Beberapa Definisi & Contoh |

Apa itu:

kelipatan adalah metrik penilaian relatif yang digunakan untuk memperkirakan nilai suatu saham.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari kita lihat contoh untuk mengilustrasikan konsep.

Asumsikan bahwa saham Big Store diperdagangkan pada $ 14 dan laba per saham perusahaan (EPS) adalah $ 2. Oleh karena itu, rasio harga-untuk-laba Big Store (P / E) adalah $ 14 / $ 2 = 7. Nomor ini - "7" - dikenal sebagai kelipatan.

Inilah cara Anda dapat menggunakannya dalam analisis Anda:

Asumsikan rasio P / E rata-rata untuk perusahaan di industri Big Store adalah 10. Dengan menerapkan rata-rata industri ganda untuk laba per saham Big Store (EPS), Anda dapat memperkirakan harga Big Store "seharusnya" diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi. Berikut perhitungannya:

Harga = EPS * Banyak

Harga = $ 2 * 10 = $ 20

Dalam contoh ini, tampak bahwa harga saham Toko Besar harus diperdagangkan pada $ 20, bukan $ 14. Jika analisis Anda benar, Anda akan ingin membeli perusahaan hari ini dan menunggu harga menyesuaikan ke tempat "seharusnya", mengunci keuntungan $ 6 yang sehat.

Mengapa Penting:

Anda dapat menerapkan kelipatan untuk sejumlah ukuran kinerja, tetapi beberapa yang paling umum termasuk EPS, EBITDA, nilai buku, dan pendapatan.

Investor menggunakan kelipatan untuk mendapatkan wawasan tentang apakah harga saham perusahaan terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Kelipatan cepat, tetapi alat terbatas untuk analisis persediaan. Mereka dapat memberikan snapshot potensi saham tanpa macet dalam rincian laporan keuangan.

Sayangnya, sebagian besar rincian yang berguna ada di laporan keuangan. Misalnya, Big Store dapat berdagang pada beberapa lebih rendah relatif terhadap rekan-rekannya karena tidak tumbuh secepat. Atau mungkin tim manajemennya tidak efektif. Jika Anda hanya menggunakan beberapa penghasilan untuk memperkirakan nilai intrinsik saham, Anda bekerja tanpa 99,9% dari informasi yang tersedia.

Intinya adalah kelipatan itu dapat menjadi alat pelengkap dalam kotak peralatan keuangan Anda. Namun, mereka seharusnya tidak menjadi satu-satunya alat yang Anda gunakan.