Pengembalian Modal (ROC) Definisi & Contoh |

Apa itu:

Pengembalian modal (ROC) adalah pembayaran dari keamanan bagi investor dari dana yang tidak berasal dari laba bersih.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Trust investasi real estat (REIT), reksa dana, kemitraan terbatas (MLP) dan investasi lain umumnya membuat pengembalian modal. Ada beberapa alasan mengapa mereka melakukan ini.

Dengan dana, ROC biasanya dilakukan karena investasi yang mendasarinya belum menghasilkan pendapatan tahunan yang diperlukan untuk membuat pembayaran dividen yang diharapkan kepada investor dalam setahun. Ini pada dasarnya memaksa manajer untuk mencelupkan dana / kepercayaan / mitra kemitraan untuk menghasilkan uang.

Dengan kepercayaan, itu adalah cerita yang berbeda. Kepercayaan sering kali memiliki biaya depresiasi yang sangat tinggi. Sementara pengeluaran ini mempengaruhi laba bersih, mereka tidak mempengaruhi jumlah uang tunai yang tersedia untuk kepercayaan. Ketika kepercayaan mendistribusikan lebih dari pendapatan bersihnya, bagian berlebih dari distribusi dianggap sebagai pengembalian modal.

Kas yang dihasilkan dari penjualan aset modal juga dapat merupakan pengembalian modal dalam arti bahwa uang tunai tidak masuk. jalur bisnis normal entitas dan sebagai gantinya merupakan bagian dari investasi awal dalam bisnis.

Pengembalian modal tidak dianggap sebagai penghasilan dan dengan demikian bebas pajak - yaitu, sampai pengembalian modal melebihi investasi awal. Misalnya, jika Anda menginvestasikan $ 10 di Perusahaan XYZ dan menerima pengembalian modal sebesar $ 5 setelah satu tahun, pembayaran $ 5 tersebut akan bebas pajak. Namun, jika Anda menerima pengembalian $ 6 pada tahun kedua, dengan total $ 11 dalam pengembalian modal, jumlah yang melebihi investasi awal ($ 1 dalam kasus ini) dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa pada tarif pajak marginal Anda.

Kembalinya modal menurunkan biaya dasar investasi. Jika Anda menginvestasikan $ 10 dan kemudian menerima pengembalian modal sebesar $ 1, biaya Anda menjadi $ 9. Ini memiliki implikasi pajak penting yang dibahas di bawah ini.

Pengembalian modal muncul di Kotak 19, bagian "Distribusi" dari Jadwal IRS K-1, yang harus dikirim MLP ke mitra terbatasnya setiap tahun.

Mengapa Penting:

Ada dua atribut signifikan pengembalian modal. Pertama adalah efek pajak masa depan. Jika, dalam contoh kami di atas, Anda menjual investasi XYZ Perusahaan Anda setelah tahun pertama, ketika dasar telah turun menjadi $ 5, jumlah kena pajak yang terkait dengan penjualan didasarkan pada selisih antara $ 5 dan harga jual. Jadi meskipun Anda mungkin telah membayar $ 10 untuk investasi, Anda menghitung jumlah kena pajak seolah-olah Anda hanya membayar $ 5. Setiap keuntungan dari penjualan dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan biasa Anda. Ini dapat secara signifikan meningkatkan tagihan pajak Anda, tetapi beberapa investor menemukan arus kas masuk dari pengembalian modal yang layak.

Kedua, emiten kadang-kadang membuat pengembalian modal untuk menjaga tingkat distribusi pemegang saham telah datang untuk mengharapkan. Jika, misalnya, Perusahaan XYZ hanya menghasilkan cukup pendapatan untuk membayar dividen $ 3 per saham daripada $ 5 per tahun yang diharapkan pemegang saham, mungkin melakukan pembayaran dalam bentuk dividen kena pajak $ 3 per saham dan pengembalian $ 2 per saham dari modal sehingga para pemegang saham akan menerima $ 5.

Efek pajak dari pengembalian modal dapat sangat menusuk untuk beberapa investor, dan mereka harus berkonsultasi dengan penasihat pajak yang memenuhi syarat untuk membuat keputusan terbaik tentang perlakuan distribusi investasi.