Investasi Dampak Sosial: Menghasilkan Uang dan Menghemat Planet Ini Sulit

Hanya Orang Idiot Yang Bilang Vtube Bisnis Investasi, Apalagi Investasi Ilegal

Investasi dampak adalah perkawinan yang bertentangan, keuangan dan filantropi. Dan sementara "ketertarikan yang berlawanan" adalah suatu pepatah yang diterima, apa yang sering dilupakan adalah bahwa meskipun berlawanan menarik, menyatukan kebersamaan dan puas adalah kerja keras. Untuk investasi berdampak, salah satu hambatan terbesar untuk sukses adalah kelangkaan produk yang dapat diinvestasikan yang cukup memuaskan baik dampak sosial dan persyaratan keuangan.

Banyak cerita tentang investasi dampak terompet industri sebagai obat mujarab. Mereka berdebat - dengan banyak bukti - bahwa investasi dampak tidak hanya akan menyelamatkan dunia, tetapi juga memberikan keuntungan yang besar kepada investor. Dalam survei tahunan JP Morgan dan Global Impact Investing Network (GIIN) terhadap investor yang berdampak besar, dua pertiga responden mengatakan mereka menargetkan tingkat pengembalian pasar. Perusahaan seperti LeapFrog Investments, yang telah berinvestasi di perusahaan asuransi pasar yang sedang berkembang, menjanjikan pengembalian tingkat pasar. Banyak dana yang berorientasi pada lingkungan atau real estate - Dana Properti Perkotaan Renaissance JP Morgan menargetkan keduanya - sudah menarik investasi ritel dan memberikan tingkat pasar atau di atas tingkat pengembalian pasar juga.

Namun, untuk investasi yang menargetkan isu-isu sosial seperti kemiskinan dan pendidikan, jalur untuk memberikan pengembalian keuangan dan mengurangi penyakit sosial jauh lebih sulit. Menurut Dan Hird dari Triodos Bank, ada dua alasan untuk kurangnya investasi dampak sosial yang diinvestasikan.

"Biasanya, layanan telah disediakan oleh pemerintah atau badan amal di sektor ketiga," katanya. “Ada transisi layanan sosial dari sektor publik ke sektor ketiga dan sektor swasta. Organisasi atau bisnis yang ingin meningkatkan investasi belum siap investasi. Memberikan dampak bukanlah masalah. ”

Triodos dan investor dampak lainnya sering membantu LSM atau badan amal menerbitkan obligasi, meskipun meraih laba tingkat pasar adalah perjuangan.

“Ketika [organisasi] siap investasi, seberapa menarik hasilnya?” Hird melanjutkan. “Kami telah melakukan beberapa pekerjaan dengan itu. Jika Anda menyeimbangkan imbal balik keuangan untuk investor Anda dan menghasilkan dampak sosial, tidak dapat dihindari, ada sedikit kompromi tentang pengembalian keuangan yang tersedia bagi investor. ”

Bertentangan dengan laporan media arus utama, banyak investasi dampak harus puas dengan pengembalian tingkat pasar di bawah ini untuk mencapai sasaran dampak sosial.

“Kami bercanda bahwa kami berada di tempat investasi berisiko tinggi dengan tingkat pengembalian rendah,” kata Catherine Gill dari Root Capital. “Saya mengatakan itu karena itu benar dan saya tidak mencoba untuk berpura-pura bahwa saya adalah kue dan memakannya juga berdampak pada investasi produk. Saya skeptis dengan proposisi itu. Usaha pertanian kecil sangat sulit untuk dibiayai. Semua masalah yang dilihat orang adalah risiko nyata. Mereka dapat dikurangi, tetapi itu mahal. Tetapi jelas itu adalah salah satu yang menghargai investasi itu dan membangun ekonomi masyarakat adalah imbalan jangka panjang. Kami tidak mencoba untuk berpura-pura bahwa kami akan bersaing dengan beberapa ekuitas swasta dengan pengembalian risiko rendah. ”

Meskipun surat promes yang ditawarkan oleh Root Capital sebagian besar menghasilkan di bawah tingkat pengembalian pasar, Gill yakin ada tempat untuk Root Capital dalam portofolio tradisional. Investasi dampak dapat menarik investor dan bahkan mengurangi masalah yang dihadapi perusahaan seperti kekurangan air atau kekurangan rantai suplai.

"Saya percaya bahwa investor yang canggih akan datang ke ide ini dengan strategi alokasi aset secara keseluruhan di mana Root Capital harus masuk akal dalam cara bahwa obligasi kota harus masuk akal," kata Gill. “Kami mencoba meningkatkan kredit wazoo sehingga kami dapat mengurangi sebagian risiko yang dirasakan sehingga kami dapat memperkuat posisi kami sebagai produk pendapatan tetap berpendapatan rendah. Saya pikir kami adalah produk anchor yang hebat. ”

Bagi mereka yang berharap untuk mencapai dampak sosial dan pengembalian finansial, pemerintah adalah tempat yang baik untuk dilihat. Pemerintah menciptakan dana investasi dampak serta produk-produk baru seperti obligasi dampak sosial. Dengan obligasi dampak sosial, entitas non-pemerintah yang melakukan pekerjaan pencegahan diberikan proporsi tabungan yang dihasilkan dari hasil sosial yang lebih baik. Sebagai contoh, pada tahun 2012, Goldman Sachs menginvestasikan $ 9,6 juta obligasi untuk memerangi residivisme di New York City. Goldman Sachs mendanai MDRC, organisasi penelitian kebijakan sosial, untuk melaksanakan program sosial. Setelah empat tahun, seorang evaluator independen akan menentukan kemajuan program. Jika residivisme turun lebih dari 10%, maka Goldman Sachs bisa menghasilkan $ 2,1 juta dalam keuntungan. Namun, obligasi dampak sosial masih merupakan instrumen eksperimental.

“Kami tidak tahu apakah obligasi dampak sosial bekerja,” Pusat Kristina Costa dari Kemajuan Amerika menjelaskan. “Data awal dari [obligasi dampak sosial pertama di Inggris] harus tersedia tahun ini atau tahun depan. Belum ada yang mendapatkan pengembalian. Itu akan sangat bervariasi dari kesepakatan hingga kesepakatan. ”

Dengan banyak pemerintah menghadapi langkah-langkah penghematan, mereka lebih bersedia bereksperimen dengan obligasi dampak sosial sebagai alat untuk menyeimbangkan anggaran dan memerangi penyakit sosial pada saat yang sama. Namun, obligasi dampak sosial tidak sesuai untuk setiap situasi.

"Secara realistis melibatkan tingkat kepercayaan tertentu," kata Costa. “Anda membutuhkan area program di mana hasilnya dapat didefinisikan dengan baik. Perlu bahwa data administratif yang baik tersedia sehingga Anda dapat mengaturnya dengan garis dasar historis. Ini membantu jika ada intervensi pencegahan yang ada karena obligasi dampak sosial adalah alat yang belum terbukti. Anda tidak boleh menggunakan obligasi dampak sosial untuk mendanai fungsi inti pemerintah. Karena jika nampaknya kesepakatan akan gagal, organisasi eksternal benar-benar mendapat insentif untuk pergi jika itu. ”

Dalam hal obligasi dampak sosial dan investasi dampak tinggi lainnya, hambatan utama untuk penskalaan adalah bahwa mereka unik. Semoga dengan lebih banyak inovasi dan eksperimentasi, investor dampak akan dapat mengembangkan produk yang memberikan perubahan sosial dan pengembalian keuangan yang bagus.

Foto Investasi Dampak Sosial melalui CreativeCommons

Baca Lebih Lanjut Dari Investmentmatome: