Definisi & Contoh Default |

Apa itu:

Standaradalah pelanggaran janji untuk membayar utang dalam jumlah yang disepakati pada waktu yang disepakati.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Mari kita asumsikan Perusahaan XYZ memiliki jalur kredit sebesar $ 10 juta dari Bank ABC, dan $ 5 juta dari garis itu luar biasa. Perusahaan XYZ harus melakukan pembayaran bulanan $ 25.000 atas utang terutang setiap bulannya.

Perusahaan XYZ mengalami masalah dengan peluncuran produk barunya dan sedang berurusan dengan penarikan kembali empat produk lainnya. Penjualan turun 75% dan arus kas mengering, sehingga sulit untuk melakukan pembayaran utang. Selama beberapa bulan, Perusahaan XYZ melakukan pembayaran terlambat, dan kemudian setelah enam bulan berhenti melakukan pembayaran sama sekali. Bank ABC menyatakan Perusahaan XYZ dalam wanprestasi dan menuntut pembayaran segera dari pokok yang luar biasa sebesar $ 5 juta.

Ini tentu saja sangat sulit bagi Perusahaan XYZ untuk menangani, dan Bank ABC memulai proses merebut agunan yang dijamin utang. Tanpa aset ini (misalkan mereka adalah mesin), Perusahaan XYZ tidak dapat melanjutkan produksi dan dengan demikian menutup pintunya.

Secara umum, ada enam peristiwa yang terlibat dalam default (dalam contoh ini, kami menganggap peminjam telah memperoleh hipotek untuk sebuah rumah dari pemberi pinjaman.

1. Peminjam menandatangani kontrak yang setuju untuk membayar kembali pemberi pinjaman selama jangka waktu tertentu, biasanya dalam cicilan yang telah ditentukan.
2. Peminjam melewatkan satu atau lebih pembayaran.
3. Pemberi pinjaman mengirimkan peminjam satu atau lebih pemberitahuan kenakalan.
4. Peminjam dan pemberi pinjaman mencoba untuk menyesuaikan jadwal pembayaran kembali sehingga peminjam lebih mungkin untuk membuat setidaknya beberapa pembayaran sampai dia mendapatkan kembali kakinya. (Proses ini disebut special forbearance atau mortgage modifikasi.)
5. Peminjam masih merindukan pembayaran.
6. Pemberi pinjaman mengirimkan peminjam pemberitahuan default dan memulai proses penyitaan.

Mengapa Penting:

Default adalah hal-hal serius, dan mereka jauh lebih serius daripada sekadar terlambat dalam pembayaran (meskipun ini dapat memicu pemberi pinjaman untuk menyatakan default). Penyitaan terjadi ketika pemberi pinjaman menyita dan menjual agunan peminjam ketika peminjam telah gagal membayar kembali kepada pemberi pinjaman. Istilah ini paling sering dikaitkan dengan real estat.

Default melakukan kerusakan jangka panjang pada laporan kredit seseorang dan dapat menghambat kemampuan perusahaan untuk meningkatkan modal di masa depan. Penting untuk dicatat bahwa hukum penyitaan bervariasi menurut negara, dan mereka mempengaruhi urutan atau durasi langkah-langkah ini. Penting juga untuk dicatat bahwa Undang-Undang Praktik Pengumpulan Hutang Adil federal memengaruhi proses penyitaan dengan menetapkan metode yang dapat digunakan pemberi pinjaman untuk mengejar utang macet.

Risiko default adalah kemungkinan bahwa penerbit obligasi tidak akan melakukan pembayaran kupon yang diperlukan atau pembayaran pokok kepada pemegang obligasi. Banyak hal yang dapat memengaruhi risiko default emiten dan dalam berbagai tingkatan. Contohnya termasuk arus kas yang buruk atau menurun dari operasi (yang sering dibutuhkan untuk melakukan pembayaran bunga dan pokok), menaikkan suku bunga (jika obligasi adalah suku bunga mengambang, menaikkan suku bunga meningkatkan pembayaran bunga yang diminta), atau perubahan dalam sifat pasar yang akan mempengaruhi emiten (seperti perubahan teknologi, peningkatan pesaing atau perubahan peraturan). Risiko default yang terkait dengan obligasi asing juga termasuk situasi sosial politik negara dan stabilitas dan aktivitas pengaturan pemerintahnya.