Apakah Anda Buruk dengan Uang? Alasan Mungkin di Gen Anda

Semakin banyak penelitian menunjukkan bahwa "akal sehat" indera kita sering … baik, tidak masuk akal.

Itulah mengapa orang yang menggunakan tangan kanan lebih suka berdiri di garis kanan di McDonald's, bahkan jika garis ke kiri memiliki lebih sedikit orang. Atau orang-orang secara signifikan meremehkan berat badan seorang pria jika diberi tahu bahwa dia adalah penari daripada sopir truk. Atau mengapa Anda lebih cenderung menilai orang lain sebagai "dermawan dan lebih peduli" jika Anda memegang secangkir kopi hangat ketika Anda bertemu dengan mereka. Itu aneh.

Dan ketika datang ke uang, itu masalah.

Keuangan perilaku menunjukkan bagaimana sifat-sifat terprogram dalam biologi kita atau disandikan ke dalam perangkat akal bawah sadar kita menyebabkan kita tersandung dengan uang kita. Naluri "melawan atau terbang" kami mungkin telah membantu kami keluar dari gua, tetapi itu membuktikan kewajiban di Wall Street.

Tidak ada yang dapat Anda lakukan untuk menghindari gagasan-gagasan palsu ini, kata para peneliti. Mereka tertanam dalam diri kita, dan harus berfungsi berguna atau mereka tidak akan berevolusi sejak awal. Tetapi ketika menyangkut masalah uang, kuncinya adalah untuk "menciptakan seperangkat mekanisme bagaimana mengendalikan diri Anda sendiri," seperti yang pernah dikatakan ahli ekonomi perilaku Meir Statman kepada saya.

Bias-bias ini mungkin salah, tetapi kabar baiknya adalah mereka bisa salah. Berikut beberapa yang perlu diperhatikan:

Kami pecundang yang sangat miskin

Manusia merasakan lebih banyak rasa sakit karena kehilangan sesuatu daripada yang kita lakukan dengan sukacita atas kemenangan yang sebanding - kehilangan $ 1.000 memengaruhi kita lebih banyak daripada mendapatkan $ 1.000. Peneliti menyebut ini "loss aversion."

Kabel yang keras ini masuk akal ketika nenek moyang kita yang paling awal mencoba bertahan hidup di Serengeti. Tetapi di dunia modern - katakanlah, ketika mengelola portofolio Anda - keengganan terhadap kehilangan dapat menyebabkan penjualan saham yang tenggelam ketika permainan jangka panjang yang lebih baik akan dipertahankan.

Ini datang untuk bermain dengan cara yang paling dasar rata-rata orang berpartisipasi dalam pasar saham: kontribusi 401 (k) Anda. Apakah Anda mendapatkan kontribusi penuh untuk diri sendiri dan majikan Anda? Jika tidak, mengapa tidak? Ini adalah uang gratis dari majikan Anda, bebas pajak, dan akan terbayarkan - di telepon. Masalahnya adalah itu terasa seperti kami kehilangan uang dari pembayaran dibawa pulang kami.

Satu solusi: Ambil dari tangan kita dengan partisipasi otomatis. Sebagai ekonom perilaku Cass Sunstein dan Richard Thaler mencatat, 401 (k) rencana di mana peserta harus memilih ikut serta memiliki tingkat partisipasi 68% setelah 36 bulan bekerja; rencana pendaftaran otomatis, di mana peserta harus memilih keluar, memiliki tingkat partisipasi 98%.

Kita semua di atas rata-rata

Kami melihat diri kami hidup di Danau Wobegon Garrison Keillor: “Di mana semua wanita kuat, semua pria tampan, dan semua anak di atas rata-rata.”

Terlalu percaya diri secara teratur mengembang persepsi kita tentang diri kita dan keputusan kita, kata peneliti. Studi secara konsisten menemukan bahwa pria heteroseksual melebih-lebihkan jumlah pasangan seksual yang mereka miliki, sementara wanita meremehkan - yang secara matematis tidak dapat benar-benar menjadi kenyataan, dan mungkin berbicara lebih banyak pada harapan budaya (misalnya, pria tidak bermoral, wanita tidak) daripada fakta-fakta.

Tapi kecenderungan ini bisa berbahaya di pasar keuangan, seperti yang ditemukan para pedagang selama krisis keuangan tahun 2008. "Terlalu percaya diri adalah penyebab terbesar kesalahan bagi para eksekutif … ada persepsi bahwa mereka membunuh yang lemah, dan jika mereka menunjukkan kurangnya kepercayaan diri mereka dapat dihancurkan," Joseph Hallinan, jurnalis pemenang Hadiah Pulitzer dan penulis "Mengapa Kita Membuat Kesalahan, "Kata saya dalam sebuah wawancara 2010.

Sebagian besar pedagang Wall Street dan eksekutif bisnis perlu mengambil pelajaran dari raja mereka semua: Warren Buffett. “Jika Anda membaca surat-surat tahunannya, ia mengakui dengan sangat sederhana membuat beberapa kesalahan besar. Itu luar biasa menyegarkan di dunia korporat, ”kata Hallinan. Dosis kerendahan hati bisa sangat membantu untuk melepaskan diri dari kepercayaan diri.

Priming kawanan

Kami tidak melihat hampir sebanyak yang kami pikirkan. Ingin memeriksanya? Ikuti tes dalam video ini. Ikuti petunjuk dengan sangat hati-hati:

Jika Anda melewatkan pengungkapan besar pada tampilan pertama - seperti yang saya lakukan - itu karena kami siap untuk melihat ke arah yang berbeda. Itu adalah trik setua penyesat penyamaran, tetapi priming di bawah sadar secara konsisten membuat kita kehilangan uang. Penjual mana pun yang sepadan dengan garam mereka tahu ini: Ketika Anda masuk untuk membeli mobil, jika Anda pertama kali ditunjukkan model yang jauh dari kisaran harga Anda, Anda cenderung pada akhirnya membeli mobil lebih mahal daripada yang Anda rencanakan. Anda “siap” untuk membayar lebih banyak uang.

Kami membawa kecenderungan tertentu, seperti "menggiring" - secara harfiah, mengikuti kerumunan. Itu mungkin pernah membantu manusia melarikan diri dari predator yang berbahaya (pasti ada beberapa alasan semua orang melarikan diri), tetapi dalam dunia keuangan saat ini, hal itu menyebabkan kita mengacaukan pasar: kapan harus menjual rendah dan membeli tinggi. Sebaliknya, kecenderungan kita adalah melakukan sebaliknya. Itu terbukti dalam survei tahunan Dalbar yang membandingkan kinerja investor dengan kinerja pasar. Selama dua dekade terakhir, S & P 500 telah mengembalikan rata-rata 8,2% per tahun; namun pengembalian investor rata-rata kurang dari setengahnya.

Pemenang Nobel Daniel Kahneman, yang memelopori ekonomi perilaku dengan Amos Tversky, menulis dalam bukunya "Berpikir, Cepat dan Lambat" bahwa kita beroperasi pada dua level: Sistem 1 adalah intuitif dan tidak sadar, Sistem 2 disengaja dan beralasan. Sistem 1 aturan roost, "meskipun Sistem 2 percaya dirinya berada di tempat tindakan itu," tulis Kahneman.

Ketika Sistem 2 kuat, kita menangkap slip seperti ini: "Berapa banyak dari setiap hewan yang Musa miliki di Bahtera?" (Jawab: Tidak ada, karena Nuh adalah kapten kapal itu. Tetapi pengetahuan kita tentang kisah-kisah alkitabiah akan memperbaiki secara otomatis pertanyaan itu). di kepala kami.) Kami melewatkan hal-hal seperti ini, besar dan kecil, sepanjang waktu.

Apa yang harus kita lakukan tentang itu? Karena ulasan buku New York Times ini menunjukkan: “Bagi mereka yang hanya tertarik pada takeaway Kahneman pada pertanyaan Malcolm Gladwell, ini adalah: Jika Anda memiliki 10.000 jam pelatihan dalam lingkungan yang cepat dan dapat diprediksi - catur, pemadam kebakaran, anestesiologi - kemudian berkedip. Dalam semua kasus lain, pikirkan. ”

Baca lebih lanjut tentang Investmentmatome:

Aplikasi Dunia Nyata dari Keuangan Perilaku

Apakah Keuangan Perilaku dan Investasi Berdampak Membuat Teman-teman yang Baik?

Investmentmatome Book Club: 'Hewan Rasional: Bagaimana Evolusi Membuat Kita Lebih Cerdas dari yang Kita Pikirkan ”

Ilustrasi oleh Brian Yee.