Lupakan Emas - 3 Cara Lebih Baik Untuk Melindungi Portofolio Anda Dari Inflasi |

Jika Anda ingin kami menjawab satu pertanyaan investasi Anda di kolom Tanya Tanya Jawab Pakar kami, kirim email kepada kami di [email protected]. (Catatan: Kami tidak akan menanggapi permintaan untuk pengambilan saham.)

Pertanyaan: Saya telah membaca bahwa inflasi dapat meningkat dalam beberapa tahun mendatang. Apa yang bisa saya lakukan?

Jawaban Berinvestasi: Setiap beberapa dekade, para investor mulai merasa khawatir tentang efek inflasi yang tidak terkendali. Sebagai tanggapan, mereka secara refleks menempatkan dana mereka ke dalam emas, perak, dan logam mulia lainnya. Tapi itu adalah kesalahan besar - emas dan aset keras lainnya ini hanya dianggap sebagai "pagar" terhadap inflasi. Seperti yang telah kita lihat baru-baru ini, harga emas telah jatuh karena kenyataan peningkatan produksi emas mengingatkan kita pada hukum persediaan dan permintaan yang tidak dapat diubah. Jika dunia membutuhkan lebih banyak emas, mereka hanya akan menambang lebih banyak.

Tentu saja, saat berikutnya kita mendapatkan ketakutan inflasi sementara, Anda akan mendengar banyak pembicaraan tentang emas lagi, karena investor yang takut mencari emas batangan.

Apa yang harus anda lakukan? Abaikan kerumunan.

Jika Anda benar-benar ingin lindung nilai terhadap inflasi, lihatlah jenis investasi yang memiliki track record mengalahkan inflasi yang kuat - dalam jangka panjang.

Mari kita lihat lebih dekat.

1. Membangun Rumah Tidak Mendapat Lebih Murah…

Mengingat harga perumahan telah jatuh jauh dari puncak 2007 mereka, ini mungkin tampak seperti lindung nilai inflasi yang tidak biasa. Namun selama beberapa dekade, harga perumahan telah berhasil mengimbangi inflasi untuk beberapa alasan sederhana.

Pertama, kecuali Anda tinggal di tempat-tempat seperti Texas di mana masih ada begitu banyak lahan untuk dikembangkan, Anda mungkin memperhatikan bahwa sebagian besar pasar memiliki beberapa pilihan ideal yang tersisa untuk dikembangkan. Di tempat saya tinggal, di Lembah Hudson, New York, tekanan pembangunan telah menyebabkan banyak kota membatasi ukuran banyak bangunan baru hingga setidaknya tiga hektar. Sebagai tanggapan, harga tanah naik lebih tinggi.

Lebih tepatnya, biaya untuk membangun rumah tidak pernah menjadi lebih murah. Bahan baku dan tenaga yang diperlukan untuk membangun rumah selalu naik. Biarkan saya memberi Anda sebuah contoh. Orang tua saya membeli rumah di awal tahun 1970-an dengan harga sekitar $ 70.000 dan menjualnya satu dekade kemudian seharga $ 200.000. (Peningkatan 186% !!) Itu adalah era inflasi tinggi, dan biaya hampir semuanya naik dengan cepat. Memang, orang-orang juga menerima peningkatan pendapatan yang kuat karena pengusaha memahami perlunya kenaikan gaji. Dan upah yang lebih tinggi berarti daya beli yang lebih tinggi bagi konsumen, yang membantu mendukung harga rumah yang terus meningkat.

Jangan salah, Anda seharusnya tidak mengharapkan rumah Anda untuk menghargai nilainya jauh lebih cepat daripada inflasi. Itu adalah kesalahan yang dibuat banyak orang dalam dekade terakhir. Dan setiap kali harga rumah naik jauh lebih cepat daripada inflasi untuk periode yang panjang, hangover hampir tidak bisa dihindari. Namun, dengan harga rumah sekarang kembali di cek, panggung tampak ditetapkan untuk penghargaan setidaknya setara dengan inflasi.

Robert Shiller, seorang ekonom dengan tajam pada tren perumahan, menganalisis hubungan historis antara harga perumahan dan inflasi dan menemukan bahwa, "Selama 100 tahun yang berakhir pada tahun 1990 - sebelum booming perumahan baru - nyata (yaitu disesuaikan untuk inflasi) harga rumah naik hanya 0,2 persen per tahun, rata-rata." Namun ia mencatat bahwa Federal Reserve sebenarnya mencoba untuk menginduksi sedikit inflasi dalam perekonomian, dan ia memperkirakan inflasi dengan sendirinya kemungkinan akan memicu kenaikan 25% dalam harga rumah selama dekade berikutnya. "Semua yang lain sama, kebijakan Fed saat ini akan memiliki efek ini: Sebuah penjualan rumah seharga $ 200.000 hari ini akan dijual sekitar $ 250.000 pada 2023, meskipun harga riil - dikoreksi untuk inflasi - tidak akan berubah," tambahnya.

2 Tanah ini Membeli Pace Pasar Saham …

Bahkan jika Anda sudah memiliki rumah, membeli tanah sebagai investasi dapat menjadi langkah besar. Ini hanya masalah pasokan dan permintaan, dan di banyak bagian negara itu, pasokan tanah yang benar-benar diinginkan menjadi semakin terbatas. Data sulit tentang tren harga tanah historis sulit untuk dijabarkan, dan selain itu, dipengaruhi lebih banyak oleh faktor lokal daripada faktor nasional.

Namun, seperti yang saya catat beberapa tahun yang lalu dalam kolom ini: "Menurut sebuah penelitian yang dilakukan oleh Universitas Negeri Kansas, pengembalian tahunan rata-rata di lahan pertanian AS sejak 1950, termasuk hasil panen dan apresiasi lahan, adalah 11,5% dibandingkan dengan 12% tahunan pengembalian total untuk pasar saham. " Sekitar 60% dari keuntungan tahunan berasal dari kenaikan harga tanah (dengan 40% lainnya karena keuntungan yang diperoleh dari pertanian, yang hanya sedikit dimanfaatkan oleh pemilik tanah).

Salah satu alasan untuk mempertimbangkan tanah saat ini adalah pinjaman yang secara historis rendah biaya. Jika Anda menurunkan 50% dan membiayai sisanya sebesar 4%, lahan Anda kemungkinan akan memberikan pengembalian jangka panjang yang solid ketika inflasi kembali menjadi kepala buruknya, terutama karena pembayaran hipotek Anda tidak akan bergerak. (Tentu saja, pajak properti cenderung meningkat seiring dengan inflasi.)

3. Inflasi Tidak Dapat Mengikuti Instrumen Ini…

Saham telah meningkat sekitar 9% setiap tahun sejak tahun 1920-an, dan inflasi mendapat sebagian dari kredit. Kenaikan harga menyebabkan perusahaan menaikkan harga jual mereka sendiri, karena mereka berusaha mempertahankan margin laba yang stabil. Itu benar untuk GM (NYSE: GM) dengan mobilnya seperti halnya dengan Coca-Cola (NYSE: KO) dan minuman ringannya.

Saham sebenarnya, sebenarnya melebihi inflasi, sebagian besar karena peningkatan berkelanjutan dalam efisiensi operasi. Pabrik pembotolan Coca-Cola dapat memproduksi lebih banyak botol dan kaleng hari ini daripada beberapa dekade yang lalu, seperti halnya pembuat mobil sekarang dapat membuat lebih banyak mobil dan truk dengan jumlah karyawan yang lebih sedikit. Keuntungan efisiensi tersebut menjelaskan mengapa keuntungan perusahaan baru-baru ini tumbuh pada 6% hingga 8%, bahkan ketika ekonomi AS tumbuh hanya 2%.

Tentu saja, harga saham buruk pada saat inflasi tinggi, seperti halnya tahun 1970-an. Jadi kesabaran terkadang diperlukan. Pada tahun 1980-an dan 1990-an inflasi melambat tajam, tetapi saham-saham meningkat tajam, secara efektif "mengejar" dengan periode kinerja mereka yang kurang dibandingkan dengan tingkat inflasi.

Lebih luas, fokus pada setiap saham dengan kemampuan untuk meneruskan kenaikan harga tanpa kehilangan penjualan.. Utilitas listrik adalah contoh yang baik, karena regulator membiarkan mereka menaikkan harga mereka seiring dengan meningkatnya biaya mereka sendiri. Staple consumer stock seperti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) sering dilihat sebagai lindung nilai inflasi yang besar. The Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLP) , yang memiliki saham seperti Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) dan lainnya, juga merupakan cara yang baik untuk memiliki perusahaan dengan kekuatan harga.

Satu pemikiran terakhir: Jika ekonomi AS mulai tumbuh pada kecepatan yang lebih cepat di kuartal-kuartal mendatang, cari kekhawatiran inflasi untuk memperbaharui. Setelah semua, ekonomi yang lebih kuat mulai terbentur terhadap batas-batas alaminya, apa yang disebut ekonom "pemanfaatan kapasitas," dan setelah kita mencapai batas-batas itu, maka "kemacetan" mulai muncul dalam perekonomian, memaksa perusahaan untuk menaikkan harga. Lindung nilai inflasi ini akan membantu Anda menghindari kehilangan terlalu banyak tidur ketika inflasi mulai meresap.