Akankah Orang Ini Mengganti Warren Buffett? |

Warren Buffett mengambil pendekatan yang tampaknya angkuh untuk rencana suksesi kepemimpinan. Legenda investasi berusia 80 tahun suka bersikeras bahwa ketika tiba waktunya baginya untuk mundur dari Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , sangat sedikit akan berubah. Setelah semua, Berkshire memiliki bangku eksekutif yang dalam, semuanya bersekolah dengan baik dalam filosofi investasi perusahaan yang kuat.

[InvestingAnswers Feature: Selamat Ulang Tahun Warren Buffett … Akankah Anda Menjawab Satu Pertanyaan pada Pikiran Semua Orang?] Pada kenyataannya, perubahan dalam kepemimpinan di Berkshire membawa risiko yang signifikan. Pertama, keterampilan intelektual unik Buffett dapat sulit untuk ditiru. Cukup meniru pendekatannya tidak sama dengan berpikir kreatif, seperti yang dilakukannya. Kedua, bahkan jika pengganti tersebut adalah kandidat yang sangat kuat, akan sulit untuk mengikuti gaya sederhana Buffett yang sederhana yang benar-benar terhubung dengan investor. Seorang penerus yang tidak memiliki karisma Buffett mungkin tidak dapat mempertahankan hubungan kunci antara Berkshire dan para investornya, mengubah perusahaan menjadi sebuah organisasi investasi besar berukuran anonim yang anonim.

Sejak Warren Buffett menjatuhkan petunjuk pada konferensi 21 Maret di India bahwa Orang dalam Berkshire, Ajit Jain, dapat dengan mudah mengambil kendali, investor perlu melihat latar belakang dan gayanya. Mungkinkah dia benar-benar mengisi sepatu raksasa itu?

Pandangan yang Lebih Mendalam

Jain berusia 59 tahun sangat berpengalaman dalam segala hal, Buffett. Dia telah bekerja di perusahaan selama lebih dari 20 tahun, yang terakhir menjalankan kelompok reasuransi Berkshire (yang menyediakan asuransi cadangan untuk perusahaan asuransi ketika klaim besar muncul). Buffett mengatakan bahwa kelompok reasuransi yang dipimpin Jain telah memberikan keuntungan sebesar-besarnya kepada Berkshire. Itu memberitahu kita Jain adalah ahli dalam industri ini, di mana kemampuan untuk kebijakan risiko harga dapat menjadi perbedaan antara kerugian besar dan keuntungan besar. Cukup tanyakan AI (NYSE: AIG) . Fakta bahwa divisi asuransi Berkshire menghasilkan pengembalian yang konsisten stabil dan kuat adalah bulu yang jelas di topi Jain.

Inilah yang ditulis Buffett tentang Jain dalam surat tahun 2010 kepada pemegang saham:

"Ajit (Jain) menjamin risiko bahwa tidak ada orang lain memiliki keinginan atau modal untuk mengambil.Prosesnya menggabungkan kapasitas, kecepatan, ketegasan dan, yang paling penting, otak dengan cara yang unik dalam bisnis asuransi, "menambahkan bahwa" oleh pencapaiannya, ia telah menambahkan banyak sekali miliaran dolar untuk nilai Berkshire. Bahkan kryptonite memantul dari Ajit. "

Jika saya ingin meluncurkan bisnis reasuransi dari nol, saya akan senang mempekerjakan orang ini. Tetapi jika kesepakatan baru-baru ini adalah panduan apa pun, Berkshire mungkin mulai mengurangi peran yang dimainkan asuransi dalam portofolio Berkshire. Dalam dua tahun terakhir, perusahaan telah menghabiskan $ 44 miliar kolektif untuk mengakuisisi kereta api (Burlington Utara) dan sebuah perusahaan bahan kimia khusus (Lubrizol). Tim investasi Berkshire "di luar kotak", mengidentifikasi keterputusan yang jelas antara nilai pasar saat ini dan nilai total arus kas masa depan. Anda memerlukan pemahaman industri yang mendalam tentang sektor transportasi, misalnya, untuk mengetahui bahwa arus kas kereta api tidak akan terancam oleh industri angkutan truk.

Mungkin yang lebih penting, Mr. Jain akan kesulitan untuk menjadi inspiratif. menghadapi perusahaan. Harus diakui, Berkshire adalah tim yang kuat dan dalam dan bukan hanya tentang Buffett. Tapi dia layak mendapatkan kredit besar untuk membangun basis pemegang saham yang loyal meskipun rekam jejaknya yang kuat dan kata-kata mutiara yang sederhana.

# - ad_banner_2- # Jadi Apa Yang Terjadi Selanjutnya?

Secara umum diasumsikan bahwa Berkshire Hathaway akan terus berkembang jauh setelah Warren Buffett hilang. Apakah benar hal itu merupakan masalahnya? Apakah muridnya sama cerdasnya dengan dia? Kami tidak tahu. Bahkan jika mereka, beberapa investor Berkshire akan memutuskan untuk pindah ketika Buffett melakukannya, hanya karena dia adalah alasan mereka memegang saham.

Jadi ada risiko nyata dalam transisi ini. Saya akan cenderung mulai menjual ke reli karena era Buffett hampir berakhir. Dia mungkin bertahan selama lima tahun atau lebih, atau mungkin dia ingin pensiun segera. Ketika itu terjadi, cari churn pemegang saham moderat karena beberapa investor membukukan laba dalam apa yang telah menjadi perdagangan besar.

Untuk lebih lanjut tentang Warren Buffett dan karirnya yang luar biasa, klik di sini untuk membaca, 50 Warren Buffett Quotes untuk Menginspirasi Investasi Anda.