Bagaimana Utang Konsumen AS Naik 6%?

Apa yang ada di balik peningkatan utang konsumen?

Menurut laporan baru-baru ini oleh biro kredit Experian, ada tanda-tanda bahwa orang Amerika mulai mengambil lebih banyak utang konsumen, membalikkan tren lima tahun yang dimulai dengan krisis keuangan.

Untuk tahun 2013, biro kredit melaporkan peningkatan 46% dalam pinjaman ekuitas rumah, peningkatan 19% dalam originasi kartu kredit, peningkatan kredit mobil sebesar 19%, dan peningkatan pinjaman hipotek baru sebesar 5%.

Kesimpulan apa yang mungkin diambil dari data ini? Ini paling baik ditinjau dalam konteks dengan data lain yang disediakan oleh New York Federal Reserve Bank.

Pemilik rumah menghabiskan lagi

Peningkatan besar dalam pinjaman ekuitas rumah dapat mencerminkan beberapa hal. Untuk pemilik rumah, itu menunjukkan bahwa nilai rumah mereka telah meningkat ke titik di mana cukup ekuitas ada untuk memungkinkan mereka untuk memanfaatkannya. Peningkatan penghasilan pada rantai seperti Home Depot dan Lowe menunjukkan bahwa jalur ini sedang dibuat untuk perbaikan rumah. Ini juga merupakan pembalikan penurunan multi-tahun dalam saldo HELOC, yang disebabkan oleh efek terbalik dari harga rumah yang berselisih dari krisis perumahan.

Asal mula kartu kredit meningkat

Asal mula kartu kredit baru sebenarnya telah meningkat setelah penurunan dramatis dari 2007 hingga 2010, ketika jumlah rekening dibuka dalam 12 bulan turun dari sekitar 240 juta menjadi 140 juta. Angka itu sekarang kembali lebih dari 200 juta. Dua pertiga dari originasi pergi ke konsumen prima dan lebih baik. Ini sangat menarik. Ledakan dalam originasi ini terjadi setelah penurunan multi-tahun dalam 90+ hari kenakalan, yang telah mencapai 14,5% dari akun dan turun menjadi 9,5%. Ini adalah kebalikan dari jumlah akun yang ditutup dalam waktu 12 bulan. Mereka berduri dalam krisis keuangan, kemudian turun kembali ke normal, dan jatuh lagi.

Bank meningkatkan pemasaran

Ini menunjukkan bahwa bank telah menyingkirkan risiko konsumen terburuk dan mengumpulkan atau menjual utang itu, dan menjadi lebih agresif dalam memasarkan ke konsumen lagi. Bahwa sepertiga penuh dari originasi baru kepada konsumen non-prima menunjukkan bahwa bank merasa nyaman dengan segmen konsumen ini lagi, dan bersedia mengambil risiko pada mereka. Ini juga dapat membantu menjelaskan penjualan toko-toko yang sama rata yang terlihat pada pemberi pinjaman nonprima seperti hari gajian dan toko angsuran selama beberapa kuartal terakhir.

Penjualan mobil terus bergulir

Kenaikan pinjaman otomatis tidak mengherankan sama sekali. Baik industri mobil baru maupun bekas telah berhasil dengan sangat baik bahkan dalam pemulihan yang lemah ini. Sebagai seorang teman eksekutif iklan mengatakan kepada saya, iklan otomatis selalu yang pertama untuk pulih. Jadi, ketika penjualan mobil meningkat, dapat dipastikan bahwa kredit mobil juga akan meningkat.

Pesan campuran tentang hipotek

Data hipotek bisa menipu. Jumlah penyitaan baru dan kebangkrutan terus melihat terendah baru sejak krisis keuangan. Penjualan rumah baru, penjualan rumah yang ada, pendapatan dari pengembang bangunan - data dari kategori ini ada di mana-mana. Banyak rumah yang tertekan sedang dibeli oleh spekulan, sehingga dapat menyebabkan beberapa kenaikan hipotek. Bagian lain dari itu mungkin pembeli rumah asli mendapatkan hipotek karena harga rumah di wilayah geografis mereka telah stabil. Banyak dari apa yang terjadi di ruang harga rumah sangat bergantung secara geografis. Transaksi di California dan Nevada tidak semenarik di Atlanta, misalnya.

Intinya: Secara keseluruhan, tampaknya orang Amerika mengambil utang baru untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Jika argumentasi pasca-mogok yang kita pinjam jalan kita menuju kemakmuran benar, kita sepertinya akan melakukannya lagi.

Gambar pembeli mobil melalui Shutterstock