Opsi 101: A Primer untuk Investor Pilihan Rookie |

Jadi Anda telah memainkan pasar saham untuk sementara waktu sekarang dan telah memiliki bagian yang adil dari kesuksesan Anda. Anda telah memenangkan perdagangan dan Anda puas dengan hasil Anda. Namun Anda menginginkan lebih banyak. Anda ingin kesempatan untuk memukul home run di sana-sini tanpa mengeluarkan banyak perubahan. Nah, pilihan adalah cara untuk melakukan itu, jadi mari kita menggali ke dalam dunia opsi dan bagaimana investor dapat untung di sana.

Meskipun ada banyak strategi opsi kompleks yang perlu ditelusuri, investor pemula harus tetap berpegang pada dasar-dasar sebelum pindah ke konsep yang lebih maju. Pertama, penting untuk memahami bahwa opsi tidak lebih dari kontrak antara dua pihak di mana satu pihak memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk melakukan sesuatu.

Kedua, kita perlu mengetahui jenis opsi yang paling dasar dan apa yang mereka maksudkan. Jika Anda merasa seperti saham atau keamanan lain akan bergerak turun, tetapi tidak merasa nyaman langsung memendekkan keamanan itu, Anda akan membeli opsi put. Masukan pembeli dihargai dengan gerakan turun. Di sisi lain, jika Anda merasa optimis tentang keamanan tertentu, Anda akan membeli opsi panggilan. Panggilan menang ketika keamanan meningkat.

Keindahan opsi adalah efisiensi biaya mereka, yang didukung oleh penggunaan leverage. Katakanlah kami ingin membeli 100 lembar saham XYZ Perusahaan ketika diperdagangkan pada $ 25. Itu akan menelan biaya $ 2,500. Namun, satu kontrak panggilan, yang memberikan hak untuk membeli 100 saham itu, akan jauh lebih murah. Misalnya, XYZ $ 25 panggilan untuk bulan tertentu dapat diperdagangkan pada $ 2, yang berarti basis biaya kami adalah $ 200 untuk mengendalikan 100 saham yang sama. (Harga kontrak dikutip per basis, jadi 100 saham x $ 2 = $ 200).

Waktu Jarang Di Sisi Kita

Elemen penting lainnya dari investasi opsi adalah peluruhan waktu. Komponen utama dari menempatkan dan panggilan adalah tanggal kedaluwarsa mereka dan beberapa akan berpendapat bahwa kerangka waktu opsi lebih penting daripada harga yang dibayarkan untuk berada dalam perdagangan. Inilah alasannya: Kontrak opsi berakhir pada hari Jumat ketiga setiap bulan. Katakanlah kita membeli panggilan XYZ $ 25 Juli di pertengahan Juni ketika XYZ diperdagangkan sekitar $ 24. Kami akan memiliki beberapa minggu sebelum tanggal kedaluwarsa dan selama waktu itu, XYZ perlu menembak lebih dari $ 25 untuk perdagangan kami menjadi "in-the-money," atau "menguntungkan" dalam pilihan bahasa.

Setiap hari yang lolos dengan XYZ mendekam di bawah $ 25 bekerja melawan kami. Ukuran peluruhan waktu dikenal dengan huruf Yunani "Theta" dalam opsi berbicara. Theta mengukur jumlah nilai opsi yang hilang dengan berlalunya satu hari. Jadi apa yang terjadi jika tanggal kedaluwarsa Juli ada di kita dan XYZ diperdagangkan di bawah $ 25? Kami hanya kehilangan biaya perdagangan, itu saja. Jika perdagangan adalah uang dalam, tetapi kita lupa berakhirnya, sebagian besar broker secara otomatis akan menutup perdagangan atas nama pedagang.

Peluruhan waktu adalah alasan nomor satu yang mengejutkan persentase kontrak opsi berakhir tidak berharga dan adalah sesuatu yang perlu kita sadari dengan setiap transaksi jual dan beli.

Lebih Banyak Dasar Yang Perlu Anda Ketahui

Investor harus sadar bahwa ada dua jenis opsi, Amerika dan Eropa. Opsi Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum kedaluwarsa, sementara opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsanya. Opsi ekuitas umumnya tersedia untuk bulan berjalan dan satu bulan keluar, meskipun Sekuritas Ekuitas Jangka Panjang, atau LEAP, tersedia untuk sejumlah terbatas saham yang diperdagangkan berat. LEAP membantu mengurangi risiko pembusukan waktu, tetapi menawarkan potensi keuntungan yang temper.

Kita juga perlu tahu skenario apa yang mewakili untung, rugi, dan impas dalam perdagangan kita. Dengan panggilan - dan hanya berlaku sebaliknya untuk menempatkan - kita memiliki perdagangan yang menguntungkan ketika harga strike kurang dari harga saham yang mendasarinya. Misalnya, kami memiliki panggilan XYZ $ 25 dan saham diperdagangkan pada $ 27. Penarikan atau panggilan di-the-money terjadi ketika strike dan harga saham sama. Kami kehabisan uang pada panggilan kami ketika harga strike lebih besar dari harga saham. Sebuah put adalah out-of-the-money ketika strike price-nya berada di bawah saham yang mendasarinya.

Kenali Yunani Anda

Selain Theta, ada beberapa "Yunani" lainnya yang memiliki kepentingan dalam dunia opsi. Delta mengacu pada bagaimana harga suatu opsi merespon pergerakan harga dalam keamanan yang mendasarinya. Pilihan panggilan memiliki delta positif, biasanya 0 hingga 1 dan menempatkan delta negatif 0 hingga -1. Sangat berguna untuk mengetahui bahwa opsi yang mendalam di dalam uang melacak dengan cermat keamanan yang mereka wakili.

Gamma adalah tingkat perubahan delta untuk setiap titik gerakan keamanan yang mendasarinya. Gamma sangat membantu dalam menilai risiko posisi opsi yang lebih besar.

Vega adalah perubahan dalam harga opsi sehubungan dengan volatilitasnya. Ketika volatilitas meningkat, begitu juga Vega. Dan jika Anda suka saham atau indeks volatile, Anda akan ingin mencari nama Vega yang tinggi.

Class Dismissed

Primer ini seharusnya berfungsi sebagai pengantar untuk tidak tahu ke dalam opsi arena. Yang pasti, ada berbagai pilihan perdagangan yang lebih kompleks dan lebih tinggi dari sekadar membeli beli dan panggilan. Kita harus merangkak sebelum kita berjalan, jadi bertahan dengan membeli tempat dan panggilan untuk sementara waktu adalah hal yang tepat untuk dilakukan oleh investor pemula. Meskipun mereka perdagangan sederhana, mereka mewakili jalan untuk menghasilkan keuntungan, dan itulah nama permainan.