Manfaat dan Kelemahan Menggunakan 529 Anak Anda untuk Melunasi Utang Kartu Kredit

Ketika Anda melunasi utang kartu kredit, naluri pertama Anda kemungkinan akan mengetuk semua sumber daya yang tersedia untuk menyingkirkannya sesegera mungkin. Dalam kasus rekening tabungan Anda yang membengkak, ini mungkin hal yang baik. Tetapi penyadapan dana lain - seperti dana pensiun yang diuntungkan pajak atau 529 akun - dapat membebani Anda dalam bentuk pajak dan biaya. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang manfaat dan kerugian menggunakan 529 anak Anda untuk melunasi utang.

Apa rencana 529?

Rencana 529 adalah kendaraan investasi yang diuntungkan pajak yang dibuat untuk menghemat biaya pendidikan tinggi penerima manfaat. Penghasilan Anda tidak akan dikenakan pajak oleh pemerintah federal dan umumnya tidak akan dikenakan pajak oleh pemerintah negara bagian Anda. 529 rencana menawarkan keuntungan pajak negara bagian dan mereka dapat menutupi biaya kuliah, biaya, buku dan persediaan untuk sekolah.

Apakah saya memiliki kemampuan untuk menarik uang yang dialokasikan untuk anak saya?

Jika Anda membeli paket 529, Anda adalah kustodian dan Anda dapat memilih untuk menarik uang darinya. Jika orang lain membeli paket 529, seperti kakek atau nenek atau orang lain, Anda tidak memiliki akses ke sana. Jika kakek-nenek memberikan uang kepada rencana 529 di mana Anda menjadi penjaga, Anda akan memiliki akses ke uang itu - meskipun, saya tidak menyarankan menggunakan sumbangan Nenek untuk melunasi utang tanpa izinnya.

Manfaat menarik uang dari rencana 529 anak saya untuk melunasi utang

• Anda akan keluar dari utang lebih cepat! Tentu saja, manfaat utamanya adalah mampu melunasi utang Anda lebih cepat daripada yang Anda dapat sebaliknya. Meskipun Anda mungkin khawatir mengambil dana kuliah anak Anda darinya, keluar dari utang harus menjadi prioritas Anda. Pinjaman mahasiswa ada dengan suku bunga yang wajar, tetapi suku bunga kartu kredit dalam angka ganda dan dapat memakan waktu bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun untuk melunasi pembayaran minimum.
• Anda - dan, pada gilirannya, anak Anda - akan kurang stres. Memiliki sejumlah besar utang dapat menempatkan tekanan finansial dan emosional pada keluarga Anda. Dengan memberantasnya lebih cepat, Anda akan lebih rileks, dan anak Anda kemungkinan akan mengikutinya.

»LEBIH BANYAK: Bagaimana cara melunasi utang

Kekurangan penarikan uang dari rencana 529 anak saya untuk melunasi utang

• Anda harus membayar pajak atas penarikan penghasilan yang tidak terkualifikasi.
• Anda juga harus membayar denda distribusi awal. Seperti dengan penarikan 401 (k) awal, Anda akan dikenakan denda distribusi awal 10% pada 529 distribusi laba jika tidak digunakan untuk menutupi biaya pendidikan tinggi untuk penerima.
• Kontribusi Anda terbatas setiap tahun. 529 rencana memiliki batas kontribusi tahunan sebesar $ 14.000. Jika Anda menarik dana, Anda tidak akan bisa mendapatkan kembali tahun-tahun itu.
• Uang tidak akan ada saat penerima siap untuk kuliah. Perhatian utama adalah uang itu tidak akan dapat diakses untuk anak Anda atau penerima lainnya. Meskipun ini mungkin tidak ideal, Anda mungkin dapat mengumpulkan kembali tabungan ini setelah monyet dengan bunga tinggi itu keluar dari punggung Anda.

Intinya: Asalkan Anda menjadi penjaga dari rencana 529, Anda memiliki kemampuan untuk menarik uang kapan saja untuk melunasi utang Anda. Ada manfaat dan kerugian untuk melakukan hal ini, tetapi apakah itu akan bernilai atau tidak, akan tergantung pada pajak negara Anda dan suku bunga kartu kredit, serta jumlah uang yang diperoleh akun.

Citra kampus kampus melalui Shutterstock