Berinvestasi Seperti Warren Buffett |

Buffett mungkin termasuk orang terkaya di dunia, tetapi Anda tidak akan mengetahuinya dengan bertemu dengannya. Dia ingin lebih disukai daripada ingin menjadi terkenal, dan selera humornya jauh lebih menunjukkan kepribadiannya daripada egonya. Makan malam tidak di restoran chichi, tetapi di Gorat's - restoran steak di Omaha. Dan itu selalu sama. Buffet Buffin yang luar biasa memerintahkan T-bone yang langka dengan urutan ganda dari kentang goreng dan Cherry Coke.

Buffett tinggal di rumah lima kamar yang relatif sederhana di mana dia dan istri pertamanya, Susie, membesarkan ketiga anak mereka. Ini memiliki nilai yang dinilai kurang dari satu juta dolar. Dia menggerakkan dirinya untuk bekerja setiap hari dalam Cadillac emas. Markas Berkshire bahkan memiliki kurang dari dua lusin karyawan. Dia dikenal sebagai orang yang rendah hati, sopan dan ramah: Tidak jarang baginya untuk membawa pengunjung ke McDonald's dalam perjalanan ke bandara.

Warren Buffett tidak genius, tapi dia pintar sekali. Dia menyerap rim informasi dan memiliki ingatan ensiklopedis yang mengherankan hadirin pada pertemuan pemegang saham tahunan, di mana dia mengambil pertanyaan tanpa catatan selama beberapa jam setiap tahun. Buffett bukanlah olahragawan, pelindung seni atau ahli dalam hal-hal yang lebih hidup dari kehidupan - dengan pengecualian jet pribadi, yang jelas merupakan hak istimewa yang mampu dia dapatkan. Dia memakai jas mahal tapi bercanda bahwa mereka terlihat murahan padanya. Satu-satunya kesenangan Buffett adalah jembatan, yang sering ia mainkan dengan teman dekatnya, Bill Gates. Buffett bahkan bersenang-senang dengan peran "All My Children."

Bagaimana Buffett Menjadi Investor Terbesar di Dunia

Buffett mulai di University of Pennsylvania tetapi lulus dari University of Nebraska dan pergi ke Columbia untuk mendapatkan gelar MBA. Mentornya di sana adalah Benjamin Graham, ayah dari investasi nilai, yang bukunya telah dipelihara selama bertahun-tahun oleh Buffett. Dia mengundurkan diri dari Wall Street dan pulang ke Omaha untuk bergabung dengan ayahnya, yang baru saja kehilangan kursinya di Kongres dan kembali ke pialangnya. Buffett berjuang: Dia menemukan lebih banyak pelajaran mengajar sukses tentang berinvestasi daripada menarik klien. Akhirnya, ia mendirikan sejumlah kemitraan yang menggunakan modal investor untuk membeli saham. Buffett melakukan semua perdagangan dan menyimpan buku-buku, bekerja dari rumah tanpa apa pun kecuali telepon, Manual Moody, dan buku besar.

Buffett tertarik dengan aset perusahaan tekstil bernama Berkshire Hathaway, yang ia kendalikan pada tahun 1965. Setelah menjadi jelas bahwa bisnis asli Berkshire mengalami penurunan yang tidak dapat diubah, Buffett, tidak mau untuk melakukan modal berharga ke alat tenun baru. dan peralatan lainnya, mulai mencari usaha lain.

Dia menemukan yang dia suka - asuransi.

Bisnis asuransi menawarkan Buffett sesuatu yang sangat dia cintai: uang tunai. Tugas perusahaan asuransi adalah mengumpulkan premi dan menahannya sampai disajikan dengan klaim yang dianggap sah dan jatuh tempo. Sementara itu, ia dapat menginvestasikan uang itu - yang disebut "float" - bagaimanapun yang diinginkannya. Buffett dengan cepat belajar untuk menguasai risiko dan beberapa perusahaan asuransinya telah berhasil mengubah laba underwriting. Dia mengambil pelampung dan membeli saham yang menurutnya undervalued dan perusahaan yang dia pikir dapat menghasilkan banyak uang tunai. Investasi Berkshire telah mengungguli S & P 500 dengan mudah selama bertahun-tahun. Periode dari 1964 hingga 2007 menunjukkan kenaikan + 400.863% dalam nilai buku Berkshire versus pengembalian total + 6.840% di S & P 500.

Apa yang Dibeli Buffett

Buffett tidak pernah mengatakan apa kriteria investasi pastinya, meskipun dia Ia menyarankan agar ia memiliki sistem ketika ia menyinggung satu halaman formulir yang digunakan Graham & Associates untuk membuat keputusan pembelian di hari-hari awal kariernya. Tetapi bahkan tanpa membeberkan formula yang tepat, gaya investasi umum Buffett bukanlah rahasia. Kenyataannya, Buffett - yang menikmati peran guru jauh lebih dari miliarder - telah menganut kriteria investasi yang sama selama beberapa dekade terakhir.

Kriteria:

Bisnis Buffett memahami: Dia melewatkan gelembung teknologi dan meramalkan kehancurannya terhadap ejekan banyak teman dan kolega. Dia suka perusahaan yang menghasilkan banyak uang tunai tanpa tambahan modal besar. Dia tidak melakukan teknologi tinggi karena dia tidak mau membayar untuk penelitian dan pengembangan konstan yang diperlukan untuk mempertahankan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, yang dia bersikeras sangat penting untuk kesuksesan jangka panjang perusahaan mana pun.

Ekonomi jangka panjang yang menguntungkan: Banyak analis telah mencoba memahami dengan tepat apa artinya ini dengan melihat pembelian sebelumnya. Petunjuk terbaik dengan Buffett, bagaimanapun, adalah bahwa dia jauh lebih peduli dengan tren neraca jangka panjang daripada dia dengan laporan laba kuartalan individu. Dia suka pertumbuhan sama seperti pria berikutnya, tapi dia jauh lebih peka pada laba atas ekuitas.

Manajemen yang kuat: Buffett adalah sekolah tua. Dia mengambil pertemuan dan mengukur manajemen akuisisi potensial. Jika mereka terhubung dan Buffett memercayai mereka, dia akan melakukan kesepakatan dalam jabat tangan dengan sedikit uji tuntas tambahan. Setelah itu, ia membiarkan para eksekutif menjalankan perusahaan mereka dengan semangat dan penilaian terbaik mereka - "delegasi ke titik pelepasan," untuk meminjam frasa Buffett. Tampaknya bekerja untuk semua yang terlibat. Berkshire telah melakukannya dengan baik, dan tidak ada satu pun manajer kunci yang pernah meninggalkan perusahaan Berkshire untuk mengambil pekerjaan lain.

Label harga yang masuk akal: Ini adalah aspek lain dari formula beli Buffett yang telah banyak mencoba untuk memecahkan kode. Buffett suka membeli dengan harga murah, tapi itu relatif. Buffett berpikir dalam hal NAV - dia tidak pernah membayar untuk apa yang dia dapatkan hari ini, dia membayar untuk apa yang dia dapatkan selama 50 tahun ke depan. Buffett, dengan beberapa pengecualian penting, berinvestasi untuk jangka waktu yang sangat panjang.

Rahasia: Kurang Risiko dan Lebih Sedikit Kesalahan Berarti Hasil Lebih Baik

Buffett bukan ahli keuangan atau inovator. Dia adalah penguasa ekonomi tua, neraca, risiko harga. Jika dia tidak memahaminya, dia tidak melakukannya. Dia tidak pernah meninggalkan zona kompetensinya, dan, akibatnya, dia sangat jarang dibakar. Satu dekade pengembalian sederhana, stabil lebih baik daripada 10 tahun hasil yang tidak merata atau bahkan kerugian. Mengambil risiko lebih sedikit dan membuat lebih sedikit kesalahan jauh lebih penting dalam jangka panjang daripada berani atau bahkan pintar. Ditambah lagi, ketika Buffett melakukan panggilan buruk, dia mengalahkan dirinya sendiri karena hal itu cukup baik dalam surat pemegang saham dan kemudian mengatakan apa yang dia pelajari. Kemudian - dan ini adalah kunci - dia tidak pernah membuat kesalahan itu lagi. (Semua investor harus mempertimbangkan surat tahunan Buffett kepada pemegang saham yang perlu dibaca. Mereka berbicara, lucu, dan jauh lebih murah daripada mendapatkan gelar MBA.)