Risiko dan Manfaat Opsi Perdagangan

Opsi manfaat

• Membutuhkan pengeluaran awal yang lebih kecil daripada membeli saham
• Memberikan waktu kepada investor untuk melihat bagaimana segala sesuatunya berjalan
• Dapat melindungi investor dari risiko penurunan pada saham yang mereka miliki

Opsi kelemahan

• Dapat mengekspos seorang investor ke kerugian yang tidak terbatas
• Membutuhkan prediksi pergerakan harga jangka pendek
• Persyaratan margin dapat meningkatkan biaya perdagangan

Dasar-dasar Pilihan: Bagaimana cara bertransaksi

---

Pilihan menawarkan investor peluang yang lebih strategis (dan keuangan) daripada yang bisa mereka dapatkan dengan hanya membeli, menjual atau menyingkat saham. Pedagang dapat menggunakan opsi untuk melindungi terhadap kerugian portofolio, merampas stok kurang dari yang dijual di pasar terbuka (atau menjualnya untuk lebih banyak), meningkatkan laba atas posisi yang sudah ada atau baru, dan menurunkan risiko pada spekulasi spekulatif dalam segala macam kondisi pasar.

Ya, ada banyak hal positif dalam pro vs kontra perdagangan opsi. Tetapi ada juga risiko yang melekat. Berikut adalah beberapa hal yang harus dipertimbangkan oleh calon pedagang opsi.

Keuntungan dari opsi perdagangan

Ini membutuhkan komitmen keuangan dimuka yang lebih rendah daripada perdagangan saham. Harga untuk membeli opsi (premi plus komisi perdagangan) jauh lebih sedikit daripada yang harus dibayar oleh investor untuk membeli saham secara langsung.

Opsi investor membayar lebih sedikit uang untuk bermain di kotak pasir yang sama, tetapi jika perdagangan berjalan dengan cara mereka, mereka akan mendapatkan keuntungan sama banyak (persentase-bijaksana) sebagai investor yang membayar untuk saham.

Ada sedikit penurunan untuk pembeli opsi. Ketika Anda membeli opsi put atau call, Anda tidak berkewajiban untuk menindaklanjuti perdagangan. Jika asumsi Anda tentang kerangka waktu dan arah lintasan saham salah, kerugian Anda terbatas pada apa pun yang Anda bayar untuk kontrak dan biaya perdagangan. Namun, downside bisa jauh lebih besar untuk penjual opsi - lihat bagian drawbacks di bawah ini.

Opsi menawarkan fleksibilitas bawaan bagi para pedagang. Sebelum kontrak opsi berakhir, investor memiliki beberapa langkah strategis yang dapat mereka terapkan, termasuk:

• Latih opsi dan beli saham untuk ditambahkan ke portofolio mereka
• Latih opsi, beli saham, lalu jual sebagian atau semuanya
• Jual kontrak opsi “in the money” kepada investor lain
• Berpotensi membuat kembali sebagian dari uang yang dihabiskan untuk opsi "keluar dari uang" dengan menjual kontrak kepada investor lain sebelum kedaluwarsa

Opsi memungkinkan investor untuk memperbaiki harga saham. Dalam tindakan yang serupa dengan meletakkan sesuatu di layaway, kontrak opsi memungkinkan investor membekukan harga saham pada jumlah dolar tertentu (harga strike) untuk jangka waktu tertentu. Tergantung pada jenis opsi yang digunakan, itu menjamin bahwa investor akan dapat membeli atau menjual saham pada harga strike setiap saat sebelum kontrak opsi berakhir.

Kelemahan opsi perdagangan

Opsi mengekspos penjual ke kerugian yang tidak terbatas / diperkuat. Tidak seperti pembeli opsi (atau pemegang), penjual opsi (penulis) dapat menimbulkan kerugian jauh lebih besar daripada harga kontrak. Ingat, ketika seorang investor menulis put atau panggilan, dia berkewajiban untuk membeli atau menjual saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu kontrak, bahkan jika harganya tidak menguntungkan (dan tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham dapat naik).

Ada waktu terbatas untuk tesis investasi untuk bertahan. Sifat opsi adalah jangka pendek. Pilihan investor mencari untuk memanfaatkan pergerakan harga jangka pendek, yang harus berlangsung dalam beberapa hari, minggu atau bulan untuk perdagangan / kontrak untuk melunasi. Yang membutuhkan membuat dua asumsi yang benar: memilih waktu yang tepat untuk membeli kontrak opsi, dan memutuskan kapan tepatnya untuk berolahraga, menjual atau pergi sebelum opsi berakhir. Investor saham jangka panjang tidak memiliki tenggat waktu. Mereka memiliki waktu - tahun, bahkan puluhan tahun - untuk membiarkan investasi mereka berjalan keluar.

Pedagang potensial harus memenuhi persyaratan tertentu. Sebelum Anda bahkan dapat memulai opsi perdagangan, Anda harus mengajukan permohonan persetujuan melalui broker Anda. Setelah menjawab serangkaian pertanyaan tentang sarana keuangan Anda, pengalaman investasi dan pemahaman tentang risiko inheren dari perdagangan opsi, broker akan memberi Anda tingkat perdagangan yang menentukan jenis perdagangan opsi apa yang diizinkan untuk Anda tempatkan. Setiap investor yang memperdagangkan opsi harus menyimpan minimum $ 2.000 dalam akun pialang mereka, yang merupakan persyaratan industri dan biaya peluang yang layak dipertimbangkan.

Investor options dapat dikenakan biaya tambahan yang mempengaruhi hasil keuntungan dan kerugian mereka. Beberapa strategi perdagangan opsi (seperti menjual opsi panggilan pada efek yang belum Anda miliki) mengharuskan investor untuk membuat akun margin - yang pada dasarnya adalah garis kredit yang berfungsi sebagai jaminan jika perdagangan bergerak melawan investor. Setiap perusahaan pialang memiliki persyaratan minimum yang berbeda untuk membuka rekening marjin dan akan mendasarkan jumlah dan tingkat bunga pada berapa banyak uang tunai dan sekuritas di dalam rekening. Tingkat bunga pinjaman marjin biasanya dapat berkisar dari rendah satu digit ke digit ganda rendah.

Jika seorang investor tidak dapat melakukan pinjaman dengan baik (atau jika saldo akun pialang turun di bawah persentase tertentu, seperti yang bisa terjadi karena fluktuasi pasar harian), pemberi pinjaman dapat mengeluarkan margin call dan melikuidasi akun investor jika dia tidak menambahkan lebih banyak uang tunai atau saham untuk itu.

Korporasi Opsi Kliring memberikan ikhtisar rinci tentang karakteristik dan risiko opsi standar dan ikhtisar peraturan pajak pendapatan federal AS yang memengaruhi mereka yang berinvestasi dalam opsi dan produk keuangan lainnya.

Pertimbangan lain

Untuk memutuskan apakah akan membeli, menjual, atau menahan stok untuk jangka panjang, Anda harus mengetahui bisnis perusahaan dari dalam dan memiliki kepekaan yang jelas tentang arah mana aset tersebut menuju. Pilihan investor harus sadar akan hal-hal ini dan banyak lagi.

Pilihan sukses mengharuskan investor untuk memiliki pemahaman yang baik tentang nilai intrinsik perusahaan, tetapi mungkin yang paling penting, mereka juga perlu memiliki tesis yang solid tentang cara bisnis telah dan akan dipengaruhi oleh faktor-faktor jangka pendek seperti operasi internal, sektor / persaingan dan dampak makroekonomi.

Banyak investor dapat memutuskan bahwa opsi menambah kerumitan yang tidak perlu bagi kehidupan finansial mereka. Tetapi jika Anda tertarik untuk mengeksplorasi peluang yang ditawarkan opsi - dan memiliki konstitusi dan modal untuk menahan potensi kerugian - strategi perdagangan opsi untuk panduan pemula dapat membantu membatasi kerugian Anda.

Dayana Yochim adalah seorang staf penulis di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.