Definisi Biaya Penjualan & Contoh |

Apa itu:

Juga disebut komisi atau beban, sebuah biaya penjualan adalah biaya yang dibayarkan untuk membeli atau menjual investasi tertentu. Ini dinyatakan sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan. Istilah ini paling sering digunakan ketika membahas reksa dana.

Cara kerjanya (Contoh):

Secara umum, ada dua jenis biaya penjualan: beban front-end dan beban back-end. Beban front-end adalah biaya yang dibayarkan untuk membeli investasi, dan beban back-end adalah biaya yang dibayarkan untuk menjual investasi (itu juga dapat disebut biaya penjualan ditangguhkan, biaya keluar atau biaya penebusan). Dana tanpa beban adalah reksadana yang tidak membebankan biaya apa pun dari jenis ini.

Anggaplah Anda tertarik untuk membuat investasi $ 10.000 dalam reksadana XYZ Perusahaan. Jika dana memiliki beban front-end 4%, maka dari $ 10.000 investasi, $ 400 ($ 10.000 x.04) adalah biaya penjualan yang dibayarkan kepada perusahaan dana, dan $ 9.600 sebenarnya diinvestasikan dalam dana tersebut sebagai hasilnya. Idealnya, penghasilan dari investasi harus lebih dari menutupi beban front-end. Dalam contoh ini, front-end loaded fund harus mengembalikan 14.6% dalam satu tahun untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai.

Jika dana tersebut malah memiliki beban back-end 4%, maka Anda harus membayar biaya penjualan $ 400 pada penjualan dari investasi. Sekali lagi, penghasilan dari investasi idealnya harus lebih dari menutupi beban back-end. Dalam contoh ini, dana yang dibebani kembali harus dikembalikan 14% dalam satu tahun untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah biaya penjualan.

Jelas, ukuran biaya penjualan mempengaruhi ukuran pengembalian investor. Dalam contoh kami, jika dana Perusahaan XYZ adalah dana tanpa beban, maka untuk mencapai $ 11.000 dalam nilai setelah satu tahun, perlu untuk menghasilkan pengembalian 10% saja.

Biaya penjualan sangat bervariasi dan mungkin berlaku untuk reinvestasi dividen, bunga atau keuntungan modal. Reksa dana beban front-end sering disebut sebagai A Shares. Ketika melihat informasi perdagangan reksa dana, front-end loaded reksadana akan meminta harga yang lebih besar dari nilai aset bersih dana (atau harga penawaran). Harga permintaan sama dengan nilai aset bersih dana ditambah beban front-end.

Beban back-end umumnya dinilai pada nilai awal investasi, meskipun beberapa perusahaan menghitung biaya pada nilai akhir jika harga saham lebih rendah dari harga pembelian asli. Reksadana beban back-end sering disebut sebagai B Shares. Secara umum, beban back-end dikurangi untuk setiap tahun investor memegang investasi. Jika investor memiliki investasi cukup lama, banyak perusahaan dana yang mengesampingkan biaya penjualan. Misalnya, biaya back-end mungkin 5% di tahun pertama, 4% di tahun kedua dan seterusnya sampai biaya penjualan nol.

Sering, investor dapat membayar pengurangan biaya penjualan jika mereka membuat besar investasi. Jumlah yang memenuhi syarat untuk beban yang dikurangi disebut breakpoint dan bervariasi dari investasi ke investasi. Sebagian dana banyak memiliki lebih dari satu breakpoint. Dalam beberapa kasus, investor dapat menandatangani letter of intent dengan perusahaan investasi, berjanji untuk menginvestasikan sejumlah tertentu dari waktu ke waktu agar memenuhi syarat untuk mengurangi biaya penjualan dari awal.

Mengapa Penting:

Biaya penjualan mencegah investor dari sering memperdagangkan saham reksadana mereka, suatu kegiatan yang membutuhkan dana untuk memiliki jumlah uang tunai yang cukup banyak daripada diinvestasikan. Secara umum, bagaimanapun, biaya penjualan dianggap pembayaran untuk keahlian broker dalam memilih dana yang tepat. Khususnya, ada kontroversi besar tentang apakah dana beban berkinerja lebih baik atau lebih buruk daripada dana tanpa beban.

Biaya penjualan paling sering dikaitkan dengan reksadana, tetapi anuitas, kebijakan asuransi jiwa dan kemitraan terbatas juga mungkin memilikinya. Reksadana harus mengungkapkan muatan dan biaya lain dalam prospektus mereka, dan penting untuk memahami bahwa pemuatan hanya salah satu dari beberapa jenis biaya yang mungkin dikenakan. Jadi, ketika membandingkan investasi, investor harus berhati-hati untuk mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi, bukan hanya ukuran biaya penjualan. Selain itu, sifat investasi, toleransi risiko investor dan horizon waktu investor harus selalu dipertimbangkan ketika mengevaluasi investasi apa pun.