Bagaimana Dia Menutup Buku tentang Utang MBA dalam 3 ½ Tahun

Erica Gellerman di London (Foto oleh Michelle Wildman Photography)

Erica Gellerman tahu bahwa mengejar gelar Master of Business Administration akan menghasilkan utang, tetapi dia melihatnya sebagai trade-off yang layak untuk mendapat kesempatan dalam karier baru yang memuaskan.

Namun, bahkan setelah lulus dari Fuqua School of Business Duke University pada 2012 dan mendaratkan pekerjaan pemasaran impiannya di Los Angeles, dia tidak bisa berhenti terobsesi dengan fakta bahwa dia berhutang $ 120.000 dalam pinjaman mahasiswa.

Stres semakin meningkat ketika dia dan suaminya pindah ke Inggris untuk pekerjaannya. Pada saat itu, mereka menggabungkan keuangan mereka, tetapi dia ingin mempertahankan satu-satunya tanggung jawab untuk melunasi pinjamannya. Begitu dia mendapatkan pekerjaan di luar negeri, dia memutuskan untuk mengambil pendekatan yang lebih agresif, mengelola untuk mempersingkat rencana pembayarannya dari 10 tahun menjadi 3½.

Hari ini, Gellerman adalah konsultan pemasaran freelance dan pendiri The Worth Project, sebuah situs yang menawarkan saran keuangan praktis yang dapat dihubungkan. Dia tinggal di London bersama suaminya dan putra berusia 2 bulan.

Kami bertanya bagaimana dia menyingkirkan utangnya begitu cepat, mengapa pembiayaan kembali membuat perbedaan besar dan saran apa yang akan dia bagi dengan mereka yang mempertimbangkan sekolah bisnis. (Transkrip ini telah diedit dengan ringan untuk kejelasan dan panjang.)

Gellerman, di atas, lulus dengan gelar MBA dari Fuqua School of Business Duke. (Foto milik Erica Gellerman)

Mengapa Anda memutuskan untuk mendapatkan gelar MBA?

Saya adalah akuntan publik bersertifikat langsung dari undergrad. Saya sangat menikmati perusahaan dan orang-orang yang bekerja dengan saya, tetapi saya tahu itu bukan jalur karier yang tepat untuk saya. Saya memutuskan saya ingin masuk ke pemasaran, khususnya manajemen merek.

Saya tahu saya bisa pergi ke sekolah bisnis dan mendapatkan pekerjaan di manajemen merek dengan segera, atau saya dapat memulai kembali karier saya dan mencari posisi entry-level di pemasaran. Saya mencoba yang terakhir pada awalnya, tapi saya tekor. Saat itu tahun 2009 ketika saya mulai mencari, jadi itu bukan pasar kerja terbaik.

Saya mundur selangkah dan membandingkan gaji pemasaran tingkat awal versus pengeluaran uang untuk sekolah bisnis dan keluar dengan gaji yang lebih tinggi. Menimbang pilihan itu membawa saya ke sekolah bisnis.

Bagaimana situasi keuangan Anda sebelum sekolah bisnis?

Saya akan mengatakan saya membuat keputusan keuangan yang baik, tetapi bukan yang terbaik. Sebagai contoh, saya sangat beruntung lulus dari universitas negeri dan tidak memiliki hutang. Saya hidup sesuai kemampuan saya dan menyelamatkan apa yang saya bisa. Dengan begitu, saya tidak berinvestasi sebanyak yang seharusnya ketika saya berusia awal 20-an. Saya tidak mengerti apa gunanya berinvestasi, jadi saya tidak mengatur diri sendiri dengan cara terbaik.

Erica Gellerman bersama suaminya, Jordan. (Foto milik Erica Gellerman)

Apa yang terjadi dengan karier dan kehidupan pribadi Anda setelah lulus?

Saya pindah ke L.A. dan bekerja untuk Procter & Gamble dalam manajemen merek, yang merupakan pekerjaan yang saya harapkan. Saya bekerja di sana selama dua tahun dan kemudian pekerjaan suami saya merelokasi kami ke London. Suami saya dan saya juga menikah. Saya ingat menangis kepada ibu saya dan memberi tahu dia, “Saya sedang memohon uang.” Bagian terburuknya adalah saya merasa seperti sedang membebani hubungan. Suami saya dan saya telah bersama sejak kelas dua, dan dia akhirnya belajar di sekolah bisnis di Duke juga.

Dia melakukan program eksekutif dan bisa mendapatkan majikannya untuk mensponsori sebagian besar pinjaman mahasiswanya. Jadi kami berdua lulus dengan Adipati MBAs, tetapi saya memiliki enam angka dalam utang dan hampir tidak ada. Itu pasti membebani pikiran saya.

Mengapa Anda memutuskan untuk melancarkan pembayaran utang Anda?

Rencana pembayaran awal saya adalah $ 1,500 sebulan selama 10 tahun, dan tahun pertama baik-baik saja. Tetapi saya mulai bertanya pada diri sendiri, “Bagaimana jika saya ingin mengejar peluang karir yang berbeda suatu hari nanti? Bagaimana jika suami saya mendapat pekerjaan yang membayar lebih sedikit? Bagaimana jika kita ingin membeli rumah atau punya anak? ”Kendala terbesar adalah pembayaran pinjaman saya yang sangat besar, yang lebih mahal dari sewa saya saat itu.

Saya dapat melihatnya mempertahankan posisi kami yang tidak kami inginkan. Setelah setahun membayar pinjaman, saya memutuskan saya tidak ingin itu memakan waktu 10 tahun, jadi saya mulai lebih proaktif.

Dan refinancing sangat membantu?

Iya nih. Tingkat bunga saya tidak masuk akal - itu adalah tingkat campuran sekitar 7,5%. Ketika saya melihat berapa banyak saya membayar bunga setiap bulan, saya tidak melakukan penyok pada pinjaman saya. Itu sangat membuat frustasi untuk membayar $ 1.500 per bulan dan tidak memiliki banyak hal untuk ditampilkan.

Saya tidak tahu banyak tentang refinancing saat itu. Butuh sedikit riset untuk mencari tahu tarif mana yang harus saya cari. Yang saya tahu adalah bahwa refinancing adalah pilihan dan itu berarti memberikan beberapa tunjangan federal, seperti penundaan jika saya kehilangan pekerjaan saya, tetapi saya tidak terlalu khawatir tentang kehilangan perlindungan untuk penangguhan sebanyak yang saya lakukan dengan berapa banyak yang saya bayar bunga setiap bulan.

Ketika saya melakukan refinancing, saya memiliki opsi untuk membiayai kembali selama lima atau 10 tahun, dan itu sekitar waktu yang sama ketika saya menerima kenaikan gaji di tempat kerja. Saya melihat bahwa pembiayaan kembali untuk jangka waktu lima tahun tidak akan lebih banyak untuk pembayaran bulanan daripada 10, dan dengan kenaikan gaji baru saya, saya menyadari bahwa saya dapat melakukannya. Refinancing menjatuhkan pembayaran bulanan saya secara signifikan.

»LEBIH BANYAK: Pelajari lebih lanjut tentang refinancing pinjaman mahasiswa

Apa lagi yang Anda lakukan untuk melunasi pinjaman Anda lebih cepat?

Saya merundingkan bonus penandatanganan saya di dua perusahaan tempat saya bekerja, termasuk satu di London, dan setiap kali memasukkan seluruh bonus untuk pinjaman saya.

Erica Gellerman menggendong putranya, Henry. (Foto milik Erica Gellerman)

Apakah Anda membuat perubahan gaya hidup lainnya?

Saya hampir berhasil. Suatu kali saya sedang mengantre di Target, akan memeriksa sekitar $ 60 hal yang saya bisa hidup tanpanya. Saya mengembalikan barang-barang itu dan melakukan pembayaran pinjaman $ 60 sebagai gantinya. Saya akan secara konsisten menimbang pengeluaran ekstra saya dan bertanya pada diri sendiri, "Apakah ini membuat saya lebih bahagia daripada melunasi pinjaman saya?" Ini bisa sesederhana seperti menyerahkan kelas berputar dan menempatkan $ 25 itu ke pinjaman saya. Semua pembayaran ekstra itu ditambahkan secara signifikan. Itu membantu saya menghentikan kebiasaan belanja yang tidak ada artinya.

Bagaimana Anda akan menyarankan orang lain di sekolah bisnis atau utang siswa?

Pergi ke sekolah bisnis adalah keputusan yang tepat untuk saya, tetapi saya rasa itu tidak cocok untuk semua orang. Jika Anda tidak tahu apa yang ingin Anda lakukan sesudahnya, itu bukan tempat terbaik untuk menghabiskan enam angka. Ada banyak cara untuk membuat perubahan karir tanpa pergi ke sekolah bisnis.

Bagi siapa saja yang berjuang dengan utang pinjaman mahasiswa, salah satu hal terbaik yang saya lakukan adalah memecah jumlah tersebut menjadi pembayaran bulanan yang lebih kecil, yang membuatnya jauh lebih sedikit. Jika saya menatap jumlah penuh, saya akan lumpuh. Hancurkan dan fokus pada hal-hal yang lebih kecil. Selalu perhatikan apa yang Anda buat. Merundingkan bonus saya adalah hal terbaik yang saya lakukan. Pastikan Anda mendapatkan apa yang layak Anda dapatkan.