Di Mana Pokoknya? Analisis Teknis Mungkin Punya Jawaban |

Penurunan tajam pada hari Senin, rebound yang menakjubkan pada hari Selasa, kemunduran lainnya pada hari Rabu. Kapan semuanya akan berakhir?

Semakin jelas bahwa rasio harga-ke-penghasilan sangat rendah (P / E) tidak cukup dasar untuk mengeluarkan investor nilai. Sebaliknya, sebagian besar investor tetap di sela-sela, mencoba untuk mendapatkan pembacaan pada saat pasar yang lebih luas akhirnya akan menemukan lantai dan mulai pulih.

Saat menunggu waktu mereka, banyak dari orang-orang ini membaca grafik, menggunakan analisis teknis untuk proyek kapan dan bagaimana penurunan pasar akhirnya akan berakhir. Berikut adalah beberapa alat yang mereka gunakan, dan apa yang dikatakan alat itu sekarang.

Apakah Ini "V" atau "W?"

Sejarawan pasar cenderung memperhatikan bahwa ketika pasar merosot, Anda ' Saya akan mendapatkan reli tindak lanjut sebelum dipukul dengan penurunan tajam lainnya. Akibatnya, untuk mengetahui itu berakhir, Anda melihat "W" dan bukan "V" pada grafik. Sebagai contoh, Dow Jones Industrial Average jatuh dari 2.246 pada 16 Oktober 1987, menjadi hanya 1.739 pada akhir sesi perdagangan itu. Pada 21 Oktober, Dow kembali naik di atas 2.000. Tetapi hanya tiga sesi perdagangan kemudian, indeks turun lagi 10%, kembali di bawah 1.800.

Dalam contoh khusus itu, Dow melakukan pengujian ulang lagi, jatuh kembali di bawah 1.800 pada awal Desember. Ini akhirnya akan menandai bagian bawah. Setahun kemudian, Dow telah meningkat lebih dari 15% dari dasar terakhir, bergerak menuju angka 2.200.

Tindakan pasar saat ini menunjukkan kita punya lebih banyak rasa sakit di depan kita. Dow jatuh ke 10.588 Selasa (9 Agustus), sebelum rebound hari akhir yang menakjubkan. Kemunduran pasar berikutnya (ke level terendah 10.686 dan penutupan 10.719 pada hari Rabu), menunjukkan bahwa kita masih perlu mengunjungi kembali level 10.600 setidaknya sekali (jika tidak dua kali). Secara teori, ini adalah level yang harus membawa minat beli yang lebih dalam sekali lagi.

Indikator Opsi

Karena investor saham sering memiliki jangka waktu yang relatif lebih panjang dengan kepemilikan dan pedagang pilihan mereka fokus pada pergerakan jangka pendek, analis teknis ingin melihat bagaimana bullish dan bearishnya orang-orang ini dengan membandingkan jumlah minat dalam menempatkan dan panggilan.

Indeks Sentimen ISE (juga dikenal sebagai rasio put / call ekuitas ISE) sebenarnya merupakan indikator contrarian, yang berarti tingkat tinggi dari membeli put sebenarnya bullish untuk saham, dan sebaliknya. Kenapa begitu? Karena langkah-langkah ekstrim dalam satu arah menyiratkan bahwa para investor sudah mengambil risiko dan hanya dapat bergerak kembali ke tengah.

Indeks ISE turun dari 1.550 pada akhir 2010 menjadi sekitar 950 musim semi ini, sebelum reli berikutnya mendorongnya kembali ke atas. saat ini 1.050. Jadi kita mungkin harus kembali ke level 950 (yaitu lebih banyak membeli) sebelum kita dapat yakin kita telah mencapai dasar.

The McClellan Oscillator

The McClellan Oscillator adalah ukuran yang sulit, yang pada dasarnya membandingkan rata-rata bergerak memajukan dan mengurangi stok lebih dari 39 hari dan membandingkannya dengan rata-rata bergerak yang sama selama 19 hari. (Lebih khusus, ia mengambil jumlah net dari advancers atau decliners dan membandingkan angka untuk ukuran yang lebih luas dari kemajuan versus decliners dari waktu ke waktu.) Grafik di bawah ini mencerminkan rally kuat pada akhir Selasa tetapi tidak kemunduran berikutnya pada hari Rabu.

Setiap kali indikator ini jatuh di bawah -115, pasar biasanya memposting reli snapback tajam.

Indikator, yang telah digunakan sejak tahun 1998, turun serendah -125 pada akhir tahun 2001, kemudian jatuh ke -127 pada akhir 2008, dan kemudian menjadi sekitar -135 pada musim panas tahun 2010. Jadi fakta bahwa indeks jatuh ke -140 minggu ini berarti kita berada di wilayah "un-charted". Setiap pembacaan di bawah 0 menyiratkan bahwa pasar oversold, sehingga pembacaan -85 saat ini cukup bullish.

Teori Dow

Lebih dari seabad yang lalu, pendiri Dow Jones Charles Dow datang dengan Teori Dow, sebuah gagasan bahwa pergerakan ke bawah secara simultan dalam Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) menegaskan kemunduran pasar akan bertahan untuk jangka waktu yang panjang. Angka pertama mewakili produksi barang industri (atau setidaknya ketika DJIA pertama kali dikembangkan), sedangkan angka kedua melacak pengangkutan barang-barang tersebut.

Tanda-tanda peringatan muncul sebulan yang lalu ketika indeks Dow Transport menguat sementara DJIA melemah. Carilah rentang perdagangan menyamping untuk Indeks Transportasi, yang telah jatuh dari 5.600 ke 4.400 dalam sebulan terakhir, sebelum Anda dapat menyimpulkan bahwa penjualan berbasis luas sudah berakhir.

Indeks benar-benar jatuh ke 4,334 pada Selasa sore sebagai Federal Reserve membebani suku bunga, dan jika yang rendah itu dilanggar (itu di 4.377 saat ini), kemudian bersiap-siap untuk masalah.

# - ad_banner_2- # Lows Pasar Baru

Berikut statistik yang serius. Hampir 1.300 saham mencapai posisi terendah 52 minggu pada hari Senin. Sudah hampir tiga tahun sejak yang terakhir terjadi, dan tidak ada yang ingin mengunjungi kembali kedalaman mutlak yang kita lihat pada akhir 2008 dan awal 2009.

Mengapa ini penting? Karena ini adalah cerminan dari penjualan sembarangan, yang, dalam era modern dari perdagangan berbasis komputer ini, dapat benar-benar memakannya sendiri.

Ini adalah tanda harapan bahwa metrik ini terlihat jauh lebih baik dalam beberapa sesi perdagangan terakhir. Tetapi jika Anda melihat posisi terendah baru di Bursa Efek New York mulai merayap dalam beberapa sesi berikutnya - bahkan saat indeks yang lebih luas tampak rata, itu adalah tanda bahwa fondasi pasar sedang ambruk lagi.

Jawaban Investasi: Sementara McClellan Oscillator menyiratkan bahwa badai terburuk telah berlalu, kemungkinan besar kita harus menguji ulang posisi terendah baru-baru ini. Kita tidak perlu jatuh lebih jauh dari sini, tapi agak terlalu dini untuk menyuarakan "semua yang jelas."