Sektor-Sektor Saham Terbaik 2013: Kesehatan dan Konsumen Saham Discretionary naik lebih dari 30%

Analisa Teknikal Saham Sektor Konstruksi - THE NEXT BIG MOVE (Accumulation Detected) + 1 Saham Bonus

Sudah hampir tidak mungkin bagi investor dengan eksposur ekuitas yang luas untuk salah dalam satu tahun di mana pasar saham telah mencapai ketinggian bersejarah yang tampaknya setiap minggu. S & P telah memperoleh hampir 21% tahun hingga saat ini, dan Dow hampir 20%, sangat menguntungkan banyak investor yang terjebak oleh reksa dana pelacakan pasar mereka. Meskipun indeks pasar telah menikmati tahun-tahun yang luar biasa, tidak semua sektor yang mendasari telah melakukan hal yang sama. Di bawah ini adalah ringkasan kinerja tahun-ke-tahun S & P 500 yang dikelompokkan berdasarkan sektor:

Kinerja Sektor S & P 500¹

Sektor	YTD Total Pengembalian
S & P 500 Perawatan Kesehatan	31.61%
S & P 500 Konsumen Discretionary	30.73%
S & P 500 Keuangan	27.39%
S & P 500 Industrials	26.66%
S & P 500 Consumer Staples	20.93%
S & P 500 Energi	18.46%
Bahan S & P 500	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 Utilitas	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Apa yang berubah? Sebagian alasannya adalah karena lingkungan peraturan yang berubah - FDA menyetujui 39 obat pada tahun 2012, yang paling banyak dalam satu dekade. Juga, dengan Obamacare diatur untuk memulai tahap akhir pelaksanaannya pada tahun 2014, diperkirakan 30 juta orang Amerika diharapkan untuk mendapatkan cakupan. Sementara profitabilitas mungkin berada di bawah tekanan, perusahaan asuransi cenderung mengambil manfaat selain bagian lain rantai pasokan perawatan kesehatan yang mengharapkan untuk melihat peningkatan permintaan untuk produk dan layanan mereka. Pengembangan pipa produk yang kuat telah menjadi faktor penting lainnya. Banyak perusahaan biofarma besar telah berjuang untuk berinovasi dalam beberapa tahun terakhir meskipun anggaran R & D yang melesat, dan terpaksa beralih ke akuisisi untuk menutupi kekurangan inovasi. Banyak dari akuisisi ini akhirnya mulai beralih dari proyek ke produk yang disetujui yang sekarang dapat dikomersilkan.

Saham-saham kesehatan secara historis telah menjadi kutukan para investor pasar publik selama bertahun-tahun hingga baru-baru ini. Penarik demografi yang kuat selalu ada di sektor ini (rata-rata umur selalu meningkat dan orang-orang selalu membutuhkan perawatan kesehatan), tetapi ini belum dapat diterjemahkan ke dalam kinerja sampai tahun 2012. Sebelum tahun ini, persediaan perawatan kesehatan tidak menyebabkan keuntungan dalam ekuitas AS sejak 1998. Mengingat seberapa baik pasar yang lebih luas telah dilakukan, tidak mengherankan bahwa hampir setiap sektor dalam S & P telah menghasilkan pengembalian lebih dari 15%. Yang mengatakan, tidak semua sektor telah mencapai tingkat keberhasilan yang sama - baik kesehatan dan saham konsumen discretionary telah mencapai outperformance yang cukup signifikan, sementara utilitas dan telekomunikasi telah melakukan sedikit lebih buruk.

Meskipun banyak tren positif, masih ada beberapa kekhawatiran. Salah satu masalah utama yang dihadapi industri ini adalah tebing paten, atau gelombang paten yang akan berakhir pada obat blockbuster. Ini terus menjadi masalah, karena banyak perusahaan farmasi besar yang kehilangan pendapatan miliaran dolar. Meskipun ada peningkatan dalam penilaian publik, pertumbuhan pendapatan kesehatan pada tahun ini sebenarnya sedikit negatif.

Saham konsumen, perusahaan yang menjual barang dan jasa yang tidak penting seperti pengecer, mobil, perusahaan perjalanan, sangat terikat dengan belanja konsumen dan juga telah menjadi pemenang besar tahun ini. Netflix dan Best Buy adalah dua penghasil terbesar di S & P, keduanya meningkat lebih dari 200% YTD. Penggerak untuk ini telah menjadi konsumen yang lebih percaya diri - lingkungan ekonomi telah menjadi jauh lebih menguntungkan bagi konsumen, karena pasar kerja mulai terlihat lebih sehat dan pasar perumahan terus membaik. Juga, pertumbuhan laba diperkirakan akan naik 3% dari 2012, lebih tinggi daripada sektor apa pun kecuali saham keuangan menurut Factset.

Mengingat prospek yang kuat untuk kedua sektor ini, apakah masuk akal untuk mengejar kinerja dan berkonsentrasi di perusahaan perawatan kesehatan atau konsumen discretionary? Kearifan konvensional menunjukkan bahwa ini akan menjadi cara yang mengerikan untuk mendekati manajemen portofolio. Lagi pula, salah satu manfaat utama memiliki dana indeks adalah fakta bahwa risiko terdiversifikasi lintas sektor yang tidak berkorelasi satu sama lain. Meskipun kedua sektor kesehatan dan konsumen tetap diposisikan dengan baik untuk mengungguli indeks yang lebih luas, sebagian besar investor harus tetap teguh dalam pendekatan mereka untuk mencerminkan pasar, bukan mengalahkannya.

Baca Lebih Lanjut Dari Investmentmatome: