Definisi Tingkat Kemuluran & Contoh |

Apa itu:

tarif semalam adalah suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain atas pinjaman untuk rapat persyaratan cadangan. Suku bunga overnight sering bingung dengan tingkat diskonto, yang merupakan suku bunga yang dikenakan Federal Reserve pada pinjaman dari Federal Reserve Bank, tetapi mereka memiliki tingkat yang berbeda.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Bank menerima pendapatan dari pinjaman dan yang terbaik bagi mereka untuk meminjamkan sebanyak mungkin. Tetapi jika "lari di bank" terjadi dan sejumlah besar deposan tiba-tiba mencoba menarik uang mereka, bank berisiko gagal karena tidak memiliki uang tunai yang sebenarnya untuk membayar semua deposan sekaligus. Untuk mencegah kekacauan yang secara alami akan terjadi dalam situasi ini, Federal Reserve mempertahankan apa yang disebut sistem perbankan cadangan fraksional. Sistem perbankan cadangan fraksional mengharuskan bank-bank untuk menyimpan persentase tertentu dari simpanan mereka untuk menampung jumlah penarikan normal dari para deposan pada waktu tertentu.

Ketika sebuah bank tidak dapat memenuhi persyaratan cadangan, ia dapat memperoleh pinjaman Federal Funds. Pinjaman ini tidak dijamin dan untuk waktu yang sangat singkat (biasanya dalam semalam).

Kenaikan suku bunga overnight membuat bank enggan meminjam untuk memenuhi persyaratan cadangan. Ini, pada gilirannya, mendorong mereka untuk mempertahankan lebih banyak cadangan dan meminjamkan lebih sedikit uang. Pengurangan kurs semalam memiliki efek sebaliknya: mendorong bank untuk meminjam untuk memenuhi persyaratan cadangan membuat lebih banyak uang tersedia untuk pinjaman. Karena peningkatan pasokan dana yang tersedia untuk pinjaman memberikan tekanan ke bawah pada suku bunga, perubahan dalam tingkat semalam dapat memiliki efek perubahan ekonomi.

Mengapa Penting:

Sementara Federal Reserve tidak dapat mengatur semalam rate, dapat mengendalikannya secara tidak langsung. Ini terutama dilakukan dengan mengubah "tingkat diskonto," yang diatur langsung oleh Federal Reserve. Jika tingkat diskonto lebih rendah daripada tarif overnight, bank mungkin akan lebih suka meminjam dari Federal Reserve ketika mereka membutuhkan pinjaman. Ini memberikan tekanan ke bawah pada tarif semalam. Di sisi lain, jika tingkat diskonto lebih tinggi dari tarif semalam, bank mungkin akan meminjam dari satu sama lain daripada dari Federal Reserve. Hal ini memberikan tekanan ke atas pada tarif semalam. Dalam kedua skenario, Federal Reserve dapat memulai perubahan dalam tarif semalam dengan mengubah tingkat diskonto. Inilah sebabnya mengapa tingkat diskonto dan tarif overnight biasanya berkorelasi erat.