Berinvestasi Seperti Mitt Romney, Berkat Lubang Kecil Yang Dikenal Ini |

Orang kaya berbeda - mereka berinvestasi di perusahaan yang lebih baik daripada investor biasa.

Tapi bagaimana tepatnya mereka melakukan ini?

Yah, daripada membeli saham di bursa saham, para peminjam besar yang pintar menulis cek yang sangat besar ke perusahaan yang sangat spesial. Agar memenuhi syarat untuk berinvestasi seperti ini, undang-undang federal menetapkan bahwa seorang investor harus memiliki setidaknya $ 200.000 per tahun dalam pendapatan tahunan ($ 300.000 untuk pasangan) dan lebih dari $ 1 juta dalam kekayaan bersih, tidak termasuk tempat tinggal utama.

Yaitu bar yang sangat tinggi. Aturan itu memblokir 94% dari investor.

Dan kenyataannya, titik masuknya jauh lebih tinggi. Satu juta dolar tidak seperti biasanya. Saya tidak mengatakan bahwa untuk menjadi fasih: Hukum yang menciptakan aturan-aturan ini disahkan pada tahun 1933, ketika $ 1 juta adalah setara dengan $ 17.2 juta dalam istilah saat ini. Ketika undang-undang ini disahkan, gaji tahunan sebesar $ 200.000 sudah cukup untuk mempertahankan Rockefeller - atau Mae West - sangat bahagia.

Meskipun undang-undang belum diperbarui, pasar telah mengikuti perkembangan zaman. Hari ini, investasi minimum tidak resmi dengan perusahaan khusus ini biasanya $ 15 juta hingga $ 20 juta.

"Hubungan" hanya meningkat dari sana …

Nama resmi untuk perusahaan yang sangat eksklusif ini adalah "ekuitas pribadi."

Istilah itu mungkin terdengar akrab. Ini adalah wilayah dunia bisnis di mana mantan Massachusetts Gov Mitt Romney, calon presiden dari Partai Republik tahun lalu, membuat kekayaannya. Romney mendapatkan gajinya dengan membantu perusahaan berkembang, mendapatkan efisiensi dan meningkatkan profitabilitas. Ketika nilai perusahaan-perusahaan ini tumbuh di bawah kepemimpinannya, begitu pula kekayaan bersih Romney.

Sebuah perusahaan ekuitas swasta memiliki lebih dari setumpuk uang investor untuk ditawarkan. Ini juga memberikan bimbingan eksekutif dan saran bisnis - seringkali dari beberapa nama terbesar di perusahaan Amerika. Orang-orang terpelajar yang paling pintar, paling cakap, dan penyihir manajerial bekerja untuk perusahaan seperti Bain Capital, yang selama bertahun-tahun telah berinvestasi di berbagai perusahaan seperti toko peralatan kantor Staples dan raksasa makanan cepat saji Burger King.

Seiring pertumbuhan bisnis ini Pendukung private-equity menjadi kaya fenomenal. Dalam beberapa kasus, perusahaan ekuitas swasta lebih dari senang untuk mengumpulkan dividen kaya dari operasi menguntungkan perusahaan. Dalam kasus lain, perusahaan ekuitas swasta menjual sahamnya di perusahaan, kadang-kadang ke perusahaan lain, kadang-kadang kepada investor. Ini bisa, dan sering kali, pembayaran miliaran dolar.

Pembaca Saham Mengubah-permainan saya membayar saya untuk membaca cetakan yang bagus, dan saya suka melakukannya. Biarkan saya berbagi dengan Anda sesuatu yang telah saya bagikan kepada mereka. Ini adalah sesuatu yang telah saya lihat dalam lusinan prospektus beberapa ratus halaman dari setiap penawaran saham publik baru-baru ini. Setelah uraian bisnis, diskusi tentang risiko berinvestasi dalam saham dan banyak grafik keuangan, selalu ada daftar pemegang saham utama. Selalu ada - dan maksud saya selalu - sebuah perusahaan ekuitas swasta yang mengumpulkan banyak sekali uang tunai. Ini tidak jarang sama sekali untuk investasi $ 20 juta untuk berubah menjadi jumlah 10 digit hanya dalam beberapa tahun.

Saya suka private equity karena banyak perusahaan private-equity melakukan hal yang sama persis yang saya coba lakukan dengan Game -Mengubah Saham. Mereka mencoba untuk menemukan "hal besar berikutnya," dan mereka berusaha untuk berinvestasi di dalamnya sebelum orang lain menyadari bahwa mereka telah menemukan Tiket Emas.

Inilah kabar baiknya. Ekuitas swasta tidak harus menjadi pesaing kita. Itu bisa menjadi mitra kita. Bahkan, Anda dan saya dapat menempatkan ekuitas swasta dan konsultannya untuk bekerja bagi kami dengan cara yang sama dengan yang dilakukan para milyarder.

Itu karena ada cara di sekitar aturan yang menghalangi investor biasa seperti Anda dan saya dari berinvestasi dalam ekuitas swasta penawaran.

Saat ini, ada 5.210 saham di bursa AS dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 50 juta. Dari mereka, hanya sekitar dua lusin - kurang dari 1% - adalah jenis entitas khusus yang dikenal sebagai perusahaan pengembangan bisnis, atau BDC.

Perusahaan-perusahaan ini, yang Kongres tetapkan aturan untuk tahun 1980, beroperasi dengan cara yang sama seperti perusahaan ekuitas swasta: Mereka berinvestasi dan menyarankan perusahaan swasta, biasanya yang lebih kecil "pasar menengah", yang umumnya didefinisikan sebagai perusahaan dengan lebih dari $ 100 juta tetapi kurang dari $ 1 miliar dalam pendapatan tahunan.

Selain potensi BDC untuk pembayaran besar - ketika mereka menjual perusahaan - BDC juga membayar dividen besar. Ini tidak biasa untuk melihat hasil dua digit dari perusahaan-perusahaan ini.

Berikut adalah daftar Top-10 tertinggi yang menghasilkan BDC di pasar:

[Catatan: Anda dapat melihat daftar lengkap semua BDC di pasar. jika Anda adalah pelanggan saya Pembaca Game-Changing Stocks .]

Sebagai masalah hukum, BDC harus memiliki kode etik. Mereka dilarang berpartisipasi dalam transaksi tertentu, mereka harus menjaga keragaman dalam portofolio mereka, dan mungkin yang terbaik dari semuanya, mereka terbatas dalam jumlah utang yang dapat mereka bawa.

Tambahkan semuanya, dan BDC menawarkan secara mengejutkan cara yang aman untuk berinvestasi di daerah berisiko tinggi di ujung tombak.

Tidak seperti perusahaan, yang hanya membayar dividen ketika mereka ingin, BDC secara hukum berkewajiban mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Alasannya adalah karena, seperti kemitraan atau kepercayaan, entitas itu sendiri tidak dikenakan pajak penghasilan. Sebaliknya, pendapatan diteruskan langsung kepada pemegang saham dan kemudian dikenakan pajak pada tingkat pendapatan biasa daripada tingkat dividen. Dan tidak hanya hampir semua BDC membayar dividen, tetapi banyak yang membayar setiap bulan daripada triwulanan.

Tindakan untuk Mengambil -> Intinya adalah bahwa BDC yang kuat dapat memberikan satu-dua pukulan: apresiasi modal dari memanfaatkan kekuatan dari hal besar berikutnya, dan aliran pendapatan yang kuat dan stabil.

Pertanyaan yang saya yakin Anda ingin tanyakan, kemudian, apakah ini: Bagaimana cara memilih BDC terbaik?

Saya telah menyusun laporan penelitian khusus " Segala Sesuatu yang Perlu Anda Ketahui tentang BDC ," yang mungkin merupakan satu-satunya cara terbaik untuk mendidik diri Anda tentang perusahaan-perusahaan khusus ini. Untuk mempelajari cara mendapatkan laporan ini, ikuti tautan ini .

Andy Obermueller adalah Kepala Strategi Investasi untuk Saham yang Mengubah-Game.

Andy Obermueller tidak secara pribadi memegang posisi di sekuritas yang disebutkan dalam artikel ini..

StreetAuthority LLC memiliki saham MCC dalam satu atau lebih dari portofolio "uang riil".

Artikel ini awalnya muncul di StreetAuthority.com:

Bagaimana Berinvestasi Seperti Mitt Romney Dan Bain Capital