5 Cara Mengetahui Jika Pasar Saham Saat Ini Murah>

"Anda tidak dapat mengatur waktu pasar." - Aturan investasi pertama dan terakhir.

Mencoba mencari tahu saat yang tepat kapan harus membeli ke pasar hampir tidak mungkin. Pasar yang baru-baru ini naik lebih tinggi dapat terus meningkat, atau bisa dengan mudah ditarik kembali.

Tapi ada indikator yang bisa membantu, selama Anda tahu apa yang harus dicari. Untuk mendapatkan gambaran yang lebih luas tentang arah masa depan pasar, periksa di mana saham berdiri dalam kaitannya dengan sejarah dengan melihat beberapa rasio kunci.

Meskipun mereka sangat membantu, mereka tidak sempurna. Rasio-rasio kunci ini mungkin berkedip merah dan memberi tahu Anda waktu untuk menjual, dan pasar masih bisa naik lebih tinggi, seperti halnya pada tahun 1998.

Kebalikannya juga bisa terjadi. Pasar mungkin terlihat murah seperti pada 2008, dan turun lebih rendah.

Tapi dalam jangka panjang, pasar saham "kembali ke mean," yang berarti bahwa aturan lama tentang apa yang membuat pasar saham "murah" atau "mahal" akhirnya menentukan arah pasar.

Jadi apa ukurannya dan apa yang mereka katakan kepada kita sekarang? Berikut adalah lima indikator yang dapat membantu Anda menentukan apakah pasar saham saat ini adalah tawar-menawar atau jebakan beruang.

1. Price-to-Earnings Ratio (P / E)

Ini adalah ukuran paling umum dari pasar saham karena mengukur indeks utama - seperti S & P 500 - terhadap pendapatan agregat perusahaan dalam indeks tersebut.

Misalnya, pada saat artikel ini diterbitkan, Indeks S & P 500 diperdagangkan pada 1,338, dan perusahaan di S & P 500 berada di jalur untuk mendapatkan $ 103 kolektif. Itu berarti bahwa pasar dinilai sebesar 13 kali laba tahun 2011 yang diproyeksikan.

Angka tersebut bergerak di bawah delapan pada awal 1980-an, yang memang merupakan sinyal bahwa pasar sangat murah. S & P 500 naik dari 107 pada bulan Juli 1982 menjadi di atas 1.500 pada musim panas tahun 2000 - pengembalian tahunan rata-rata 15% yang menakjubkan selama hampir dua dekade.

Sebaliknya, S & P 500 memiliki rasio P / E hampir 25 di 2000 setelah lonjakan yang luar biasa, membuatnya sulit untuk membenarkan perolehan lebih lanjut.

Maju cepat ke 2011, dan S & P masih belum kembali ke 1.500 itu. Saat ini, rasio P / E kami 13 berdiri tepat di bawah rasio P / E rata-rata 13,6 selama 25 tahun terakhir.

Dengan menggunakan ukuran ini, pasar saham saat ini tidak murah atau mahal dan arah masa depannya akan ditentukan oleh pertumbuhan ekonomi.

2. Hasil Arus Kas Bebas

Perusahaan menghasilkan arus kas operasi positif hampir setiap tahun. Setelah dikurangi dana untuk membayar pemeliharaan peralatan mereka, investasi dalam bisnis dan fasilitas baru, uang yang tersisa dikenal sebagai "arus kas bebas."

Sebagai contoh, penyedia layanan televisi DirecTV (NYSE: DTV) menghasilkan $ 2.8 milyar dalam arus kas bebas pada tahun 2010, dan analis memperkirakan angka itu akan naik lebih tinggi tahun ini dan tahun depan.

Banyak investor suka melihat di mana arus kas bebas mereka berdiri dalam kaitannya dengan nilai pasar saham perusahaan, yang saat ini $ 40 miliar. Itu bekerja untuk hasil arus kas bebas dari 7% (2.8 / 40).

Hasil 7% lebih baik dibandingkan imbal hasil yang ditawarkan oleh obligasi dan CD. Jadi dengan ukuran ini, saham seperti DirecTV terlihat cukup menarik.

Sistem Cisco (Nasdaq: CSCO) , dengan $ 9 miliar dalam arus kas bebas dan $ 85 miliar dalam nilai pasar, terlihat lebih baik, dengan hasil arus kas bebas di atas 10%.

Tidak ada alat yang berguna untuk mengetahui hasil arus kas bebas dari S & P 500, jadi ukuran ini paling baik digunakan untuk saham individu.

Sejumlah saham hasil arus kas bebas olahraga lebih dari 5% atau bahkan 10 % Itu adalah penawaran bermutu - jika tingkat arus kas bebas dapat dipertahankan.

3. Rasio Harga-ke-Buku

Ingin mencari saham yang benar-benar murah? Lihatlah nilai buku perusahaan - atau ekuitas pemegang saham, yang dapat ditemukan di bagian bawah neraca - untuk melihat apakah aset perusahaan lebih murah di dunia nyata daripada di persepsi pasar saham.

[Baca terus untuk belajar Metode Sederhana untuk Menghitung Nilai Buku]

Beberapa dekade yang lalu, berbagai perusahaan dijual untuk "buku di bawah," yang berarti mereka dapat dilikuidasi dan investor masih akan memiliki lebih banyak uang yang tersisa dari pasar saham saat ini nilai menyiratkan. Tidak lagi.

Semakin sulit untuk menemukan banyak perdagangan saham di bawah buku, dan Anda harus menggali lebih dalam untuk menemukannya. Bahkan, S & P 500 diperdagangkan untuk 2,3 kali nilai buku, yang sejalan dengan beberapa dekade terakhir, tetapi jauh di atas rata-rata 100 tahun sekitar 1,4.

Saham akan perlu kehilangan separuh nilainya sebelum dilihat sebagai tawar-menawar menggunakan rasio price-to-book.

# - ad_banner_2 - # 4. Tingkat Penghasilan Penghasilan

Keluar dari resesi baru-baru ini, banyak perusahaan memulai program pemotongan biaya besar yang membantu mereka meningkatkan keuntungan pada klip yang sangat cepat.

Keuntungan gabungan untuk semua perusahaan di S & P 500 naik 37 % pada tahun 2010, dan diperkirakan akan naik tambahan 23% pada tahun 2011. Tapi itu bukan target jangka panjang yang realistis.

Kemungkinan besar, pertumbuhan laba akan turun mendekati 10% di tahun-tahun mendatang, bahkan mungkin lebih rendah. Banyak investor suka melihat tingkat pertumbuhan laba daripada rasio P / E, yang saat ini tercatat, berada di sekitar 13.

Jika rasio P / E pasar saham turun sejalan dengan tingkat pertumbuhan laba, saham dapat menarik kembali 20% hingga 25%.

5. Hubungan dengan Inflasi dan Suku Bunga

Secara umum, saham cenderung memburuk ketika inflasi berjalan pada tingkat yang sangat tinggi, seperti halnya pada tahun 1970-an. Saat ini, kebalikannya benar.

Suku bunga sangat rendah, bahwa saham terlihat seperti tawar meneriakkan. Misalnya, Anda dapat membeli obligasi 10-tahun yang menghasilkan 3%, atau saham seperti Verizon (NYSE: VZ) , yang membawa dividen yang menghasilkan lebih dari 5%.

Pakar strategi pasar berpikir kenaikan moderat pada inflasi atau suku bunga tidak akan menjadi masalah besar juga. Mereka merasa Federal Reserve dapat menaikkan suku bunga lebih tinggi, menetapkan suku bunga acuan pada 4% atau 5%, dan saham masih akan terlihat cukup menarik.

Itu akan menandakan bahwa inflasi sedikit lebih tinggi, meskipun sebagian besar masih dalam pengawasan. Kembalinya inflasi gaya dan suku bunga tahun 1970 akan menjadi bencana mutlak bagi saham.

Ini membantu menjelaskan alasan utama mengapa beberapa sangat bullish pada saham. Dengan tingkat suku bunga yang sangat rendah, saham adalah satu-satunya cara untuk menghasilkan pengembalian yang berarti.

Jawaban Investasi: Saat ini kami berdiri di ujung pisau. Perekonomian sedikit bergoyang dan mungkin tergelincir kembali ke dalam resesi atau kekuasaan melalui kelemahan baru-baru ini dan bergerak ke jalur pertumbuhan tahunan yang lebih tinggi.

Langkah-langkah ini pasti akan berubah ketika gambaran ekonomi terungkap, jadi Anda harus terus memantau mereka memahami apakah pasar terlihat seperti tawar-menawar atau jebakan beruang.