Definisi & Contoh Dana Tertutup |

Apa itu:

Dana tertutup , juga disebut dana tertutup, adalah publik memperdagangkan keamanan yang menawarkan kepemilikan parsial pada pemegang saham dalam portofolio aset yang mendasari.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Dana tertutup awalnya meningkatkan modal melalui penawaran umum perdana. Mereka kemudian menggunakan hasil untuk berinvestasi dalam sekeranjang sekuritas. Istilah "tertutup" mengacu pada fakta bahwa begitu saham awal dikeluarkan, dana pada dasarnya "tertutup" bagi investor baru yang ingin membeli saham dari perusahaan. Sebaliknya, pembelian dan penjualan terjadi antara investor individu.

Perusahaan investasi diklasifikasikan sebagai tertutup atau open-end, tergantung pada fitur penukaran dana. Dana tertutup tidak menebus saham investor - saham dibeli dan dijual dengan harga pasar di bursa. Open-end funds, juga dikenal sebagai reksadana, langsung membeli dan menjual saham investor pada nilai aset bersih (NAB). NAV hanyalah aset dana dikurangi liabilitas dana.

Mirip dengan saham biasa, dana tertutup biasanya berdagang di salah satu bursa utama AS. Namun, tidak seperti saham biasa, mereka mewakili bagian dari portofolio khusus yang dikelola oleh sekelompok penasihat investasi. Para manajer ini biasanya berkonsentrasi pada industri, negara, atau sektor tertentu. Strategi manajemen dijelaskan dalam prospektus dana tertutup, yang harus ditinjau secara menyeluruh sebelum berinvestasi.

Dana tertutup biasanya berinvestasi dalam investasi spekulatif lebih dari pada reksa dana terbuka, dan mereka terkadang berinvestasi dalam aset yang tidak likuid atau kelas aset alternatif. Misalnya, Dana Tertutup XYZ dapat mengkhususkan dalam membeli dan menjual sekuritas berbasis mortgage (MBS). MBS umumnya tidak tersedia untuk individu, jadi jika Anda ingin memaparkannya, Anda dapat membeli saham dari Dana Tertutup XYZ.

Salah satu aspek penting dari dana tertutup adalah bahwa harga saham mereka dapat menyimpang secara substansial dari NAV mereka. Jika saham diperdagangkan dengan harga lebih tinggi dari NAV dana, mereka dikatakan melakukan perdagangan dengan harga premium. Sebaliknya, dana dengan harga saham yang lebih rendah dari NAV-nya dikatakan diperdagangkan dengan harga diskon. Dana tertutup yang memperdagangkan dengan diskon besar ke NAV mereka dapat menawarkan peluang menarik bagi investor untuk mengambil aset yang baik dengan harga murah.

Mengapa Penting:

Dana tertutup dapat menjadi cara yang mudah bagi seorang individu untuk berinvestasi dalam sebuah bagian dari portofolio yang terdiversifikasi. Seperti dana open-end, sekuritas ini memungkinkan investor perorangan kesempatan untuk berinvestasi dalam berbagai aset, industri, negara, dll. Mereka juga memungkinkan investor individu memiliki kesempatan untuk berinvestasi dalam instrumen yang sangat khusus dan kadang-kadang spekulatif yang seharusnya tidak aktif -limit atau tidak tersedia.

Sebelum membeli, penting untuk memahami biaya penjualan dan biaya manajemen, yang tercantum dan dijelaskan dalam prospektus dana. Biaya bervariasi dan dapat menggerogoti pengembalian total Anda.