Ketika "Risiko" Mendapat Nyata

Oleh Jonathan DeYoe

Pelajari lebih lanjut tentang Jonathan di Investmentmatome's Ask an Advisor

Ada banyak risiko di pasar, tetapi risiko yang sangat besar terjadi ketika semua orang (investor institusional, investor individu dan pelaku pasar lainnya) berada di sisi yang sama dari perdagangan (misalnya, dot.com pada tahun 1999, atau perumahan di 2006). Kejadian ini sulit dilihat, tetapi pasti ada tanda-tanda.

Tanda terbesar bagi saya adalah ketika orang berbicara tentang mendefinisikan kembali risiko.

Dalam keadaan biasa, kita dapat menggoda banyak risiko pasar yang berbeda (Investopedia mendaftar dua kategori dan enam risiko dasar). Mereka adalah: Kredit, Negara, Mata Uang, Suku Bunga, Politik, dan risiko Pasar. Ini adalah risiko yang sangat penting bagi portofolio, karena mereka penting bagi perusahaan yang beroperasi. Ketika orang-orang membangun portofolio “terdiversifikasi”, mereka memadukan berbagai risiko ini secara bersama-sama, dengan harapan memperlancar zig-zag dan zags portofolio mereka. Dan, dalam lingkungan yang normal dan selama jangka waktu yang panjang, ini bekerja dengan sangat baik.

Tetapi ketika pembicaraan “era baru” atau “paradigma baru” dimulai, kita harus mulai sedikit berhati-hati. Anda mungkin bisa menemukan judul setiap hari yang mengklaim "era baru" ada di sini. Di sektor-sektor tertentu dan bagian-bagian kecil dunia, era baru dimungkinkan. Roda memulai era baru transportasi, industrialisasi memulai era baru produksi, Internet memulai era baru dalam komunikasi - era baru terjadi. Tetapi mereka tidak dapat mencabut undang-undang dasar pasar, itulah sebabnya mengapa sangat penting untuk memahami undang-undang itu dan membuatnya dibangun ke dalam kerangka manajemen aset Anda.

Bagi saya, ketika setiap kertas, majalah, program radio dan pertunjukan kabel mengklaim bahwa aturan dasar bisnis dan ekonomi telah berubah, kenari sudah mulai terengah-engah. Ini adalah momen di mana "risiko" menjadi nyata.

Karena laporan-laporan media positif yang tidak pernah menyerah terus bergulir, orang mendapatkan kepercayaan diri. Ketika kepercayaan diri mereka semakin tinggi, mereka membeli lebih banyak, pasar naik, dan berita utama menjadi lebih positif. Tanpa pemeriksaan realitas (referensi cepat kembali ke hukum dasar) proses ini terus berlanjut - pasar membangun kepercayaan diri, kepercayaan membangun pasar, media membahas "paradigma baru" - hingga orang-orang tidak lagi khawatir tentang risiko "nyata" yang disebutkan di atas. Mereka tidak peduli tentang suku bunga, pendapatan, pasar kredit, atau politik. Keserakahan terjadi.

Ketika orang-orang mulai khawatir tentang berapa banyak pasar naik, atau tetangga mereka naik, atau penasihat pseudo di CNBC naik relatif terhadap seberapa sedikit mereka naik; ketika mereka mulai khawatir tentang TIDAK berada di pasar CUKUP; dan ketika mereka mulai khawatir tentang pengembalian besar yang ada tetapi mereka tidak mendapatkan, kenari berbaring dengan tenang di sisinya di bagian bawah kandang.

Kenari mungkin berada di bagian lain dari tambang. Orang yang dibayar untuk menonton kenari dan membunyikan alarm mungkin meninggalkan posnya untuk menggunakan kamar kecil. Tapi benar saja, kenari tidak ada lagi. Tujuannya untuk spekulan adalah tidak lagi berada di sisi yang salah dari perdagangan secepat mungkin. Dan penjualan dimulai. Spekulan mendasarkan dirinya (mari kita hadapi, biasanya dia) seluruh proses investasi dengan keyakinan bahwa mereka akan melihat kenari pertama atau setidaknya lebih awal dari kebanyakan. Untuk kesuksesan jangka panjang, mereka harus menjadi yang pertama bukan hanya kali ini, tetapi setiap saat. Tujuannya bagi investor seharusnya tidak pernah terlibat dalam kebodohan untuk memulai.

Sementara para spekulator berlomba untuk elevator minetaft yang goyah, yang terlalu kecil dan lambat bagi semua orang untuk keluar sekaligus, para investor dengan mudah dan tanpa daya (meskipun tidak tanpa kecemasan, karena bagaimana jika kali ini "IS" berbeda) mempertahankan rencana mereka dan portofolio mereka, tambahkan uang karena rencana mereka telah memberi tahu mereka bahwa mereka harus, dan menyeimbangkan secara teratur. Sementara spekulan menjual untuk menghindari kerugian besar dan pasar turun, investor mengambil beberapa saham di sana-sini dalam program biaya dan perimbangan ulang dolar mereka.

Risikonya nyata bagi semua orang - pertanyaannya adalah: apakah Anda berspekulasi atau sedang berinvestasi? Apa yang sebenarnya sedang terjadi?

Jonathan K. DeYoe, AIF dan CPWA, adalah Pendiri dan CEO dari Manajemen Kekayaan DeYoe di Berkeley, California. Ingin informasi lebih lanjut? Ikuti DeYoe Wealth Management di Facebook di www.facebook.com/DeYoeWealth atau Twitter di @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, Lisensi Asuransi California # 0C21749, adalah prinsipal terdaftar dan surat berharga dan layanan konsultasi yang ditawarkan melalui LPL Financial, Penasihat Investasi Terdaftar - Anggota FINRA / SIPC.

Pendapat yang disuarakan dalam materi ini tidak selalu mencerminkan pandangan LPL Financial dan hanya untuk informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk memberikan saran atau rekomendasi khusus untuk setiap individu. Untuk kebutuhan investasi pribadi Anda, silakan lihat profesional investasi Anda mengenai perencanaan pensiun.

Artikel terkait:

Bor Api Keuangan

Menghindari Tujuh Dosa Investasi

Seberapa Buruk Apakah Gambar Pensiun Untuk Generasi X?