Saya Hanya Memainkan Poker Melawan Elite Wall Street |

"Saya senang Anda, Frankie …"

Itu adalah yang terakhir kata mantan kolega saya Doug Kass berkata kepada saya sebelum saya membuatnya tersingkir dari turnamen poker amal baru-baru ini.

REACH (Prestasi Berprestasi), sebuah organisasi nirlaba yang didirikan oleh T2 Partners 'Whitney Tilson, mengorganisir turnamen untuk menguntungkan New York City yang rendah - siswa yang ingin masuk ke perguruan tinggi.

Ratusan manajer hedge-fund, analis, dan pedagang Wall Street paling terkemuka berpartisipasi dalam acara tersebut, yang berlangsung di Gotham Hall kelas atas di Manhattan.

Dari sudut pandang investasi, adalah tempat yang bagus untuk jaringan dan menemukan ide investasi baru. Saya memiliki satu takeaway setelah berbicara dengan beberapa analis elit Wall Street …

Saatnya untuk membeli saham dengan topi kecil.

Dalam perjalanan ke meja final, saya bermain melawan pedagang dari Bank of America dan Goldman Sachs. Saya juga bertemu dengan salah satu analis riset David Einhorn (pendiri Greenlight Capital) dan Adam Oestreich, yang menjalankan meja peluang di Merrill Lynch.

Setelah berbicara dengan beberapa analis ini, saya terkejut karena kurangnya minat mereka pada perusahaan kecil. stok topi. Singkatnya, dengan perdagangan topi besar dengan valuasi yang menarik, sebagian besar analis tidak melihat perlunya mengambil risiko ekstra.

Tilson berbagi sentimen itu. Saya berbicara dengannya tentang berinvestasi dalam peluang utang yang tertekan di Eropa. Dia berkata, "Mengapa harus menghadapi begitu banyak ketidakpastian ketika Anda dapat membeli Microsoft dengan penghasilan 10 kali lipat atau Berkshire Hathaway dengan nilai buku 1,2 kali?"

Tentu saja ada peluang besar dalam saham-saham dengan deviden berbunga besar sekarang. Namun, saya belum pernah melihat begitu banyak analis bearish pada topi kecil. Jika Anda adalah investor pelawan, itu adalah tanda bullish.

Seperti yang Anda lihat dari grafik di bawah ini, saham berkapitalisasi besar mengungguli topi kecil sebesar 8% selama 12 bulan terakhir. Jika Anda memasukkan dividen, itu mendekati 10%. Itu adalah margin terlebar dari performa luar biasa untuk topi besar dibandingkan topi kecil yang berasal dari tahun 1998.

Semakin membaik. Setelah tahun 1998, saham-saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham-saham berkapitalisasi besar selama enam tahun berturut-turut!

Tentu, ada risiko-risiko makro. Saya mendengar mereka setidaknya selusin kali di meja. Eropa tidak akan menyelesaikan krisis kreditnya … Cina adalah bencana … Dan sebagian besar saham di pasar negara berkembang diperdagangkan di terendah baru dalam 52 minggu.

Namun, saham berkapitalisasi besar memiliki lebih banyak keterpaparan terhadap area-area ini daripada perusahaan-perusahaan kecil. yang menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka di Amerika Serikat.

Secara pribadi, saya melihat banyak peluang di saham-saham berkapitalisasi kecil sekarang. Perusahaan teknologi, pertambangan dan energi telah kehilangan lebih dari 40% dari nilainya selama enam bulan terakhir. Beberapa memiliki neraca yang kuat dan potensi pertumbuhan pendapatan yang solid.

Berdasarkan sentimen negatif yang saya dengar di turnamen poker - bersama dengan penilaian - ini adalah waktu yang tepat bagi investor untuk menjelajah ke saham-saham berkapitalisasi kecil. Faktanya, Anda mungkin melihat beberapa peluang terbuka di minggu-minggu mendatang ketika perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil bersiap untuk melaporkan laba kuartal kedua.

Investasi yang baik, Frank Curzio

Frank Curzio adalah editor Small Stock Spesialis dan Investor Tahap 1 di Stansberry & Associates Investment Research. Dia juga menjadi tuan rumah S & A Investor Radio di jaringan Stansberry Radio. Ikuti dia di Twitter di @StansberryRadio atau @FrankCurzio.

Artikel asli muncul di GrowthStockWire.com:

Saya Hanya Bermain Poker Terhadap Elite Wall Street