Kunci Warren Buffett yang Mengejutkan Untuk Memilih Investasi Besar |

Setiap minggu, salah satu pakar investasi kami menjawab pertanyaan pembaca dalam Tanya Jawab InvestingAnswers kami kolom. Ini semua adalah bagian dari misi kami untuk membantu konsumen membangun dan melindungi kekayaan mereka melalui pendidikan.

Jika Anda ingin kami menjawab salah satu pertanyaan Anda, silakan kirim email kepada kami di [email protected] dan sertakan "Investing Q & A" di garis subjek. (Catatan: Kami tidak akan menanggapi permintaan untuk pengambilan saham.)

Q. Apa hal yang paling penting untuk diketahui tentang perusahaan sebelum Anda membeli sahamnya?

- Bea, Richmond, Va.

Pertanyaan minggu ini akan dijawab oleh analis investasi InvestingAnswers David Sterman:

A. Bea, itu pertanyaan yang bagus, dan saya harus mengunyah yang satu itu karena ada beberapa cara untuk menjawabnya.

Untuk investor profesional seperti manajer hedge fund dan manajer reksadana, jawabannya adalah sederhana: kualitas manajemen. Pro investasi ini menghabiskan banyak waktu untuk mengenal tim manajemen, mengamati kata-kata dan tindakan mereka setiap kuartal. Dengan membangun hubungan jangka panjang dengan para CEO dan chief financial officer, mereka dapat lebih memahami visi perusahaan - dan kemampuannya untuk mengeksekusi visi tersebut.

Faktanya, itu mungkin merupakan faktor investasi terbesar untuk legenda investasi Warren Buffett. Kapan pun perusahaan investasinya, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , mengakuisisi perusahaan, Buffett dengan cepat menunjukkan kualitas tim manajemen. Memang, dia bersikeras bahwa para manajer ini tetap bertahan, dan tetap menjalankan bisnis yang diperoleh.

Tentu saja, kebanyakan dari kita tidak memiliki koneksi tingkat eksekutif untuk benar-benar menilai kualitas manajemen. Tapi inilah yang bisa Anda lakukan. Dengarkan apa yang dikatakan manajemen di masa lalu, dan lihat apakah mereka telah menyampaikan janji-janji mereka. Cara termudah adalah mendengarkan tiga atau empat panggilan konferensi terbaru perusahaan dan mendengarkan tujuan dan harapan yang dijabarkan oleh manajemen untuk perusahaan. Pada kuartal-kuartal berikutnya, manajemen harus menjelaskan bagaimana perusahaan dapat mencapai tujuannya, dan tidak hanya meminta maaf atas target yang terlewat. "Kami akan lebih baik di lain waktu," adalah pengulangan yang tidak terdengar dari tim manajemen yang buruk. Investor musiman tahu bahwa "waktu berikutnya" sepertinya tidak pernah tiba.

Tetapi jika Anda tidak memiliki waktu atau keinginan untuk mengarungi melalui panggilan konferensi panjang, ada satu langkah penting yang dapat Anda ambil untuk menemukan investasi yang menang: Singkatnya, perusahaan terbaik mendapatkan nilai tinggi untuk neraca dan laporan arus kas mereka.

Dimulai dengan neraca, selalu bijaksana untuk fokus pada perusahaan dengan jumlah uang tunai yang banyak dan jumlah utang yang dapat dikelola. (Aturan praktis yang baik adalah mencari uang tunai yang setidaknya dua kali lipat dari utang jangka panjang). Kekuatan keuangan semacam ini memastikan bahwa perusahaan akan mampu mengatasi segala kemerosotan ekonomi. Ingat bahwa mobil GM (NYSE: GM) membawa terlalu banyak utang ketika ekonomi global jatuh pada tahun 2008, dan akhirnya harus menyatakan kebangkrutan.

Tetapi Anda juga ingin diyakinkan bahwa neraca keuangan perusahaan akan semakin kuat di tahun-tahun mendatang, dan tidak lebih lemah. Dan itu berarti sejarah yang kuat dari arus kas operasi positif - dalam setiap iklim ekonomi. Arus kas positif berarti perusahaan menambahkan uang tunai, atau mengurangi utang dari neraca, yang menyediakan perusahaan dengan beberapa opsi yang ramah investor. Perusahaan dengan peningkatan kas dapat meningkatkan dividennya, membeli kembali saham atau membuat akuisisi yang mendorong pertumbuhan.

Bea, meskipun Anda bertanya tentang satu hal paling penting yang harus dilihat oleh setiap investor, saya ingin menambahkan item lain ke daftar: operating profit margin. Ini adalah laba operasi perusahaan dibagi dengan pendapatannya. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan $ 150 juta dalam penjualan dan $ 30 juta dalam laba operasi memiliki margin laba operasi 20% (30/150). Kuncinya adalah fokus pada perusahaan dengan meningkatnya margin laba operasi. Itu adalah tanda pasti bahwa perusahaan mampu menangani lebih banyak bisnis tanpa kenaikan biaya yang sepadan. Akibatnya, setiap dolar bisnis baru jauh lebih menguntungkan daripada yang terakhir.

Sebaliknya, jatuhnya margin laba operasi adalah tanda yang mengkhawatirkan. Itu berarti perusahaan menghabiskan terlalu banyak uang untuk mengejar dolar pendapatan berikutnya. Atau itu berarti bahwa perusahaan memotong harga hanya untuk memenangkan bisnis.

Laporan keuangan dapat memberi petunjuk kepada Anda tentang kesehatan perusahaan. Yang terbaik adalah mempersempit pilihan investasi Anda hanya kepada perusahaan-perusahaan yang menggunakan neraca anti peluru dan meningkatkan tingkat profitabilitas.

Terima kasih atas pertanyaan Anda!

Berikut ini beberapa artikel bagus lainnya tentang memilih saham terbaik untuk Anda:

• 8 Fakta Paling Penting Untuk Diketahui Tentang Perusahaan Sebelum Anda Berinvestasi
• 5 Saham Dividen Aristokrat Terbaik Untuk Portofolio Pensiunan
• Strategi Investasi Sederhana Yang Membuat Saham Hampir Bebas Risiko

PS Keluar lebih dari 14.483 perusahaan publik di bursa AS, hanya 10 menawarkan tempat teraman untuk uang Anda saat ini. Meskipun pasar bergejolak tahun ini, tiga perusahaan memberikan pengembalian total sebesar 30,4%… 39,0%… dan 54,1%, menggandakan dan bahkan melipatgandakan gain 15% S & P 500. Dapatkan akses gratis ke nama dan simbol ticker dari perusahaan-perusahaan ini dalam laporan terbaru kami, 10 Saham Paling Aman di Amerika .