Pengertian & Contoh Tipis Perdagangan |

Apa itu:

Tipis diperdagangkan mengacu pada ketidakmampuan seorang investor untuk menjual investasinya pada atau dekat nilainya dalam waktu singkat.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Hal-hal yang diperdagangkan tipis pada dasarnya tidak likuid. Illiquidity adalah faktor penawaran dan permintaan untuk keamanan. Tetapi juga dipengaruhi oleh ukuran masalah keamanan yang asli dan waktu sejak masalah awal - semakin kecil jumlah sekuritas di luar sana atau semakin lama sekuritas berada di luar sana, semakin sedikit cairan yang mereka miliki.

Kebanyakan orang menganggap ukuran bid / ask spread sebagai indikasi apakah sebuah keamanan diperdagangkan tipis - semakin besar spreadnya, semakin tidak likuid (dan dengan demikian berisiko) keamanannya.

Anggaplah Anda sedang menonton Saham perusahaan XYZ. Jika harga penawaran adalah $ 50 dan harga permintaan adalah $ 51,50, maka spread bid-ask adalah $ 0,50. Penyebaran ini mungkin tinggi atau rendah tergantung pada apa sebaran biasanya untuk saham XYZ Perusahaan. Spread yang meningkat menunjukkan meningkatnya illiquidity, dan sebaliknya.

Mengapa Matters:

Bid / ask spread yang lebih besar (yaitu, perdagangan yang tipis) umumnya berarti keuntungan yang lebih besar bagi dealer. Ingat bahwa salah satu aspek kunci dari harga bid dan ask adalah pembeli membayar harga permintaan dan penjual menerima harga penawaran. Nuansa ini adalah bagaimana dealer sekuritas mendapatkan keuntungan dari spread bid-ask: Pekerjaan mereka adalah membeli saham dengan harga permintaan dan menjual dengan harga penawaran. Dengan demikian, ukuran spread bid-ask sebanding dengan ukuran keuntungan dealer (meskipun tidak semua spread merupakan laba untuk dealer - biaya lain adalah bagian dari spread).

Meskipun tawaran / permintaan spread membuat ilikuiditas dari setiap investasi yang relatif mudah diukur, risiko likuiditas lebih sulit untuk mendapatkan pegangan - yaitu, kemungkinan bahwa spread akan meningkat ke ukuran yang memprihatinkan.

Dalam skenario terburuk, perdagangan yang tipis. memungkinkan investor untuk mengambil kerugian jika dia harus menjual investasi dengan cepat. Namun sekuritas yang diperdagangkan secara tipis dapat memperumit masalah lain bagi investor. Sebagai contoh, jika investor tidak dapat melikuidasi posisinya, ini dapat membuat dia tidak memenuhi kewajiban hutang (yaitu, ilikuiditas meningkatkan risiko kredit investor). Buy-and-hold investor menghadapi lebih sedikit masalah karena perdagangan yang tipis karena mereka umumnya tidak tertarik untuk membeli dan menjual sekuritas dengan cepat. Ini terutama berlaku untuk investor obligasi beli-dan-tahan, yang hanya menunggu obligasi mereka jatuh tempo dan tidak peduli dengan pergerakan harga interim.