Municipal Investment Trust (MIT) Definisi & Contoh |

Apa itu:

trust investasi Kota (MIT) adalah entitas yang memegang saham dalam banyak obligasi daerah dan kemudian menjual saham ke publik yang mewakili minat pada obligasi tersebut. Ketika obligasi municipio kemudian melunasi bunga atau jatuh tempo, trust tersebut menyerahkan pendapatan kepada pemegang saham mereka.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Kebanyakan MIT memerlukan investasi minimum sebesar $ 1.000 hingga $ 5.000. Investor dapat membeli dan menjual saham melalui broker (yang sering membebankan komisi) di pasar sekunder. Seperti reksa dana, MIT memiliki harga penawaran umum dan nilai aset bersih yang dihitung setiap hari. Harga saham MIT dapat berubah setiap hari, dan penting untuk diingat bahwa seperti semua sekuritas pendapatan tetap, MIT dipengaruhi oleh perubahan suku bunga - ketika harga naik, harga obligasi yang mendasarinya jatuh dan ketika harga turun, obligasi harga naik.

MIT bukan reksa dana. Perbedaan terbesar antara keduanya adalah bahwa MIT menahan sekuritas mereka sampai mereka dewasa, sementara reksa dana memperdagangkan sekuritas dalam portofolio mereka. Ini berarti investor MIT selalu tahu apa surat berharga dalam portofolio, ketika mereka jatuh tempo, dan apa aliran pendapatan yang diharapkan adalah pada saat investasinya. Biaya manajemen juga berbeda. MIT sering kali mengenakan biaya satu kali di muka, tetapi reksadana mengenakan biaya setiap tahun. Tergantung pada perbedaan dalam biaya, memegang saham MIT untuk beberapa tahun dapat lebih murah daripada memegang saham sebagian besar reksadana.

Jika obligasi di MIT disebut, nilai nominal MIT jatuh dan pokok diberikan kembali kepada para investor. Demikian juga, ketika obligasi melakukan pembayaran kupon, ini juga diteruskan langsung kepada investor. Ini berbeda dari reksa dana - ia akan menginvestasikan kembali pokok dan bunga dalam sekuritas tambahan.

Rincian tentang kelayakan kredit MIT dijelaskan dalam prospektusnya. Beberapa MIT membeli polis asuransi yang menjamin pembayaran tepat waktu bunga dan pokok; MIT ini sering membawa hasil yang lebih rendah daripada MIT yang tidak diasuransikan.

Mengapa Penting:

MIT adalah cara lain untuk berinvestasi dalam sekeranjang obligasi kota. Mereka memiliki tiga keuntungan utama:

1) Diversifikasi dan Kenyamanan - Membeli hanya satu obligasi kota sering membutuhkan investasi minimum $ 5.000. Untuk jumlah yang sama, seorang investor MIT bisa mendapatkan paparan puluhan atau lusinan obligasi kotamadya yang diteliti dan dipilih oleh para profesional. Diversifikasi membantu meminimalkan risiko kredit, dan MIT menangani tugas-tugas administrasi mengumpulkan dan menyalurkan pendapatan.

2) Lebih Banyak Kepastian - Karena MIT memegang sekuritas hingga jatuh tempo, investor tahu -berada ketika mereka akan mendapatkan investasi awal mereka kembali dan apa yang diharapkan untuk kembali. Hal ini dapat sangat membantu para investor pendapatan, yang mungkin membutuhkan arus kas tetap untuk biaya kuliah, pensiun, atau sasaran investasi lainnya. Dalam beberapa kasus, MIT membayar bunga dan / atau pokok bulanan daripada setengah tahunan, yang juga membantu bagi investor yang membutuhkan pendapatan tetap, sering.

3) Pajak - Salah satu yang terbesar keuntungan berinvestasi dalam obligasi municipio adalah perlakuan pajak mereka yang menguntungkan. Investor harus hati-hati mempelajari kepemilikan MIT. Beberapa MIT membeli munis hanya dalam satu negara, yang memungkinkan investor negara itu untuk mengambil keuntungan penuh dari pengecualian pajak yang terkait dengan sekuritas tersebut. Misalnya, penduduk New Mexico yang berinvestasi di MIT hanya Arizona mungkin harus membayar pajak negara bagian dan lokal atas bunga dari MIT. Namun, penduduk Arizona yang berinvestasi di MIT hanya Arizona tidak.