The Safe Haven of Municipal dan Local Bonds |

Obligasi diakui sebagai elemen penting dari portofolio yang seimbang. Mereka memberikan perlindungan yang efektif selama kemerosotan ekonomi dan telah membentuk reputasi sebagai investasi konservatif.

Namun demikian, pasar obligasi bukan tanpa risiko. Ketika tingkat umum suku bunga naik, misalnya, nilai-nilai obligasi yang ada diturunkan. Namun, kinerja portofolio obligasi rata-rata telah jauh lebih tidak stabil daripada portofolio saham biasa.

Di pasar obligasi, ada banyak pilihan. Salah satu pilihan yang sangat khusus yang dapat menarik bagi investor tertentu adalah pasaran untuk obligasi kota dan lokal - kadang-kadang disebut sebagai Munis.

Munis adalah utang yang telah dikeluarkan oleh negara bagian, kota, kabupaten, lembaga lokal, distrik khusus, sekolah dan bahkan wilayah dan harta milik AS. Dana yang dipinjam digunakan untuk banyak tujuan, termasuk pembangunan sekolah, jalan raya, perumahan, rumah sakit dan proyek publik lainnya. Jika Anda telah memilih, Anda mungkin ingat mempertimbangkan langkah-langkah yang mengesahkan pinjaman tersebut.

Fitur tanda tangan mereka adalah bahwa bunga yang diperoleh umumnya dibebaskan dari pajak penghasilan federal. Dalam beberapa kasus, pengecualian bahkan meluas ke pajak negara bagian dan lokal juga. Hal ini terutama berlaku jika obligasi dikeluarkan oleh unit pemerintah dalam negara investor sendiri.

Pengecualian pajak ini tidak dijamin sepenuhnya untuk setiap obligasi. Namun, investor baru dapat merasa nyaman dengan fakta bahwa tidak perlu menguasai seluk-beluk undang-undang yang mengatur dan berbagai pembatasannya. Penasihat investasi Anda akan dapat mengarahkan Anda ke berbagai pilihan yang tepat. Yang paling penting, dia akan menunjukkan kepada Anda tabel-tabel dari mana Anda dapat menentukan apakah pengembalian setelah pajak Anda akan kompetitif dengan obligasi yang dikenakan pajak yang sama.

Beberapa obligasi mengandung ketentuan panggilan yang memungkinkan penerbit untuk menarik sebagian atau seluruh utang sebelum kematangan. Tanyakan juga kepada penasihat Anda tentang hal ini, dan jika itu mempengaruhi apa pun yang Anda pertimbangkan.

Jika Anda tunduk pada pajak minimum alternatif, Anda juga harus berkonsultasi dengan pengacara atau akuntan pajak Anda untuk memastikan bahwa setiap investasi yang diantisipasi adalah, sebenarnya, memberi Anda tunjangan bebas pajak.

Sebagian besar obligasi municipio membayar bunga setiap tengah tahunan. Sebagian kecil dari pasar, bagaimanapun, melibatkan apa yang dikenal sebagai obligasi tanpa kupon. Dalam situasi seperti ini, investasi awal didiskon besar dan semua pendapatan bunga dibayarkan pada saat jatuh tempo, bersama dengan prinsipal. Tabungan simpanan AS dan obligasi perang lama adalah contoh terkenal dari investasi tanpa kupon.

Ada juga obligasi kupon-nol konversi yang tersedia. Ini dimulai sebagai obligasi tanpa kupon dan kemudian, setelah jangka waktu tertentu, mereka beralih ke obligasi yang membayar bunga. Mereka sering memenuhi kebutuhan mereka yang menabung untuk pensiun. Selama masa kerja mereka, para investor ini dapat mengumpulkan modal bebas pajak yang akan tersedia bagi mereka ketika mereka pensiun. Kemudian, selama masa pensiun mereka, mereka dapat menerima aliran pendapatan bebas pajak.

Ada jenis Munis khusus lainnya, tetapi penasihat investasi Anda harus dapat menentukan apakah ada yang sesuai untuk Anda.

beberapa tahun terakhir, pasar obligasi daerah telah berkembang pesat ketika negara dan masyarakat telah menemukannya menjadi cara yang efektif untuk membiayai proyek-proyek yang dibutuhkan. Dan pada saat yang sama, kategori tertentu dari investor telah semakin tertarik pada laba bersih yang tersedia setelah pajak.

Dengan keseluruhan pasar AS melonjak ke triliunan dolar, akan terlihat bahwa akan selalu ada tingkat keamanan di angka. Namun, beberapa obligasi spesifik mungkin diperdagangkan tipis. Ini berarti bahwa mungkin ada sedikit investor yang terlibat. Situasi semacam itu merupakan risiko yang mungkin tidak Anda sadari pada awalnya. Masalah kredit yang muncul, misalnya, dapat mengakibatkan penurunan tajam harga pasar yang luar biasa. Akan disarankan untuk menyadari luasnya kepemilikan untuk masalah apa pun yang mungkin Anda pertimbangkan.

Sebagian besar studi jangka panjang yang mencakup periode setelah Perang Dunia II menunjukkan bahwa default di pasar obligasi kota telah mencapai 1% atau kurang. Namun, hasil ini cenderung menutupi fakta bahwa ada periode singkat di mana default telah meningkat secara signifikan.

Masalah di pasar obligasi kota telah datang dalam gelombang. Hasilnya menunjukkan korelasi yang kuat dengan siklus bisnis. The Great Depression, misalnya mewakili salah satu periode terburuk. Menurut sebuah penelitian Universitas Michigan yang diterbitkan pada tahun 1964, lebih dari 15% utang kotamadya yang beredar pada awal tahun 1930-an gagal. Selanjutnya, tidak kurang dari 80% dari nilai dolar dari obligasi yang gagal bayar telah diberikan peringkat tertinggi agen kredit 'baru-baru ini pada tahun 1929.

Salah satu cara untuk mengurangi risiko Anda akan mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam reksa dana khusus. Anda tidak hanya akan mengambil keuntungan dari manajemen sehari-hari profesional yang tersedia tetapi Anda juga akan mencapai tingkat diversifikasi yang lebih besar. Investasi Fidelity memiliki beberapa dana yang menawarkan berbagai pilihan. Kemungkinan lain mungkin adalah dana Penghasilan Elfun Pajak Dibayar.

Jawaban Investasi: Tergantung pada situasi pajak Anda, obligasi kotamadya dapat menawarkan kesempatan untuk hasil yang lebih tinggi tanpa mengorbankan keselamatan portofolio Anda. Dan, seperti halnya semua investasi obligasi, Anda akan menciptakan aliran pemasukan yang dapat diprediksi yang akan selalu dapat dipasarkan, jika Anda memutuskan untuk menjual sebelum jatuh tempo.