Bagaimana Dolar Jatuh Dapat Menghidupkan Kembali Manufaktur AS |

Hampir 20 tahun yang lalu, saya pergi menemui ekonom Lawrence Kudlow berbicara dengan kelas MBA saya di Georgia Tech. Kepala bicara CNBC membuat pernyataan berani: Di ​​tahun-tahun mendatang, AS akan menjadi pembangkit tenaga listrik ekspor, menciptakan gelombang pasang surplus sejauh mata memandang.

Dia salah, salah datar.

Pada tahun depan, 1993, defisit perdagangan AS (dalam hal barang-barang manufaktur - bukan jasa), akan bergerak di atas angka $ 100 miliar.

Pada tahun 1, kami mengimpor barang senilai $ 300 miliar lebih banyak daripada yang kami mengekspor. Defisit perdagangan semakin membengkak; dalam lima tahun terakhir, defisit perdagangan AS rata-rata mengejutkan $ 750 miliar.

Haus kami untuk minyak impor menjelaskan sekitar setengah dari masalah. Peralihan ke lebih banyak mobil hemat bahan bakar dapat membantu mengurangi impor minyak, seperti juga pergeseran ke mobil dan truk bertenaga gas alam, karena AS berada dalam jumlah besar gas alam.

[Bersiaplah untuk ledakan gas alam: Lupakan Minyak … Ini Bisa jadi Kisah Terbesar dalam Energi]

Namun sektor manufaktur itu adalah masalah yang lebih besar. "Kami tidak membuat barang lagi" adalah pengulangan yang terdengar dari pabrik baja Ohio untuk pembuat furnitur di Carolina Utara. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja, pekerjaan di bidang manufaktur telah turun sepertiga dalam dekade terakhir menjadi sekitar 12 juta orang.

Mengapa Dolar Jatuh Akan Memperbaharui Semangat di Sektor Industri AS

Tapi tanda-tanda yang muncul bahwa penurunan panjang sektor industri AS akan segera berakhir, dan perkiraan bullish Kudlow 20 tahun yang lalu sebenarnya tampaknya akan datang benar dalam dekade mendatang. Untuk mengetahui alasannya, Anda harus melihat apa yang terjadi di China, Jepang, dan Jerman, tiga produsen barang industri terbesar di dunia.

Mari kita mulai dengan Jepang. Negara itu telah melihat mata uangnya, yen, melonjak untuk mencatat ketinggian terhadap dolar. Itu berarti bahwa Jepang, yang telah mengirimkan barang senilai miliaran dolar ke pantai kami selama empat dekade terakhir, telah menjadi tempat yang sangat mahal untuk berbisnis.

Itu mungkin menjelaskan mengapa raksasa mobil Toyota (NYSE: TM)) baru-baru ini menyarankan bahwa mungkin terlihat untuk menutup beberapa pabrik Jepang dan meningkatkan produksi di tempat lain. Fakta bahwa dolar telah kehilangan banyak tanah terhadap yen berarti bahwa pabrik Toyota di AS telah menjadi tempat berbiaya rendah untuk melakukan bisnis.

Dengan nada yang sama, mata uang Tiongkok, yuan, juga telah mulai menambah nilainya. Ini adalah proses yang lambat, tetapi seiring berjalannya waktu, surplus perdagangan China yang besar menciptakan banyak tekanan pada mata uang, memaksanya naik setelah China memutuskan untuk memulangkan semua mata uang asing yang diperolehnya.

Tentang kekhawatiran tambahan di Tiongkok, para pekerja telah menerima kenaikan gaji yang signifikan selama beberapa tahun terakhir, dan semakin banyak perusahaan AS yang beroperasi di pabrik-pabrik Cina murah sedang menilai kembali strategi mereka. Sebuah studi pada bulan Agustus 2011 oleh Boston Consulting Group menyimpulkan bahwa "kelebihan biaya produksi China di atas AS menyusut dengan cepat … kenaikan upah Cina, produktivitas AS yang lebih tinggi, dolar yang lebih lemah dan faktor-faktor lain akan hampir menutup kesenjangan antara AS dan China. "

Skenario yang sama mungkin akhirnya bermain keluar vis-à-vis Jerman, mungkin AS saingan paling canggih ketika datang ke mesin presisi high-end. Kecakapan ekspor Jerman telah dikaitkan dengan fakta bahwa itu manfaat dari Euro yang telah dilemahkan oleh negara-negara Uni Eropa yang tertinggal seperti Yunani dan Spanyol.

Semakin banyak ekonom berpikir Jerman akan perlu memutuskan mata uangnya dengan negara-negara yang lebih lemah., dan apa pun yang muncul dari krisis akan mencerminkan mata uang kuat yang digunakan oleh Jerman. Terjemahan: dolar AS pasti melemah, membuat mobil, traktor, dan barang-barang manufaktur lainnya lebih kompetitif di Jerman.

Sama seperti saingan perdagangan utama kami telah melihat - atau akan melihat - mata uang mereka semakin kuat, AS diperkirakan akan melihat nilai mata uangnya jatuh, hanya karena defisit perdagangan besar-besaran di masa lalu yang dicatat sebelumnya. Dengan menjalankan defisit perdagangan, suatu negara secara otomatis melemahkan mata uangnya karena barang yang diperoleh harus dibayar dalam mata uang negara tuan rumah.

Satu-satunya alasan dolar belum melemah adalah karena telah dilihat sebagai pelabuhan yang aman di masa-masa sulit ini. Ketika krisis ekonomi global mereda, dolar diperkirakan akan melanjutkan kembali lintasan ke bawahnya yang stabil yang sedang berlangsung di pertengahan dekade terakhir.

[Emas dapat menjadi cara yang bagus untuk melindungi diri dari penurunan dolar. Lihat bagaimana dalam 4 Faktor yang Membuat Emas Investasi Terbaik Dekade Ini]

# - ad_banner_2- # Apa yang Dimiliki Masa Depan untuk Produksi AS

Secara sederhana, dolar yang lebih lemah berarti barang-barang kami menjadi lebih murah di pasar luar negeri, dan negara-negara lain 'Barang menjadi lebih mahal di sini di AS. Itu berarti dorongan untuk produk AS di sini dan di luar negeri.

Siapa yang akan mendapat manfaat? Daftar ini terlalu panjang untuk dihitung.

Kuncinya adalah fokus pada sektor-sektor yang menghadapi persaingan di negara-negara yang paling maju. Barang-barang berteknologi rendah, padat karya seperti pakaian, tekstil, karpet, dan mainan akan selalu dibuat di negara-negara super murah seperti India, Pakistan, dan Vietnam. Namun produk yang membutuhkan teknik ekstensif dan teknik produksi lanjutan akan semakin banyak dilakukan di Amerika.

Pikirkan tentang mobil sebagai contoh. Produksi telah menjadi perusahaan otomatis yang sangat otomatis dan besar menggunakan tenaga kerja yang lebih kecil tetapi lebih canggih untuk menyetir kinks pada lini produksi. Karyawan industri otomotif AS saat ini sekarang menghasilkan sekitar dua pertiga dari yang diperoleh mitra Jermannya, dan bahwa kesenjangan upah hanya akan tumbuh.

[Fitur InvestingAnswers: SATU Tempat di Amerika di mana Pekerjaannya Melimpah]

Jawaban Berinvestasi: Amerika telah menjalankan defisit perdagangan begitu lama sehingga sulit untuk membayangkan surplus perdagangan. Tetapi untuk sejumlah alasan, sumber utama pelemahan ekonomi AS tampaknya siap menjadi sumber kekuatan ekonomi AS.

Ingin masuk ke dalam potensi pertumbuhan sektor industri AS? Daripada berfokus pada saham individu dan risiko spesifik perusahaan yang melekat yang mereka bawa, investor dapat memilih dari reksadana dan dana yang diperdagangkan di bursa untuk mendapatkan eksposur ke sektor industri. Misalnya, SPDR Pilih dana - Industrials (NYSE: XLI) memiliki berbagai saham industri, banyak di antaranya yang harganya murah sekarang karena masalah ekonomi global. The Vanguard Industrial ETF (NYSE: VIS) adalah pilihan lain yang kuat.