Di dalam Angka: Keuntungan Dari "Short Squeeze" |

Penjual singkat adalah pedagang yang paling suka membenci investor. Sering disalahpahami dan difitnah, penjual pendek untung ketika harga turun daripada naik. Ini tidak mendapatkan popularitas penjual pendek dengan sebagian besar investor (yang biasanya membeli saham berharap akan naik), tetapi itu bisa menjadi strategi yang sangat menguntungkan.

Begini cara kerjanya: Penjual singkat berpikir harga saham akan jatuh, jadi mereka meminjam saham dari seorang broker. Mereka kemudian segera menjual saham tersebut dan mendapatkan uang tunai dari penjualan. Pada titik ini, pedagang secara resmi memiliki posisi "pendek" di saham. Jika pedagang benar dan harga saham jatuh, mereka harus memutuskan kapan untuk membeli kembali saham dengan harga lebih rendah dan mengembalikannya ke broker. Ketika mereka melakukan itu, pedagang mengantongi perbedaan dari ketika saham itu awalnya dijual.

Jika penjual pendek cukup menumpuk terhadap saham yang menurun, harga dapat didorong secara signifikan ke bawah. Di sisi lain, jika penjual pendek salah dan stok mulai naik, hal yang indah terjadi untuk semua "longs" (investor yang membeli saham dan mengharapkan harganya naik) - penjual pendek mulai "tutup," atau membeli kembali saham mereka. Ini menyebabkan stok naik lebih jauh, memaksa penjual yang lebih pendek untuk menutupinya. Jika saham mementaskan reli yang signifikan, itu dapat menciptakan pembelian panik oleh celana pendek, menyebabkan apa yang dikenal sebagai "pemerasan singkat." Tentu saja, ini bisa berarti laba yang kuat bagi investor yang memegang saham lama.

Sebelum kita mencari saham yang dapat mengambil keuntungan dari tekanan singkat, penting untuk memahami metrik kunci - rasio bunga pendek. Ini ditemukan dengan membagi jumlah total saham yang disingkat oleh volume harian rata-rata dari saham yang diperdagangkan.

Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki 2 juta saham pendek dan volume harian rata-rata satu juta saham, maka rasio bunga pendek adalah dua (2 juta / 1 juta = 2), artinya dibutuhkan dua hari perdagangan rata-rata untuk semua celana pendek untuk diliput. Oleh karena itu, sebuah saham dengan rasio, katakanlah, delapan, berarti bahwa diperlukan waktu enam hari lagi pada volume rata-rata untuk celana pendek untuk menutupi dari saham dengan rasio bunga pendek dari dua. Tetapi itu juga berarti bahwa jika tekanan singkat terjadi, reli bisa menjadi jauh lebih kuat karena ada begitu banyak orang yang menjual lebih pendek.

Saya baru-baru ini mencari perusahaan yang bisa mengalami tekanan singkat dalam beberapa bulan ke depan. Agar memenuhi syarat sebagai kandidat, mereka tidak hanya memiliki rasio bunga pendek yang luar biasa tinggi, tetapi juga menguntungkan dengan prospek pertumbuhan jangka panjang yang baik - meningkatkan peluang bahwa penjual pendek bisa salah tentang saham. Berikut adalah kriteria yang digunakan:

- Rasio bunga pendek lebih besar dari 7

- Penghasilan menguntungkan per saham (EPS) dengan basis dua belas bulan

- Perkiraan pertumbuhan laba tahunan jangka panjang setidaknya +8 %

- Margin operasi minimal 15%

Inilah yang muncul:

Daftar ini harus berfungsi sebagai titik awal yang bagus untuk penelitian lebih lanjut ke kandidat singkat.