Kelas B: B Saham membebankan biaya back-end. Ketika seorang investor membeli saham B, biaya penjualan ditunda sampai dana tersebut dijual. Beban yang ditangguhkan ini biasanya menurun setiap tahun. Saham B biasanya membebankan biaya penjualan berbasis aset yang lebih tinggi daripada Saham Kelas A. Sebagai contoh, saham B dari suatu dana dapat membawa beban 5% jika saham dijual dalam tahun pertama. Beban back-end 5% ini, bagaimanapun, dapat dikurangi 1% setiap tahun sampai dihilangkan pada tahun kelima. Beberapa saham B secara otomatis mengkonversi ke saham A setelah jangka waktu tertentu, yang mengurangi biaya 12b-1.
• Saham Kelas C: C Saham biasanya tidak memaksakan beban front-end tetapi akan sering membebankan biaya nominal jika saham dijual dalam satu tahun. Saham Kelas C sering memaksakan biaya penjualan berbasis aset yang tinggi tetapi tidak akan dikonversi ke saham A ketika beban kembali ke nol.

Mengapa Penting:

Penting bagi investor untuk mempertimbangkan reksa dana di antara investasi mereka peluang. Seperti halnya investasi, pro dan kontra harus dibandingkan.

Keuntungan berinvestasi dalam dana termasuk:

• Manajemen profesional
• Diversifikasi investasi
• Likuiditas
• Tujuan investasi eksplisit
• Program investasi ulang sederhana

Kerugian:

• Banyak dana memungut biaya yang lumayan, yang mengarah ke pengembalian keseluruhan yang lebih rendah.
• Statistik menunjukkan bahwa dana yang paling aktif dikelola cenderung berkinerja buruk rata-rata tolok ukur mereka waktu.
• Dana tidak dapat dibeli atau dijual selama jam perdagangan reguler, tetapi harganya hanya sekali per hari.