Pengertian & Contoh Aset Bebas Risiko |

Apa itu:

Aset bebas risiko adalah aset yang menyediakan hampir dijamin kembali.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Treasury bills adalah contoh paling umum dari aset bebas risiko. Karena pemerintah AS memiliki kewenangan untuk sekadar mencetak uang, hampir tidak ada risiko bahwa mereka yang meminjamkan uang kepada pemerintah (melalui pembelian Treasury) tidak akan menerima bunga dan pembayaran pokok mereka saat jatuh tempo.

Mengapa Penting:

Aset bebas risiko menikmati lebih banyak perhatian dan permintaan di pasar yang bergejolak dan periode ketidakpastian.

Gagasan tentang aset bebas risiko adalah komponen fundamental dari model penetapan harga aset modal, model penentuan harga opsi Black-Scholes, dan teori portofolio modern, karena pada dasarnya menetapkan tolok ukur di atas aset mana saja yang mengandung risiko harus dilakukan. Tentu saja tidak ada aset yang benar-benar bebas risiko - selalu ada setidaknya beberapa kemungkinan, tidak peduli berapa lama, bahwa pemerintah AS tidak akan dapat membayar utangnya, misalnya. Tapi risiko itu dianggap sangat sedikit sehingga hampir nol.

Terlepas dari perdebatan tentang probabilitas statistik yang sebenarnya dari gagal bayar pada aset bebas risiko, penting untuk dicatat bahwa aset bebas risiko juga menghadapi risiko inflasi, di mana pendapatan dimakan oleh inflasi dari waktu ke waktu. Juga, aset bebas risiko seperti Treasuries juga membawa risiko suku bunga, yang berarti bahwa ketika suku bunga naik, harga Treasury jatuh, dan sebaliknya. Untungnya, dalam periode kenaikan suku bunga, harga Treasury cenderung turun lebih rendah dari obligasi lain.