Investor Pertanyaan Terbaik Tidak Pernah Bertanya

Oleh Kent Grealish

Pelajari lebih lanjut tentang Kent di Situs kami, Minta Penasihat

Ada satu pertanyaan yang harus ditanyakan setiap investor ketika dihadapkan pada keputusan finansial apa pun: Apa yang akan saya lakukan ini - semua biaya dipertimbangkan? Namun saya tidak ingat pernah ditanya pertanyaan itu dalam 40 tahun di industri jasa keuangan.

Sebagai gantinya, saya mendengar dari klien, “Berapa yang dihasilkan?” Atau, “Pengembalian apa yang dihasilkan?” Atau, ketika mereka diberi tahu saya mengenakan biaya per jam, “Berapa tarif per jam Anda?”

Pertanyaan terakhir itu terdengar seperti tentang biaya, tetapi itu benar-benar tentang harga, yang bukan hal yang sama. Untuk memahami perbedaannya, pertimbangkan pertanyaan lain: Siapa yang lebih mahal - penasihat yang berpengalaman dan efektif yang mengenakan biaya $ 300 per jam, atau penasihat yang mengenakan biaya $ 150 per jam, tetapi mungkin membutuhkan waktu dua kali lebih lama atau kurang kompeten?

Tidaklah mengherankan bahwa investor tidak bertanya tentang total biaya ketika datang ke biaya untuk saran investasi atau manajemen. Beberapa bahkan tidak akan membahas masalah ini untuk menghindari terlihat tidak sopan atau, lebih buruk, murah. Tetapi seluruh pokok biaya (dan harga) dipenuhi dengan bias perilaku dan framing.

Kami juga rentan terhadap manipulasi harga. Gimmick seperti penetapan harga 99 sen dan “beli satu, dapatkan satu gratis” meyakinkan kita bahwa kita mendapatkan penawaran yang bagus ketika kita mungkin saja ditipu untuk membayar lebih banyak atau membeli lebih banyak.

Manipulasi bahkan mungkin tidak disengaja. Sifat manusia kita sendiri dapat menyebabkan kita salah menilai atau salah menghitung biaya, dan cara kita membayar barang dan jasa dapat menyebabkan kesalahpahaman. Hal ini terutama berlaku dengan nasihat investasi karena kesulitan dalam membandingkan komisi (yang berbasis transaksi) dengan biaya aset tahunan (untuk keterlibatan yang sedang berlangsung) hingga tarif per jam (yang dapat keduanya).

Komisi dan “markup” sering dimasukkan dalam harga produk (misalnya, dengan memuat reksadana atau obligasi kota). Komisi harus dicatat dalam prospektus, dan salesman diminta untuk mengungkapkan biaya, tetapi detail itu bisa hilang dalam promosi penjualan. Pembeli yang tidak canggih dapat menganggap bahwa mereka tidak ditagih atau bahwa penjual dibayar oleh pihak ketiga.

Bahkan pembeli yang canggih mungkin berpikir mereka mendapatkan “barang gratis” jika mereka tidak perlu melihat tagihan. Dan Ariely, penulis buku “Predictably Irrational, ”Tanyakan apakah, setelah makan di restoran yang bagus, Anda merasa lebih baik jika pasangan Anda membayar dengan kartu kreditnya daripada membayar dengan Anda. Orang pada umumnya melakukannya - bahkan ketika uang itu keluar dari rekening bersama yang sama.

Biaya manajemen aset pada akun broker dibebankan setiap tiga bulan dan dikurangkan secara otomatis. Klien hanya melihat seperempat dari biaya tahunan pada satu bagian dari setiap pernyataan bulanan ketiga. Contoh tidak terlihat, tidak masuk akal?

Biaya per jam atau proyek, di sisi lain, biasanya dibayar secara sekaligus, dan tidak ada yang suka menulis cek besar - kepada penasihat, kepada IRS atau kepada orang lain. Ariely menyebut ini sebagai “rasa sakit karena membayar.” Jadi, sementara Anda mungkin membayar lebih sedikit kepada penasihat per jam, Anda bisa merasakan rasa sakit yang lebih besar.

Menyakitkan atau tidak, penting untuk melakukan matematika. Biaya lebih penting daripada hanya tentang hal lain ketika datang untuk kembali. Seorang investor cerdas menghitung semua biaya investasi, termasuk komisi, biaya penyerahan, CDSC (biaya penjualan yang ditangguhkan), penalti penarikan, biaya transaksi, pajak, biaya aset dan rasio biaya reksa dana. Meskipun informasi ini tersedia, itu tidak selalu mudah ditemukan. Dan hanya karena Anda tidak melihat tagihan, jangan menganggap Anda tidak membayar. Ajukan pertanyaan.

Mengendalikan biaya adalah komponen penting dari investasi yang sukses. Cara termudah, tercepat, dan paling pasti untuk meningkatkan laba investasi Anda adalah dengan menghilangkan biaya yang tidak perlu.

Posting ini pertama kali muncul di Nasdaq.

Gambar melalui iStock.

Anda mungkin juga suka:

Akan Robo-Advisors Sink Penasihat Keuangan?

Cara Berhenti Mengalahkan Investasi Anda

Saham Kuat? Hindari Kesalahan Umum Ini

5 Hal yang Perlu Diketahui Sebelum Berolahraga Opsi Saham