Apakah Investasi ETF Anda Berisiko dalam Penjualan Pasar?
Cara Berinvestasi ETF di Pasar Modal
Daftar Isi:
- 1. ETF adalah 'belum diuji'
- 2. ETF kurang cair dari yang Anda kira
- ETF dan strategi jangka panjang
- Apa berikutnya?
- Menemukan broker terbaik untuk investor ETF
- Belajar bagaimana diversifikasi mengurangi risiko investasi Anda
- Memahami bagaimana mempersiapkan krisis pasar
Untuk mengatakan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa menikmati momen saat ini adalah sebuah pernyataan - mereka adalah kesayangan dunia investasi. Dalam dua bulan pertama 2018, dana baru diluncurkan dengan kecepatan lebih cepat dari satu per hari. Dan survei terbaru yang dilakukan oleh BlackRock menemukan bahwa 62% dari investor berencana untuk membeli ETF dalam 12 bulan ke depan.
Meskipun popularitas mereka - atau mungkin karena itu - ETF telah menarik para pengkritik. Aset ini, yang melacak indeks sekuritas banyak seperti reksa dana dan perdagangan seperti saham, sama sekali tidak baru: ETF pertama memulai debutnya di AS 25 tahun yang lalu. Tetapi masih ada skeptisisme tentang seberapa amannya mereka, terutama ketika pasar macet. (Sudah lama sejak ini terjadi, tetapi inilah yang perlu Anda ketahui tentang jatuhnya bursa saham.)
Gagasan bahwa ETF akan menjadi lebih berisiko selama aksi jual biasanya diwarnai oleh manajer reksadana, yang memilih saham individu, sebuah tugas yang bertentangan dengan sifat pasif ETF. Cukuplah dikatakan, beberapa penolak ETF mungkin memiliki insentif pribadi untuk mengarahkan investor menjauh dari aset-aset ini.
Namun, gagasan bahwa kepemilikan ETF Anda mungkin lebih berisiko daripada yang Anda sadari perlu ditelusuri, paling tidak karena ide ini muncul di media keuangan secara teratur. Berikut ini adalah dua argumen utama - dan apa yang perlu Anda ketahui tentang risiko ETF secara umum.
1. ETF adalah 'belum diuji'
Argumen: ETF telah meledak dalam popularitas sejak krisis keuangan yang dimulai pada tahun 2007 dan mengirim indeks Standard & Poor's 500 ke pasar beruang. (Pasar beruang adalah periode ketika kerugian melampaui 20% dari tertinggi terakhir di pasar.) Pasar ETF saat ini belum mengalami jatuhnya pasar dan dapat menjadi rentan di pasar berikutnya.
Realita: Bagian tentang ETF semakin populer adalah benar: Pada Januari, lebih dari $ 3,5 triliun diinvestasikan dalam aset ETF di AS, naik dari $ 498 miliar pada 2008, menurut data yang dikumpulkan oleh firma riset ETFGI. Peningkatan tujuh kali lipat itu mendukung argumen bahwa lebih banyak orang diinvestasikan dalam ETF sekarang daripada satu dekade lalu.
Seperti belum teruji, yah, tidak begitu banyak. Sementara pertumbuhan aset ETF bertepatan dengan siklus pasar bull saat ini, ada peluang bagi ETF untuk diuji bahkan jika pasar belum menyerah pada sell-off yang berkepanjangan.
Ada peluang bagi ETF untuk diuji bahkan jika pasar belum menyerah pada sell-off yang berkepanjangan.
Paling terkenal adalah beberapa "flash crash" - satu pada Mei 2010, yang lainnya pada Agustus 2015 - ketika pasar turun tajam dan cepat dan harga ETF tidak diperdagangkan berbaris dengan aset pokok mereka, seperti yang seharusnya mereka lakukan.
Sejak crash flash 2015, industri telah membuat banyak perubahan - termasuk menopang teknologi perdagangan dan mengubah beberapa aturan dan peraturan - untuk mencegah hal ini terjadi lagi, kata Martin Small, managing director dan kepala BlackRock AS iShares, penyedia ETF terbesar. Bukti bahwa perubahan tersebut telah berhasil terjadi pada bulan Februari ketika S & P 500 turun 4,1% dan 3,8% pada dua hari yang terpisah.
Bahkan di tengah “beberapa gyrations pasar berskala paling besar, ada perdagangan ETF yang mulus,” kata Small. Itu hanyalah contoh terbaru, katanya, menunjuk pada hari-hari volatil lainnya di pasar - seperti kejutan pemilihan Brexit atau pemilihan AS, keduanya pada tahun 2016 - ketika ETF dilakukan sebagaimana dimaksud.
2. ETF kurang cair dari yang Anda kira
Argumen: Investor memiliki rasa aman yang salah dalam likuiditas investasi ETF mereka, atau betapa mudahnya mereka akan menjual ketika saatnya tiba. Ini bisa menjadi masalah ketika banyak investor mencoba untuk menjual sekaligus.
Realita: Ada beberapa kebenaran di sini, terutama karena ETF tidak semuanya dibuat sama. Untuk menilai likuiditas kepemilikan ETF Anda saat ini (atau potensi), tinjau volume dan aset perdagangan rata-rata dana tersebut sehingga Anda memilih ETF yang tepat. Likuiditas dapat menjadi masalah bagi ETF kecil atau niche, tetapi tidak untuk ETF terbesar - banyak di antaranya melacak indeks utama seperti S & P 500 - karena dana ini memiliki volume perdagangan harian rata-rata dalam jutaan.
Risiko di sini mungkin adalah dorongan investor untuk menjual, bukan ETF. "Salah satu risiko terbesar yang dihadapi orang-orang dengan ETF, ironisnya, adalah diri mereka sendiri dan kemampuan mereka sendiri untuk bertransaksi," kata Greg King, pendiri dan CEO REX Shares, perusahaan Westport, Connecticut, yang menciptakan produk yang diperdagangkan di bursa.
Mencoba menjual saat pasar bergerak tajam tidak disarankan untuk investor jangka panjang. Itu karena investor semacam itu harus diinvestasikan dalam saham yang mereka yakini memiliki nilai dalam jangka panjang, dan pergerakan harga jangka pendek - bahkan yang dramatis - seharusnya tidak menyebabkan mereka menjual dalam kepanikan.
Salah satu risiko terbesar yang dihadapi orang-orang dengan ETF, ironisnya, adalah diri mereka sendiri dan kemampuan mereka sendiri untuk bertransaksi
Greg King, pendiri dan CEO saham REXDi sisi lain, jika Anda seorang pedagang jangka pendek, ambil langkah untuk mengatasi masalah likuiditas ketika pasar berayun liar. Secara khusus, gunakan limit order daripada order pasar, King menyarankan.
Limit order adalah instruksi untuk menjual hanya pada harga tertentu (atau lebih baik), sedangkan order pasar dilaksanakan SECEPATNYA. "Selalu gunakan limit order karena pesanan pasar berpotensi bermasalah di pasar yang bergerak cepat," kata King. (Baru untuk memesan jenis? Pelajari lebih lanjut tentang mereka di panduan kami untuk membeli saham.)
Sebagai Small mengatakan: "Teman-teman jangan biarkan teman memesan pasar."
ETF dan strategi jangka panjang
Fretting tentang bagaimana ETF akan ongkos dalam penurunan pasar (peringatan spoiler, mereka kemungkinan besar akan turun nilainya) tidak membuahkan hasil, terutama jika aset ini merupakan bagian dari strategi investasi jangka panjang.
Hanya karena Anda dapat menukarkan ETF secara teratur tidak berarti Anda harus melakukannya.
Tetapi seperti investasi apa pun, ETF tidak bebas risiko. Dua jenis ETF secara inheren berisiko, sehingga investor jangka panjang harus mengundurkan diri. ETF Leveraged dirancang untuk memperkuat pengembalian (tetapi juga memperkuat kerugian potensial), sementara ETF inverse dirancang untuk untung ketika patokan pokok menurun nilainya (tetapi menciptakan risiko tanpa batas jika terjadi sebaliknya).
Ketika mempertimbangkan ETF, penting untuk memahami apa yang Anda miliki - dan mengapa. Sementara jumlah ETF yang tersedia untuk investasi terus berkembang, portofolio sederhana yang terdiri dari segelintir dana dapat membantu Anda mencapai tujuan pensiun Anda.
Akhirnya, hanya karena Anda dapat menukarkan ETF secara teratur tidak berarti Anda harus melakukannya. Investasi ini dapat, dan seharusnya, menjadi bagian dari strategi investasi jangka panjang.
